传媒行业周报系列2023年第47周：Unity游戏AI落地，OpenAI变动告一段落，关注“数据要素X”

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2023年11月26日 Unity游戏AI落地，OpenAI变动告一段落，关注“数据要素X” 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 62%47%31%16% 0% -15% 2022/092022/122023/032023/062023/0 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolin@hx168.com.cnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2023年第47周 ►市场行情回顾 2023年第47周（实际交易日为2023.11.20-2023.11.24）上证指数下跌0.44%，沪深300指数下跌0.84%，创业板指数下跌2.45%。恒生指数上涨0.60%，恒生互联网指数上涨2.36%，行业领先恒生指数1.76pct。SW传媒指数下跌0.60%，领先创业板指数1.84pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十位。子行业中影视、广电和出版位列前三位，分别为上涨2.16%、1.48%和1.25%。 ►核心观点 Unity正式将AI集成至游戏引擎，OpenAI人员变动暂告一段落，持续看好海外AI产业端进度。据GameLook，近期Unity宣布该公司现已将UnityAI工具“Muse”带入抢先体验阶段。我们认为这是2023年3月GDC开发者大会上“UnityAI”设想的正式落地，主流游戏制作工具从源头与AI结合，游戏开发管线的AIGC化将更加深入。OpenAI人员变动告一段落，据CSDN，在经历被董事会驱逐、跳槽微软后，SamAltman返回OpenAI重新担任CEO，OpenAI董事会迎来换血。我们认为，人员组织变动主要涉及AI伦理及经营理念问题，且微软本身控股OpenAI，本次换血无损技术团队，持续看好海外AI技术突破带动产业应用端发展，重点关注Q*项目进度。 数据局表态正研究实施“数据要素×”行动，数据基础设施每年将吸引投资四千亿元。本周，2023全球数商大会开幕，国家数据局局长刘烈宏25日在会上表示，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道研究实施“数据要素×”行动。数据基础设施支撑数据全流程，数据基础设施每年将吸引直接投资约四千亿元，带动未来五年投资规模约两万亿元。我们看好数据基础设施、流转交易、数据安全等领域市场空间，政策推力下具备公共数据资源、运营交易能力、数据安全保障能力的标的受益。 ►传媒行业数据 截至2023年11月24日，院线电影排名前三为《拯救嫌疑人》 《涉过愤怒的海》和《无价之宝》；网播电影排名前三为《在劫难逃》《斗破苍穹·觉醒》和《疾速反击》；影视剧集排名前三为《宁安如梦》《故乡，别来无恙》《乐游原》；综艺排名前三分别为《花儿与少年丝路第五季》《王牌对王牌第八季》《这！就是街舞第六季》；动漫排名前三分别为《沧元图之孟川的爱与守护》《沧元图》和《沧元图之一代神尊》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《金铲铲之战》和《逆水寒》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《崩坏：星穹铁道》《原神》和《元气骑士前传》。 ►核心观点 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1）继续推荐游戏行业，叠加港股情绪整体改善，受益标的包括：网易、腾讯、三七互娱。 2）关注苹果MR开发者体验日，重点推荐关注具备VR/MR能力及数艺展示相关标的，受益标的包括恺英网络、风语筑、大丰实业、奥拓电子。3）数据要素政策合力下，受益标的包括中广天择、浙数文化、人民网。 ►风险提示 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价 （元/港 元） 投资评级 2022A EPS(元)2023E2024E 2025E 2022A P/E 2023E 2024E 2025E 0700.HK 腾讯控股 321.20 买入 12.94 16.43 19.14 20.52 22.77 17.94 15.40 14.36 3690.HK 美团-W 109.10 买入 -1.09 3.11 6.08 6.89 -91.83 32.2 16.46 14.53 9999.HK 网易-S 175.20 买入 6.19 7.49 8.24 9.02 25.97 21.46 19.51 17.82 300182 捷成股份 5.41 买入 0.2 0.27 0.33 0.4 27.05 20.04 16.39 13.53 002555 三七互娱 22.41 增持 1.34 1.5 1.73 1.98 16.72 14.94 12.95 11.32 002624 完美世界 12.88 增持 0.72 0.86 1.02 1.12 17.89 14.98 12.63 11.50 603466 风语筑 12.81 买入 0.11 0.58 0.73 0.98 116.45 22.09 17.55 13.07 300413 芒果超媒 26.94 买入 0.98 1.32 1.49 1.73 27.49 20.41 18.08 15.57 603081 大丰实业 11.37 增持 0.69 1.09 1.24 1.46 16.48 10.43 9.17 7.79 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。盈利预测与估值 资料来源：Wind，华西证券研究所 注：风语筑由华西传媒&建材联合覆盖；港股上市公司股价单位为港元；截至11月24日人民币港元汇率为1.09 正文目录 1.本周市场行情4 2.核心观点7 3.投资建议7 4.行业新闻8 4.1.游戏行业新闻8 4.2.人工智能行业新闻12 4.3.互联网行业新闻17 4.4.影视及视频行业新闻20 4.5.电商行业新闻22 4.6.本地生活新闻24 4.7.文旅行业新闻25 5.重要公告25 6.子行业数据38 6.1.电影行业38 6.2.游戏行业40 6.3.影视剧集行业42 6.4.综艺及动漫43 7.风险提示44 图表目录 图12023年第47周申万一级行业涨跌幅排名（2023.11.20-2023.11.24）4 图22023年第47周传媒子行业涨跌幅排名（2023.11.20-2023.11.24）5 图32023年第47周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.11.20-2023.11.24）6 图42023年第47周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.11.20-2023.11.24）6 表12023年第47周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.11.20-2023.11.24）5 表22023年第47周电影票房（2023.11.20-2023.11.24）38 表32023年第47周电影网播（2023.11.20-2023.11.24）40 表42023年第47周游戏市场排行榜（2023.11.20-2023.11.24）40 表52023年第47周影视剧集市场排名情况（2023.11.20-2023.11.24）42 表62023年第47周综艺市场排名情况（2023.11.20-2023.11.24）43 表72023年第47周动漫市场排名情况（2023.11.20-2023.11.24）44 1.本周市场行情 2023年第47周（实际交易日为2023.11.20-2023.11.24）上证指数下跌0.44%，沪深300指数下跌0.84%，创业板指数下跌2.45%。恒生指数上涨0.60%，恒生互联网指数上涨2.36%，行业领先恒生指数1.76pct。SW传媒指数下跌0.60%，领先创业板指数1.84pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十位。子行业中影视、广电和出版位列前三位，分别为上涨2.16%、1.48%和1.25%。 图12023年第47周申万一级行业涨跌幅排名（2023.11.20-2023.11.24） 5% -0.60% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 房地产 农林牧渔 煤炭 医药生物 综合食品饮料交通运输商贸零售 银行建筑材料石油石化社会服务 钢铁轻工制造纺织服饰家用电器 环保美容护理建筑装饰 传媒公用事业基础化工非银金融机械设备 汽车有色金属国防军工电力设备计算机电子 通信 -5% 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22023年第47周传媒子行业涨跌幅排名（2023.11.20-2023.11.24） 互联网服务 -3.10% 游戏 -2.87% 体育 -1.02% 广告营销 -0.37% 出版 1.25% 广电 1.48% 影视 2.16% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为引力传媒、中广天择、实益达、中文在线和百 纳千成；跌幅前5为万润科技、世纪天鸿、拓维科技、值得买和梦网科技。 表12023年第47周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.11.20-2023.11.24） 涨幅top5跌幅top5 序号 股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅 1 引力传媒 31.71% 万润科技 -14.17% 2 中广天择 26.63% 世纪天鸿 -8.78% 3 实益达 21.07% 拓维信息 -8.68% 4 中文在线 19.47% 值得买 -8.09% 5 百纳千成 17.99% 梦网科技 -8.00% 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数上涨0.60%，恒生互联网指数上涨2.36%，行业领先恒生指数1.76pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第三位。 图32023年第47周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.11.20-2023.11.24） 5% 1.73% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，百度上涨14.20%，心动公司上涨10.14%，京东上涨4.84%，阿里巴巴上涨4.03%，腾讯上涨1.90%，美团上涨1.68%，快手上涨1.11%，网易下跌2.34%。 图42023年第47周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.11.20-2023.11.24） 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 百度集团-SW心动公司京东集团-SW阿里巴巴-SW腾讯控股美团-W快手-W网易-S 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点 Unity正式将AI集成至游戏引擎，OpenAI人员变动暂告一段落，持续看好海外AI产业端进度 近期Unity2023创作者大会在阿姆斯特丹正式召开，据GameLook，游戏引擎提供商Unity在此次发布会上宣布，该公司现已将UnityAI工具“Muse”带入抢先体验阶段，开发者目前可以每月30美元的订阅费用参与到早期功能的使用，包括通过聊天机器人交互式获取Unity使用资源并生成代码、使用AI生成高精细度的2D与3D纹理、生成2D精灵图等。我们认为这是2023年3月GDC开发者大会上“UnityAI”设想的正式落地，主流游戏制作工具从源头与AI结合，游戏开发管线的AIGC化将更加深入。 本周OpenAI人员变动告一段落，据CSDN，在经历被董事会驱逐、跳槽微软后，SamAltman返回OpenAI重新担任CEO，OpenAI董事会迎来换血。我们认为，人员组织变动主要涉及AI伦理及经营理念问题，且微软本身控股OpenAI，本次换血无损技术团队，持续看好海外AI技术突破带动产业应用端发展，重点关注Q*项目进度。 数据局表态正研究实施“数据要素×”行动，数据基础设施每年将吸引投资四千亿元 本周，2023全球数商大会开幕，国家数据局局长刘烈宏25日在会上表示，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道研究实施“数据要素×”行动，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，推动数据要素与其他要素相结合。会上提到，据业界初步估算，数据基础设施支撑数据全流程，数据基础设施每年将吸