社服周观点：中美将优化签证申请流程，传智教育将推出鸿蒙课程

社服周观点 中美将优化签证申请流程，建议关注出境链相关标的。据央视新闻报道，习近平主席与拜登总统达成重要共识，两国将推出更多便利人员往来、促进人文交流的措施，包括增加中美客运直航航班，举办中美旅游高层对话，优化签证申请流程等。中美关系改善+签证申请流程优化将显著改善我国申请欧美印等国的签证/航班排期，利好出境跟团游业务恢复；也将改善业务经营以海外为主的行业，如海外展行业，相关企业的业务落地；建议关注疫情前欧美出境游布局深入的出境游龙头中青旅等的恢复表现，以国外会展为业务核心的米奥会展在本轮优化后的增量表现。 安卓鸿蒙不兼容下，多家互联网公司发布多个和鸿蒙系统有关的岗位，传智教育将推出鸿蒙课程。近日，1）网易更新了高级/资深Android开发工程师岗位，职位要求参与云音乐多端多os的产品（Android、鸿蒙等）研发迭代； 2）美团发布了鸿蒙高级工程师、鸿蒙基建工程师等多个鸿蒙开发相关岗位； 3） 今日头条招聘Android开发工程师也提及岗位需要 “ 负责今日头条Android、鸿蒙系统等新技术方向调研，技术难点攻克，提供业务未来发展的技术能力储备。4）此外，不少平台正在计划推出鸿蒙版App。在安卓鸿蒙不兼容的情况下，下游互联网公司对于掌握鸿蒙系统的IT人员需求正在增加，这一需求有望传导到上游鸿蒙人才的培训端。在此情况下，传智教育将推出鸿蒙课程，主要形式为线上b站免费学习Harmony OS 4.0课程用以引流，线下北京昌平校区将于11月17日开班的前端课程中推出鸿蒙相关课程且配套相关实战项目。 投资建议：1）推荐受益于中美关系优化，外围整体环境改善的米奥会展，建议关注众信旅游。推荐受益于线下场景修复，企业家培训意愿强烈订单量增加的行动教育，建议关注传智教育。2）酒店&出行板块近期回调较多，核心标的估值处于历史较低位置，重点推荐锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店、华住集团、金陵饭店、同程旅行，建议关注美股亚朵集团；3）人服主线重点推荐商业模式存在防御属性的北京人力，建议关注科锐国际、外服控股；4）景区板块推荐基本面扎实的景区标的宋城演艺、天目湖，建议关注旅游产业链齐全的中青旅、长白山；5）受益于消费回流和升级的免税板块，重点推荐中国中免、王府井，建议关注海南机场、海汽集团、海南发展等；6）推荐疫后同店有望修复、成长性基本面较强、新品牌&新业态正在孵化的奈雪的茶、海底捞、同庆楼、广州酒家、九毛九，建议关注餐饮龙头呷哺呷哺、海伦司。 风险提示：宏观经济波动风险；行业竞争加剧风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1.社服周观察： 1.1复苏跟踪专题 萝卜投研招聘企业/帖子数量跟踪： 新增招聘公司数量情况：2023年11月12日为止一周，国内新增招聘公司数量43055个，恢复至22年同期的77.22%，恢复至19年同期的60.39%，11月12日为止一周内国内新增招聘公司数量较11月5日为止一周下降2.83%，较10月29日为止一周下降13.29%，恢复速度放缓。 新增招聘帖数量情况：2023年11月12日为止一周，国内新增招聘帖数量108847个，恢复至22年同期的59.04%，恢复至19年同期的51.89%，恢复程度较新增招聘公司更弱。但从环比增长角度来看，11月12日为止一周内国内新增招聘帖数量较11月5日为止一周下降3.91%，较10月29日为止一周上升15.9%，恢复速度有所改善。 图1：2017年至今新增招聘公司数量（单位：家） 图2：2019年至今新增招聘帖数量（单位：个） 一线城市地铁客运量数据跟踪：截至2023年11月17日，一线城市北京/上海/广州/深圳七日平均客运量分别为987/1125/918/820万人次 ， 分别恢复至2019年同期的88%/101%/98%/142%，深圳客运量恢复趋势最为明显，北京/广州七日平均客运量均已接近19年同期水平，上海七日平均客运量为19年同期的101%。 图4：一线城市地铁7日平均客运量较19年恢复情况（单位：%） 图3：一线城市地铁7日平均客运量（单位：万人） 国内航班情况：截至11月17日，国内航班计划总数7日平均（班次）为13771次，国内航班执行总数7日平均（班次）为11736次，航班执行率为87.2%，较前一日相比上升3.1pcts，较22年11月17日增长49.9pcts。 图5：国内航班计划总数/执行总数及航班执行率 STR酒店数据跟踪：中国内地酒店业（约9000个样本）于10月第5周（10.30-11.4）RevPAR绝对值环比上周下降/恢复率环比上周下降：10月第5周RevPAR绝对值为315.0元，环比-13.99%；恢复度为99%，恢复度环比-8.8pcts。 图6：近年OCC（%）及相较2019年恢复情况 图7：近年ADR（元）及相较2019年恢复情况 图8：近年RevPAR及相较2019年恢复情况（元） 宋城演艺本周演出场次：全国千古情演出场次于2023年11月14日-11月16日分别演出23/23/23次，11月16日演出场次中，杭州宋城的千古情演出场次最多，达到5场。 图9：全国千古情演出场次（单位：次） 1.2社服周观点：中美将优化签证申请流程，传智教育将推出鸿蒙课程 事件1：中美将优化签证申请流程，建议关注出境链相关标的 据央视新闻报道，习近平主席与拜登总统达成重要共识，两国将推出更多便利人员往来、促进人文交流的措施，包括增加中美客运直航航班，举办中美旅游高层对话，优化签证申请流程等。 点评：中美关系改善+签证申请流程优化将显著改善我国申请欧美印等国的签证/航班排期，利好出境跟团游业务恢复；也将改善业务经营以海外为主的行业，如海外展行业，相关企业的业务落地；建议关注疫情前欧美出境游布局深入的出境游龙头中青旅等的恢复表现，以国外会展为业务核心的米奥会展在本轮优化后的增量表现。 风险提示：出境游恢复不及预期风险。 事件2：安卓鸿蒙不兼容下，多家互联网公司发布多个和鸿蒙系统有关的岗位 近日，1）网易更新了高级/资深Android开发工程师岗位，职位要求参与云音乐多端多os的产品（Android、鸿蒙等）研发迭代；2）美团发布了鸿蒙高级工程师、鸿蒙基建工程师等多个鸿蒙开发相关岗位；3）今日头条招聘Android开发工程师也提及岗位需要“负责今日头条Android、鸿蒙系统等新技术方向调研，技术难点攻克，提供业务未来发展的技术能力储备。4）此外，不少平台正在计划推出鸿蒙版App。 点评：在安卓鸿蒙不兼容的情况下，下游互联网公司对于掌握鸿蒙系统的IT人员需求正在增加，这一需求有望传导到上游鸿蒙人才的培训端。从公司布局的课程来看，公司将推出鸿蒙课程，主要形式为线上b站免费学习Harmony OS 4.0课程用以引流，线下北京昌平校区将于11月17日开班的前端课程中推出鸿蒙相关课程且配套相关实战项目。 此外，今年以来下游互联网企业整体调整人事/组织，对上游IT培训需求有所影响，但从当前来看，这一轮互联网企业人事调整已经接近尾声。此次公司推出鸿蒙课程或将催生新一波培训需求，关注边际改善带来的机会。 风险提示：项目落地不及预期风险。 2.本周市场回顾（2023.11.13-2023.11.17） 2.1行业表现 2.1.1上证指数上涨0.51%，社会服务上涨2.15% 社会服务上涨2.15%，上证指数上涨0.51%，深证成指上涨0.01%，创业板指下跌-0.93%，沪深300下跌-0.51%，香港恒生指数上涨1.46%。 表1：上证指数上涨0.51%，社会服务上涨2.15%（2023.11.13-2023.11.17） 本周28个申万一级行业：社会服务行业（2.15%）在28个申万一级行业中排名第7位，本周涨跌幅位居中端。计算机(申万)以涨幅3.88%位居本周行业首位。 图10：社会服务行业涨跌幅位列一级行业第7位（2023.11.13-2023.11.17）(单位：%) 本周餐饮旅游教育各细分板块：旅游综合Ⅱ(申万)板块上涨5.82%,旅游及景区(申万)板块上涨2.43%,酒店餐饮(申万)板块上涨1.32%,教育(申万)板块下跌-0.26%。 图11：旅游综合Ⅱ(申万)板块上涨5.82%，教育(申万)板块下跌0.26%（2023.11.13-2023.11.17）(单位：%) 2.2资金动向 2.2.1本周个股涨幅龙虎榜：传智教育上涨30.95%，长白山上涨5.84% 社会服务涨幅前五：长白山（5.84%）、众信旅游（4.55%）、新智认知（4.53%）、桂林旅游（3.67%）、西藏旅游（2.94%） 社会服务跌幅前五：锦江酒店（-2.63%）、*ST凯撒（-1.81%）、大连圣亚（-1.16%）、中国中免（-0.87%）、宋城演艺（-0.37%） 表2：本周社会服务板块个股涨幅龙虎榜（A股） 教育涨幅前五：传智教育（30.95%）、中公教育（8.50%）、美吉姆（5.56%）、科德教育（4.72%）、昂立教育（4.20%）。 教育跌幅前五：*ST三盛（-6.15%）、学大教育（-2.54%）、文化退（0.00%）、行动教育（1.97%）、国新文化（3.12%）。 表3：本周教育板块个股涨幅龙虎榜（A股） 2.2.2个股资金跟踪：中青旅净买入额占社服榜首，中公教育净买入额占教育首 位 社会服务净买入前五：中青旅（+0.23亿元）、众信旅游（+0.22亿元）、长白山（+0.13亿元）、九华旅游（+0.11亿元）、科锐国际（+0.1亿元）。 社会服务净卖出前五：中国中免（-1.42亿元）、宋城演艺（-0.69亿元）、西安旅游（-0.19亿元）、丽江股份（-0.19亿元）、峨眉山A（-0.17亿元）。 表4：本周社会服务板块个股资金净流入龙虎榜（A股） 教育板块净买入前五：中公教育（+3.35亿元）、美吉姆（+0.14亿元）、国新文化（+0.11亿元）、科德教育（+0.08亿元）、文化退（0亿元） 教育板块净卖出前五：*ST三盛（-0.28亿元）、传智教育（-0.24亿元）、凯文教育（-0.08亿元）、学大教育（-0.07亿元）、昂立教育（-0.07亿元） 表5：本周教育板块个股资金净流入龙虎榜（A股） 3本周行业资讯（2023.11.13-2023.11.17） 3.1酒店：尚美数智在山东全省酒店数量突破1000家，亚朵酒店三季度营收94亿元 3.1.1行业资讯 尚美数智：旗下酒店山东全省突破1000家 品橙旅游获悉，11月16日，尚美数智科技集团正式宣布旗下酒店在山东全省突破1000家，率先开启“单省千店”时代。集团旗下19个连锁品牌如雅高瑞享（Mövenpick by Accor）酒店及度假村、兰欧酒店、品睿酒店、尚客优酒店等在山东相继落地，实现高端到中高档、中档、经济型全覆盖。 （品橙旅游，2023年11月16日） 亚朵三季度营收94亿元，用业绩印证“中国体验” 北京时间11月16日，亚朵集团发布2023年第三季度财报，并召开业绩电话会。财报显示，第三季度，亚朵集团实现营收12.94亿元，同比增长93.1%；调整后净利润（非公认会计准则）为2.72亿元，同比增长144.7%；调整后EBITDA（非公认会计准则）为3.80亿元，同比增长122.4%。 （品橙旅游，2023年11月17日） 3.2景区：千岛湖预计获50亿计划投资，福建省首次推出铁路旅游计次票 3.2.1行业资讯 千岛湖获50亿计划投资打造世界级“湖泊+”度假区 11月15日，杭州市淳安县人民政府与中国旅游集团正式签订合作协议，该集团旗下香港中旅国际(下称中旅国际)计划在淳安县域范围内投资不少于50亿元，对标世界级湖泊开发经验，共同将千岛湖打造成为世界级“湖泊+”度假目的地。 据悉，此次淳安与中旅国际牵手，得益于浙江省政府与中国旅游集团的战略合作。中国旅游集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，也是总部在香港的中央企业之一，该集团旗下中旅国际