配置和基金产品周报：小盘股基上周领涨，深圳50、创业200等指数发布

报告日期：证 券 研 究 报 告◼分析师：吕思江◼SAC编号：S1050522030001◼分析师：马晨◼SAC编号：S1050522050001金融工程周报——配置和基金产品周报2023年11月20日小盘股基上周领涨，深圳50、创业200等指数发布 PAGE 2投 资 要 点基金市场热点•深证主板50、创业板中盘200、创业板小盘300等3条指数发布•2023年11月15日，深交所发布深证主板50指数（简称深主板50，代码399750）、创业板中盘200指数（简称创业200，代码399019）、创业板小盘300指数（简称创业小盘，代码399020），分别刻画深市主板创新蓝筹企业以及创业板中盘股、小盘股的股价走势。•深交所围绕全面注册制改革成效，充分表征深市多层次创新成长特色，持续加大优质宽基指数供给，满足市场多元化指数投资需求的重要举措。•小盘策略基金上周超额再走强，上周平均+1.71%•将平均中报持股市值在200亿以下的共124只产品定义为小盘股策略基金，发现YTD绝对收益率(截至20231117)平均-3.1%，相对于代表主动股基表现的万得偏股混合型基金指数超额+4.1%；上周平均+1.71%，超额+1.36%超额明显占优。YTD业绩来看，泰信行业精选-董山青、金元顺安优质精选A-周博洋、渤海汇金新动能-何翔、金元顺安元启-缪玮彬，南华丰汇-黄志钢，大成景恒A-苏秉毅等超额靠前基金市场表现回顾：权益基金普涨，纯债债基上行•本周基金指数涨跌幅：QDII基金1.94% > 偏股混合型基金0.59% > 普通股票型基金0.49% > 另类投资基金0.36% > 转债债基0.13% > 纯债债基0.09% > 非纯债基0.09% > FOF基金0.08% > 货币市场基金0.03%•本周收益前五的主动股基为：鹏华汽车产业A 6.54%、诺安积极回报A 6.24%、前海开源沪港深强国产业5.99%、万家洞见进取A 5.86%、广发成长领航一年持有A 5.73%。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：wind，华鑫证券研究 PAGE 3投 资 要 点基金产品发行情况：新发市场略有回落新成立基金：本周国内新成立基金36只(A/C记同一只)，共募集总金额235.59亿元，新发市场略有回落。分类型看，偏股混合型基金新成立数量最多11只，中长期纯债型基金募集金额最大172.27亿元。•新申报基金：本周共上报基金29只，包括2只ETF、5只联接指数等。•首发基金：10只，银华中证2000增强策略ETF、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、南方中证电池主题指数A、汇添富中证电信主题ETF、广发中证半导体材料设备主题ETF、华宝标普中国A股红利机会ETF、景顺长城国证机器人产业ETF、广发中证国新央企股东回报联接A、西藏东财同业存单指数7天持有、易方达深证50ETF、富国深证50ETF。。本周国内股票型ETF继续净流出-92亿元，双创ETF及中证500资金止盈离场，上证50获积极布局，医药和金融地产净赎回靠前，港股份额下行-0.72亿元。•分结构来看：宽基ETF整体净流出-53.72亿元，其中科创50（-31.48亿元）和中证500（-27.27亿元）净流出靠前，上证50（+24.80元）获增持；行业类中，金融地产（-23.33亿元）和医药（-10.32亿元）etf遭抛售；主题方面，芯片（-12.26亿元）止盈离场，光伏（+2.41亿元）及红利类（+1.12亿元）净买入居前；大类资产方面，港股市场产品本周小幅净赎回（-0.72亿元)，黄金类产品遭减持（-8.06亿元）。公募基金仓位监测:主动权益基金仓位下行，上周加仓电子、石油石化、医药钢铁、纺织服装基金仓位来看，根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.29%/81.54%/65.56%，所处2017年以来历史百分位点27%/55%/99%，相比上周变动-0.10%/-0.09%/-0.25%，主动权益基金仓位下行。•行业来看，上周加仓前5电子、石油石化、医药钢铁、纺织服装，减仓前5通信、机械、国防军工、电力设备及新能源、电力及公用事业。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：wind，华鑫证券研究 PAGE 4投 资 要 点外盘来看，CPI回落小超预期，加息预期回落，降息预期等待12月议息会议点阵图指引，关注后续向衰退交易的拐点；中美APEC会谈顺利，全球风险偏好有所提振，关注下周OPEC会议。•整体外盘来看，11月整体由美十债的快速上行短期回落逻辑主导定价，原因主要是供需端改善、非农数据和通胀数据回落。国内仓位&资金流•从资金面来看，10月延续收窄(58.72%→57.83%)，处于近3年来8.3%分位；公募仓位本周稍降，仍在高位；ETF10月以来整体流入不佳，仅在汇金增持一周下净流入+168亿元改善量也并不大，上周净流入+9亿元，（上证50+37.67亿，医药/港股类持续增持）；公募发行21亿元降至冰点水平；融资净买入占比回升；北向本周继续净流出-49.76亿元，但流出意愿指标显著回落（CDS利差继续回调，美元回落，rmb离岸周五升值）。资产表现回顾：本周美元美债收益率均回落，风险资产整体上行，美股延续反弹，A股震荡，油价继续回落趋势，金价反弹；国内风格上成长和价值不是主要影响变量，小盘明显占优，板块上成长和周期领涨。本周A股三大股指中，上证综指涨幅0.51%，深证成指涨幅0.01%，创业板指跌幅0.93%。本周各风格指数方面，小盘成长涨幅0.82%居于首位。从行业表现上来看，计算机、汽车、通信涨幅前三，涨幅分别为3.88%、3.60%、3.20%，食品饮料、电气设备、建筑材料本周跌幅靠前，跌幅分别为1.37%、0.67%、0.51%。偏股混合基金指数本周收涨，涨幅为0.59% 。观察全球股市行情，美股方面，三大股指本周收涨，道指涨幅为1.94%，标普500指数涨幅为2.24%，纳指涨幅2.37%，港股三大股指本周收涨，恒生指数涨幅1.46%，国企指数涨幅1.25%，恒生科技指数涨幅2.25% 。全球大宗商品方面，伦敦银现涨幅6.50%，Comex铜涨幅4.10%。汇率方面，本周美元指数跌幅为1.88%，人民币指数跌幅为0.26% 。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：wind，华鑫证券研究 目录CONTENTSPAGE 52. 本周市场表现回顾3. 基金市场表现回顾1. 基金市场热点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明5. 公募基金仓位监测6. 国内ETF详情4. 国内基金产品发行7. 基金组合跟踪 01基金市场热点 PAGE 71.1深证主板50、创业板中盘200、创业板小盘300等3条指数发布2023年11月15日，深交所发布深证主板50指数（简称深主板50，代码399750）、创业板中盘200指数（简称创业200，代码399019）、创业板小盘300指数（简称创业小盘，代码399020），分别刻画深市主板创新蓝筹企业以及创业板中盘股、小盘股的股价走势。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：wind，华鑫证券研究，国证指数官网1.深证主板50指数样本空间：在深圳证券交易所主板上市交易且满足下列条件的所有A 股：（1）非ST、*ST 股票；（2）上市时间超过3 个月，A 股总市值排名位于深圳市场前1%的除外；（3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；（4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损；（5）考察期内证券价格无异常波动；2.选样方法➢首先，剔除最近半年日均成交金额排名后20%的股票，剔除国证ESG 评级在B 及以下的股票，选取最近半年日均总市值前300 名作为待选样本；➢然后，在待选样本股中，选取总市值位于样本空间前50 名，且自由流通市值位于A 股市场行业前3 名的股票（国证二级行业）；若入选股票未达50 只，则综合考察经营业绩、成长性和行业代表性，选取综合排名靠前的股票，直至样本股数量达到50 只。1.创业板中盘200指数样本空间：在深圳证券交易所主板上市交易且满足下列条件的所有A 股：（1）非ST、*ST 股票；（2）上市时间超过3 个月，A 股总市值排名位于深圳市场前1%的除外；（3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；（4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损；（5）考察期内证券价格无异常波动；2.选样方法➢首先，剔除最近半年日均成交金额排名后10%的股票；剔除创业板指数样本股以及最近半年日均总市值在样本空间前70 名的股票；➢然后，对选样空间剩余股票按照最近半年日均总市值从高到低排序，选取前200 名股票构成指数样本。1.创业板小盘300指数样本空间：在深圳证券交易所主板上市交易且满足下列条件的所有A 股：（1）非ST、*ST 股票；（2）上市时间超过3 个月，A 股总市值排名位于深圳市场前1%的除外；（3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；（4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损；（5）考察期内证券价格无异常波动；2.选样方法➢首先，剔除最近半年日均成交金额排名后10%的股票；剔除创业板指数、创业板中盘200 指数样本股以及最近半年日均总市值在样本空间前210 名的股票；➢然后，对选样空间剩余股票按照最近半年日均总市值从高到低排序，选取前300 名股票构成指数样本股。 PAGE 8诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：wind，国证指数官网，华鑫证券研究指数代码简称权重自由流通市值（亿元）wind一级行业000858.SZ五粮液0.08562756.84日常消费000333.SZ美的集团0.07542433.45可选消费002594.SZ比亚迪0.06091954.93可选消费000568.SZ泸州老窖0.04721520.3日常消费002475.SZ立讯精密0.04471438.64信息技术000651.SZ格力电器0.04381407.42可选消费002415.SZ海康威视0.04161340.2信息技术000725.SZ京东方A0.03811236.54信息技术002714.SZ牧原股份0.0278904.13日常消费002352.SZ顺丰控股0.0288901.45工业300502.SZ新易盛0.0213256.43信息技术300058.SZ蓝色光标0.0151180.65可选消费300394.SZ天孚通信0.0137168.26信息技术300002.SZ神州泰岳0.0135163.05信息技术300567.SZ精测电子0.0128152.52信息技术300017.SZ网宿科技0.0122144.85信息技术300459.SZ汤姆猫0.0118140.17信息技术300024.SZ机器人0.0115138.25工业300346.SZ南大光电0.0114135.75信息技术300573.SZ兴齐眼药0.0111131.45医疗保健300364.SZ中文在线0.018154.32可选消费300315.SZ掌趣科技0.0147133.12信息技术300475.SZ香农芯创0.011497.22工业300624.SZ万兴科技0.010188.9信息技术300049.SZ福瑞股份0.009883.94医疗保健300657.SZ弘信电子0.008980.93信息技术300825.SZ阿尔特0.008471.95工业300098.SZ高新兴0.007767信息技术300678.SZ中科信息0.007565.92信息技术300551.SZ华峰超纤0.007164.75原材料深证主板50创业200创业小盘1.1深证主板50、创业板中盘200、创业板小盘300等3条指数发布深主板50样本公司平均总市值近1300亿元，大盘股属性鲜明。创业200、创业小盘样本平均总市值分别为100亿元、52亿元。深主板50行业分布创业200创业小盘300 PAGE 91.2 小盘股策略