本报告主要分析了算力基础设施在激活数据要素潜能、推动产业数字化和智能化发展中的重要支撑作用。随着数字经济规模的持续快速增长,数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务快速发展,对算力基础设施的需求持续加大。同时,AI的发展和模型能力的提升需要更大规模、高质量的数据集来作为训练语料库,对海量数据处理的过程必然激发对算力基础设施的大量需求。数据要素的流通和应用前景广阔,离不开数字基础设施的支持。相关标的包括国资云、主设备商&服务器、光模块、IDC、物联网、工业互联网等。报告提醒投资者注意政策力度、市场推进、行业竞争加剧、宏观经济波动等风险。