传媒互联网产业行业周报：Unity发布AI工具，持续关注游戏板块

本周观点 AI工具持续迭代+业绩即将释放，持续推荐游戏板块。6月28日，游戏引擎龙头Unity推出两款AI工具：Unity Muse和UnitySentis，并正式启动内测。UnitySentis可以在Unity运行时提供AI驱动的实时体验，支持用AI驱动动画角色并实现智能交互；UnityMuse是用于内容创建的AI功能平台，输入文本即可创建角色动画，可加速游戏和数字孪生等实时3D应用程序和体验的创建。我们认为，AI将对游戏板块带来影响长期的行业性变革，作为游戏引擎市场龙头的Unity，推出AI工具将极大促进、加速AI在游戏行业的应用，游戏板块有望成为AI率先落地的赛道；加之，版号常态化发放后，2023年游戏行业步入产品上线周期，自2023Q2起，部分公司开始逐渐释放业绩，由于游戏产品更集中在下半年，下半年业绩兑现预期更强，且预计至少持续到2024年，重申游戏板块投资机会，重点关注业绩及AI产品落地强、产品线强的公司。 投资逻辑 建议关注新游上线、AI技术和应用端的落地情况及XR内容、软硬件催化。个股方面，推荐关注Q2将释放业绩的巨人网络，Q3步入较强产品周期、《妖怪正传2》版号获批、布局VR游戏的恺英网络，监管靴子落地、估值较低、业绩将释放的三七互娱，以及预计文生动态漫的AIGC产品Q3落地的中文在线。 行业要闻 据猫眼专业版，截至7月1日，《消失的她》上映10天票房超20亿，《八角笼中》点映及预售票房超2亿。7月 6日将上映。 6月29日，美团发布公告，称已完成光年之外境内外主体100%股权的收购，收购价约20.65亿人民币，据该公告，美团通过此次收购事项获得领先的AGI技术及人才，有机会加强其于快速增长的人工智能行业中的竞争力。 6月29日，据第一财经报道，2023世界人工智能大会（WAIC）新闻发布会上，东浩兰生会展集团董事长陈小宏称，本届世界人工智能大会展览将展示30多款大模型。除华为盘古、阿里通义、讯飞星火、百度文心、复旦MOSS等通用大模型，垂直行业大模型应用也纷纷亮相，包括对话模型：商汤商量、云知声山海；音乐模型：腾讯Xmusic等。大会将于7月6日至8日在上海世博中心及世博展览馆举办。 6月28日，在火山引擎主办、英伟达合作举办的“V-Tech体验创新科技峰会”上，火山引擎发布大模型服务平台“火山方舟”，面向企业提供模型精调、评测、推理等平台服务（MaaS，模型即服务）。目前，火山方舟集成了百川智能、出门问问、复旦大学MOSS、IDEA研究院、澜舟科技、MiniMax、智谱AI等多家AI科技公司及科研院所的大模型，已对外启动邀测。 6月28日，Unity推出两款AI工具：UnityMuse和UnitySentis，并正式启动内测。UnitySentis可以在Unity运行时提供AI驱动的实时体验，支持用AI驱动动画角色并实现智能交互；UnityMuse是一个用于内容创建的AI功能平台，输入文本即可创建角色动画，可加速游戏和数字孪生等实时3D应用程序和体验的创建。 6月26日，腾讯云首次对外完整披露自研的星脉高性能计算网络，其具备3.2T通信带宽，能提升40%的GPU利用率，节省30%~60%的模型训练成本，为AI大模型带来10倍通信性能提升。 风险提示 宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 内容目录 一、本周观点3 1.1行业观点3 1.2重点公司跟踪3 二、行业政策及新闻动态14 2.1政策更新14 2.2行业新闻18 2.3行业投融资情况19 三、周度数据跟踪19 3.1电影：电影票房周度数据跟踪19 3.2电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪20 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪21 四、重点公司估值表更新22 五、风险提示22 图表目录 图表1：政策更新14 图表2：6月24日-6月30日行业投融资情况19 图表3：6月24日-6月30日电影票房及占比周度数据跟踪20 图表4：6月24日-6月30日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪20 图表5：本周（6.26-6.30）连续剧热度指数排行榜20 图表6：上周（6.19-6.23）连续剧热度指数排行榜21 图表7：本周（6.26-6.30）综艺热度指数排行榜21 图表8：上周（6.19-6.23）综艺热度指数排行榜21 图表9：重点公司估值表（2023年6月21日）22 一、本周观点 1.1行业观点 AI工具持续迭代+业绩即将释放，关注AI产品落地、业绩释放投资主线，持续推荐游戏板块。6月28日，游戏引擎龙头Unity推出两款AI工具：UnityMuse和UnitySentis，并正式启动内测。UnitySentis可以在Unity运行时提供AI驱动的实时体验，支持用AI驱动动画角色并实现智能交互；UnityMuse是用于内容创建的AI功能平台，输入文本即可创建角色动画，可加速游戏和数字孪生等实时3D应用程序和体验的创建。我们认为，AI将对游戏板块带来影响长期的行业性变革，作为游戏引擎市场龙头的Unity，推出AI工具将极大促进、加速AI在游戏行业的应用，游戏有望成为AI率先落地的赛道；加之，23年是游戏产品大年，自Q2起，部分公司开始逐渐释放业绩，由于产品更集中在下半年，下半年释放预期更强，且预计至少持续到24年，重点关注游戏板块投资机会，个股方面，推荐关注Q2即可兑现业绩的巨人网络，Q3步入较强产品周期的恺英网络，监管靴子落地、估值较低、业绩将释放的三七互娱，以及预计文生动态漫的AIGC产品Q3落地的中文在线。 1.2重点公司跟踪 A股：内容行业步入产品大年、业绩向上趋势强，关注逻辑性强、AI关联度高、落地较快标的 1）三七互娱：P&S等长线游戏稳定，储备秉持精品化、多元化、全球化战略，，关注SLG迭代产品加速出海业绩持续兑现及后续品类突破。4月28日，三七互娱发布22年年度报告，全年营收164.1亿元，同比+1.17%；归母净利29.5亿元，同比+2.74%，扣非归母净利28.8亿元，同比+9.73%。同日，公司发布2023年一季报，实现营业收入37.6亿元，同比-7.94%；归母净利7.75亿元，同比+1.92%，扣非归母净利6.70亿元，同比-12.01%。 公司产品储备丰富，长线游戏基本盘稳定，关注《小小蚁国》等新游带来的增量。2022年9月《小小蚁国》国内上线。据七麦数据，截止7月1日，游戏位于iOS模拟游戏免费榜第5名，较上周上升6个名次，近3个月该游戏基本稳定于iOS模拟游戏免费榜前5位，据SensorTower，5月《小小蚁国》中国手游海外收入排名从第26名上升至第24名。建议关注公司后续蚂蚁题材的SLG储备产品表现。公司目前储备的游戏共有33款，其中自研产品共7款，题材涵盖三国历史、西方魔幻、异世界幻想、古风、神话、东方玄幻等众多类型，其中《扶摇一梦》、《霸业》、《失落之门：序章》、《龙骑士学园》等游戏已拿到版号，后续有望陆续上线。卡牌类：关注公司全球性定位的重点自研产品《代号：C6》带来海外业绩增量。建议关注公司基本盘后续情况，目前全球发行的移动游戏在运营月均流水破亿产品多达7款，其中最早上线产品已运营4年。长周期品类产品收入占比超过40%。旗下《云上城之歌》、《叫我大掌柜》、《斗罗大陆：魂师对决》、《谜题大陆》等多款在运营产品仍具备旺盛的产品生命力和潜力，22年为公司业绩稳健发展奠定基础。公司长周期多品类产品打造稳健业绩基本盘，长线运营能力得到验证。 坚持精品化、多元化、全球化战略，海外业务有望复制成功案例之路。据SensorTower，22年10月-23年5月，公司在中国手游发行商收入排行榜中始终位于第4-6名，彰显海外市场开拓的稳健性。目前以《Puzzles＆Survival》、《云上城之歌》、《叫我大掌柜》为代表的全球发行游戏取得显著成功，这些成功案例为公司积累了丰富且有效的全球化研发、发行的经验，利于公司延续成功出海产品的道路。SLG生命周期较长，长线SLG游戏《P&S》在美国iOS畅销榜排名趋稳，预计未来持续变现，贡献利润。据data.ai，2023年4月，《Puzzles&Survival》海外收入依旧稳固，中国手游海外收入排名第3名。《P&S》模式跑通，后续“P&S-like”的迭代产品有望持续推动海外业绩提升。《云上城之歌》成为2022年出海韩国手游收入第1位，挺进韩国手游畅销榜Top20。 技术革新推动公司降本增效，利润空间有望进一步释放。研发：公司自主开发的游戏研发中台“宙斯”、数据分析系统“雅典娜”、监控预警系统“波塞冬”、用户画像系统“阿瑞斯”，为公司旗下游戏产品研发有效赋能。并且，公司持续探索创新技术在游戏中的深度应用，开发了智能研发平台“丘比特”，结合业内前沿算法，开展了一系列技术研究与应用，全面提升游戏研发效率，降低研发成本。发行：智能化投放平台“量子”可对接所有主流渠道，实现快速投放和自动化投放。该系统已接入全球主流媒体平台和渠道20多家，同时支持300多款游戏上线发行，累计创建产品投放计划超过20万个。系统投入使用后，游戏产品上线全天广告所耗时间从原来6小时缩短到30分钟，效率提升10倍以上，部分地区智能投放占比已经超过60%。 近况：①6月27日，公司发布公告称，公司、公司实际控制人兼董事长李卫伟和公司副董事长曾开天被证监会立案，原因是涉嫌信息披露违法违规。 ②5月24日，修仙MMORPG手游《凡人修仙传：人界篇》正式上线，七麦数据显示截至7月1日排名位于iOS动作类游戏畅销榜的第7名，位于角色扮演类游戏免费榜的第2名；6月21日，《龙骑士学园》版号获批；5月6日，史前 风格MMO卡牌手游《最后的原始人》正式公测，据七麦数据，截至7月1日，iOS角色扮演类游戏免费榜排名第4，较上周下降1名。据七麦数据，截至7月1日，旗下奇幻冒险主题MMORPG手游《데블M》(英文:DevilM)位于韩国角色扮演畅销榜第46名；卡牌RPG《名将の復讐》于3月30日在日本上架，截至6月24日，在卡牌游戏畅销榜中排 名第28，较上周下降6名。此外，《YesYourHighness》（宫廷养成游戏）《Emily’sResort：Match3》（三消+）《EraofGlory》（SLG）已于海外测试。 2）吉比特：具有超长线运营能力，主力游戏稳固基本盘，关注新游上线贡献增量。4月26日，公司发布2023年Q1报告，1Q23实现营收11.44亿元，同比-6.90%，归母净利润3.07亿元，同比-12.33%，扣非净利润为2.81亿元，同比-15.76%。无新游上线下，业绩贡献稳健。 公司长线运营能力处于二线厂商龙头水平。市场大多手游平均生命在1年左右，而公司较强的“超长线”运营能力，推动核心游戏《问道》手游已持续运营了7年，收入稳定，相比同类竞品，主力游戏DAU保持较高水平的稳定状态，我们认为公司在长线运营能力上已处于二线厂商头部梯队。1）RPG品类：除低于一线网易的《梦幻西游》外，《问道》DAU高于其他二线厂商竞品,22年营业收入相比21年同期小幅增加。截止2023年6月24日， 《问道手游》于iOS角色扮演畅销榜排名14名，相对22年变化不大，总体表现保持稳健。2）放置类：《一念逍遥》21年4月DAU已反超20年的爆款竞品，且DAU稳定性更高。目前大陆版22年营业收入相比21年同期略有增加，港澳台版营业收入较21年同期大幅增加，韩国版和东南亚版于22年9月上线，贡献了部分增量营业收入。 《一念逍遥》也将持续打造国风修仙原创IP，以音乐、漫画、小说、动画等衍生内容丰富游戏内容。 长线运营能力+多赛道布局，游戏储备丰富且拥有版号的储备较多，关注新游上线。据公司公告，自研产品中，预计在2023年上线的产品包括：代号《M66》已取得版号；《重装前哨》初步计划23年暑期在港澳台及海外地区于steam平台发售；《超喵