化工新材料行业周报：中化学城投30万吨功能纸基项目开工，沧州明珠新建干法锂离子电池隔膜项目

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3528.19点，环比下跌1.95%。其中，涨幅前五的有奥来德(6.81%)、山东赫达(4.74%)、联瑞新材(4.74%)、祥源新材(4.44%)、凯赛生物(4.24%)；跌幅前五的有中环股份(-8.82%)、福斯特(-8.17%)、阿科力(-5.68%)、普利特(-5.67%)、斯迪克(-5.48%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6289.8点，环比上涨1.27%；申万三级行业显示器件材料指数收报1083.9点，环比上涨0.38%；中信三级行业有机硅材料指数收报6105.37点，环比下跌2.54%；中信三级行业碳纤维指数收报2209.68点，环比下跌2.14%； 中信三级行业锂电指数收报2209.63点，环比下跌3.3%；Wind概念可降解塑料指数收报1740点，环比下跌1.05%。 中化学城投30万吨功能纸基项目开工。11月29日，中化学城投承建的泰安市30万吨功能纸基及辅助材料建设项目开工仪式在山东省泰安市东平县经济开发区举行。项目位于山东省东平县经济开发区，总投资约13亿元，用地面积约350亩，总建筑面积约25万平方米，新上年产30万吨电子级纤维生产线1条，年产20万吨特种纸生产线共5条，包含显示面板间隔材料、防伪纸、医用试纸、相片原纸、色纸等。该项目针对国产液晶面板间隔材料超高导热、静电抑制、微量元素去除等方面关键技术进行研发，在实现面板间隔材料国产化替代、降低面板制造环节使用成本、保障我国液晶面板制造链条完整方面具有重要意义。（资料来源：中化学城投、化工新材料） 沧州明珠新建干法锂离子电池隔膜项目。11月27日，沧州明珠发布公告称，公司全资孙公司沧州明珠锂电隔膜有限公司在河北省沧州高新区投资新建“年产5亿平方米干法锂离子电池隔膜项目”，项目投资总金额3.5亿元。公司目前干法锂离子电池隔膜产品产能较小，本次投资目的主要在于扩大干法锂离子电池隔膜产品的产能，提高公司锂离子电池隔膜产品的规模效应和市场占有率，增强行业竞争力。 此次项目投资总额3.5亿元占公司2022年营收总额28.35亿元的12.35%。截至2023年前三季度，公司货币资金为6.65亿元，为此次投资总额的1.9倍。（资料来源：沧州明珠、今日锂电、化工新材料） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报3528.19点，环比下跌1.95%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6289.8点，环比上涨1.27%；申万三级行业显示器件材料指数收报1083.9点，环比上涨0.38%；中信三级行业有机硅材料指数收报6105.37点，环比下跌2.54%；中信三级行业碳纤维指数收报2209.68点，环比下跌2.14%；中信三级行业锂电指数收报2209.63点，环比下跌3.3%；Wind概念可降解塑料指数收报1740点，环比下跌1.05%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：奥来德(6.81%)、山东赫达(4.74%)、联瑞新材(4.74%)、祥源新材(4.44%)、凯赛生物(4.24%)、瑞联新材(3.02%)、建龙微纳(3.01%)、浙江众成(2.71%)、鼎龙股份(2.49%)、阿拉丁(2.35%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：中环股份(-8.82%)、福斯特(-8.17%)、阿科力(-5.68%)、普利特(-5.67%)、斯迪克(-5.48%)、金博股份(-5.11%)、合盛硅业(-4.1%)、阳谷华泰(-3.57%)、确成股份(-3.13%)、金发科技(-3.09%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【久日新材（688199.SZ）】12月2日，公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告。公司同意通过集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币1,500.00万元（含），不超过人民币3,000.00万元（含），回购价格不超过人民币40.00元/股，回购期限自公司董事会审议通过回购方案之日起6个月内。截至2023年11月月底，公司本次回购已累计回购股份350,000股，占公司总股本111,226,800股的比例为0.31%，回购成交的最高价为29.10元/股，最低价为27.64元/股，支付的资金总额为人民币9,977,393.94元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。上述回购进展符合既定的回购股份方案。 【南大光电（300346 .SZ）】12月2日，公司发布子公司半导体材料有限公司增资扩股暨关联交易的完成公告。为满足子公司南大光电半导体材料有限公司的经营发展需要，公司为南大半导体引入上市公司董事长冯剑松先生及员工持股平台作为股东，合计向南大半导体增资10,800万元。其中冯剑松先生以6,235万元的价格认购南大半导体新增注册资本6,235万元；员工持股平台以4,565万元的价格认购南大半导体新增注册资本4,565万元。公司放弃优先认购权。 3.近期行业热点跟踪 3.1.中化学城投30万吨功能纸基项目开工 11月29日，中化学城投承建的泰安市30万吨功能纸基及辅助材料建设项目开工仪式在山东省泰安市东平县经济开发区举行。项目位于山东省东平县经济开发区，总投资约13亿元，用地面积约350亩，总建筑面积约25万平方米，新上年产30万吨电子级纤维生产线1条，年产20万吨特种纸生产线共5条，包含显示面板间隔材料、防伪纸、医用试纸、相片原纸、色纸等。该项目针对国产液晶面板间隔材料超高导热、静电抑制、微量元素去除等方面关键技术进行研发，在实现面板间隔材料国产化替代、降低面板制造环节使用成本、保障我国液晶面板制造链条完整方面具有重要意义。（资料来源：中化学城投、化工新材料） 3.2.沧州明珠新建干法锂离子电池隔膜项目 11月27日，沧州明珠发布公告称，公司全资孙公司沧州明珠锂电隔膜有限公司在河北省沧州高新区投资新建“年产5亿平方米干法锂离子电池隔膜项目”，项目投资总金额3.5亿元。公司目前干法锂离子电池隔膜产品产能较小，本次投资目的主要在于扩大干法锂离子电池隔膜产品的产能，提高公司锂离子电池隔膜产品的规模效应和市场占有率，增强行业竞争力。此次项目投资总额3.5亿元占公司2022年营收总额28.35亿元的12.35%。截至2023年前三季度，公司货币资金为6.65亿元，为此次投资总额的1.9倍。（资料来源：沧州明珠、今日锂电、化工新材料） 3.3.河北恒光大聚氨酯高新材料原料生产项目开车 11月28日，河北恒光大聚氨酯材料有限公司（一期）聚氨酯高新材料原料生产项目举行开车仪式。该项目总投资2亿元，产品规划异辛酸15000吨/年、聚氨酯组合料10000吨/年。产品一部分将用作公司辛酸亚锡配套的原料，延长产业链条；另一部分将作为精细化工、医药中间体和催化剂外售，实现产品结构优化和附加值提升。河北恒光大聚氨酯材料有限公司（二期）异辛酸盐类产品共计规划：异辛酸钴2000吨/年、异辛酸锌800吨/年、异辛酸锆500吨/年、异辛酸锰100吨/年、异辛酸铜100吨/年、异辛酸铅100吨/年、异辛酸钙100吨/年、异辛酸钾100吨/年、异辛酸稀土100吨/年。河北恒光大二期项目将于2025年1月进行投料生产环节。（资料来源：恒光新材料、化工新材料） 3.4.新一代电池技术TOPCon产线将在肥西实现量产 12月1日，位于肥西经开区的长信光伏项目已进入土建收尾阶段，一期投资40亿项目即将完工，12月底将正式投产。这预示着，最具发展前景的新一代电池技术TOPCon产线将在肥西实现量产。长信光伏专注于硅片和TOPCon高效太阳能电池研发、制造、销售、服务和推广，技术水平在同行业保持领先。合肥西长信新能源科技有限公司经理刘和元介绍：项目是采用行业内处于主导地位的TOPCon工艺，在TOPCon里面采用双插技术，项目投产以后，将实现13.27GW产能，2024年产值将在100亿左右。作为肥西光伏新能源产业链又一名优质成员，长信光伏项目总投资160亿元，占地约850亩，20天就完成了项目正式签约，刷新了重特大项目签约投产“肥西速度”。该企业目前正积极拓展海内外市场，力争成为全球领先的硅片和太阳能电池龙头企业。（资料来源：全球光伏） 3.5.昊华科技清洁能源催化材料产业化基地项目投产 近日，昊华科技西南院下属西南化工（眉山）有限公司清洁能源催化材料产业化基地项目完成一期建设任务，并正式投产。该项目基地的建成投产，标志着西南化工（眉山）有限公司清洁能源催化材料产业化基地正式进入生产阶段。西南化工（眉山）有限公司清洁能源催化材料产业化基地项目共建设七条生产线，年产各类催化剂约5000吨，是国内规模及自动化程度领先的催化剂生产基地。其中，铜系催化剂、镍系催化剂、燃料电池催化剂、挤条型催化剂、贵金属催化剂等七条生产线有着诸多的集成创新，如含盐废水高效处理装置实现了副产品回收再利用；工艺废水循环利用技术有效降低了能耗；先进的废气处理装置实现了达标排放；在线监测与控制系统提升了产线自动化水平。（资料来源：昊华科技、氟化工） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报3738.27点，环比下跌0.26%。 图8：费城半导体指数 10月，中国集成电路出口金额达到111.78亿美元，同比下跌16.63%，环比下跌17.19%；集成电路进口金额达到310.72亿美元，同比下跌9.99%，环比下跌4.14%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。