配置和基金产品周报：小盘股基上周领涨，深圳50、创业200等指数发布

分析师：吕思江 SAC编号：S1050522030001 分析师：马晨 SAC编号：S1050522050001 金融工程周报 证券研究报告 小盘股基上周领涨，深圳50、创业200等指数发布 ——配置和基金产品周报 报告日期：2023年11月20日 基金市场热点 •深证主板50、创业板中盘200、创业板小盘300等3条指数发布 •2023年11月15日，深交所发布深证主板50指数（简称深主板50，代码399750）、创业板中盘200指数（简称创业200，代码399019）、创业板小盘300指数（简称创业小盘，代码399020），分别刻画深市主板创新蓝筹企业以及创业板中盘股、小盘股的股价走势。 •深交所围绕全面注册制改革成效，充分表征深市多层次创新成长特色，持续加大优质宽基指数供给，满足市场多元化指数投资需求的重要举措。 •小盘策略基金上周超额再走强，上周平均+1.71% •将平均中报持股市值在200亿以下的共124只产品定义为小盘股策略基金，发现YTD绝对收益率(截至20231117)平均-3.1%，相对于代表主动股基表现的万得偏股混合型基金指数超额+4.1%；上周平均+1.71%，超额+1.36%超额明显占优。YTD业绩来看，泰信行业精选-董山青、金元顺安优质精选A-周博洋、渤海汇金新动能-何翔、金元顺安元启-缪玮彬，南华丰汇-黄志钢，大成景恒A-苏秉毅等超额靠前 基金市场表现回顾：权益基金普涨，纯债债基上行 •本周基金指数涨跌幅：QDII基金1.94%>偏股混合型基金0.59%>普通股票型基金0.49%>另类投资基金0.36%>转债债基0.13% >纯债债基0.09%>非纯债基0.09%>FOF基金0.08%>货币市场基金0.03% •本周收益前五的主动股基为：鹏华汽车产业A6.54%、诺安积极回报A6.24%、前海开源沪港深强国产业5.99%、万家洞见进取A5.86%、广发成长领航一年持有A5.73%。 基金产品发行情况：新发市场略有回落 新成立基金：本周国内新成立基金36只(A/C记同一只)，共募集总金额235.59亿元，新发市场略有回落。分类型看，偏股混合型基金新 成立数量最多11只，中长期纯债型基金募集金额最大172.27亿元。 •新申报基金：本周共上报基金29只，包括2只ETF、5只联接指数等。 •首发基金：10只，银华中证2000增强策略ETF、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、南方中证电池主题指数A、汇添富中证电信主题ETF、广发中证半导体材料设备主题ETF、华宝标普中国A股红利机会ETF、景顺长城国证机器人产业ETF、广发中证国新央企股东回报联接A、西藏东财同业存单指数7天持有、易方达深证50ETF、富国深证50ETF。。 本周国内股票型ETF继续净流出-92亿元，双创ETF及中证500资金止盈离场，上证50获积极布局，医药和金融地产净 赎回靠前，港股份额下行-0.72亿元。 •分结构来看：宽基ETF整体净流出-53.72亿元，其中科创50（-31.48亿元）和中证500（-27.27亿元）净流出靠前，上证50（+24.80元）获增持；行业类中，金融地产（-23.33亿元）和医药（-10.32亿元）etf遭抛售；主题方面，芯片（-12.26亿元）止盈离场，光伏（+2.41亿元）及红利类（+1.12亿元）净买入居前；大类资产方面，港股市场产品本周小幅净赎回（-0.72亿元)，黄金类产品遭减持（-8.06亿元）。 公募基金仓位监测:主动权益基金仓位下行，上周加仓电子、石油石化、医药钢铁、纺织服装 基金仓位来看，根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.29%/81.54%/65.56%，所处2017 年以来历史百分位点27%/55%/99%，相比上周变动-0.10%/-0.09%/-0.25%，主动权益基金仓位下行。 •行业来看，上周加仓前5电子、石油石化、医药钢铁、纺织服装，减仓前5通信、机械、国防军工、电力设备及新能源、电力及公用事业。 外盘来看，CPI回落小超预期，加息预期回落，降息预期等待12月议息会议点阵图指引，关注后续向衰退交易的拐点；中美APEC会谈顺利，全球风险偏好有所提振，关注下周OPEC会议。 •整体外盘来看，11月整体由美十债的快速上行短期回落逻辑主导定价，原因主要是供需端改善、非农数据和通胀数据回落。 国内仓位&资金流 •从资金面来看，10月延续收窄(58.72%→57.83%)，处于近3年来8.3%分位；公募仓位本周稍降，仍在高位；ETF10月以来整体流入不佳，仅在汇金增持一周下净流入+168亿元改善量也并不大，上周净流入+9亿元，（上证50+37.67亿，医药/港股类持续增持）；公募发行21亿元降至冰点水平；融资净买入占比回升；北向本周继续净流出-49.76亿元，但流出意愿指标显著回落（CDS利差继续回调，美元回落，rmb离岸周五升值）。 资产表现回顾：本周美元美债收益率均回落，风险资产整体上行，美股延续反弹，A股震荡，油价继续回落趋势，金价反弹；国内风格上成长和价值不是主要影响变量，小盘明显占优，板块上成长和周期领涨。 本周A股三大股指中，上证综指涨幅0.51%，深证成指涨幅0.01%，创业板指跌幅0.93%。本周各风格指数方面，小盘成长涨幅0.82%居于首位。从行业表现上来看，计算机、汽车、通信涨幅前三，涨幅分别为3.88%、3.60%、3.20%，食品饮料、电气设备、建筑材料本周跌幅靠前，跌幅分别为1.37%、0.67%、0.51%。偏股混合基金指数本周收涨，涨幅为0.59%。 观察全球股市行情，美股方面，三大股指本周收涨，道指涨幅为1.94%，标普500指数涨幅为2.24%，纳指涨幅2.37%，港股三大股指本周收涨，恒生指数涨幅1.46%，国企指数涨幅1.25%，恒生科技指数涨幅2.25%。 全球大宗商品方面，伦敦银现涨幅6.50%，Comex铜涨幅4.10%。汇率方面，本周美元指数跌幅为1.88%，人民币指数跌幅为0.26%。 目录 CONTENTS 1.基金市场热点 2.本周市场表现回顾 3.基金市场表现回顾 4.国内基金产品发行 5.公募基金仓位监测 6.国内ETF详情 7.基金组合跟踪 01基金市场热点 1.创业板中盘200指数样本空间：在深圳证券交易所主板上市交易且满足下列条件的所有A股： （1）非ST、*ST股票； （2）上市时间超过3个月，A股总市值排名位于深圳市场前1%的除外； （3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题； （4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损； （5）考察期内证券价格无异常波动； 2.选样方法 首先，剔除最近半年日均成交金额排名后10%的股票；剔除创业板指数样本股以及最近半年日均总市值在样本空间前70名的股票； 然后，对选样空间剩余股票按照最近半年日均总市值从高到低排序，选取前200名股票构成指数样本。 2023年11月15日，深交所发布深证主板50指数（简称深主板50，代码399750）、创业板中盘200指数（简称创业200，代码399019）、创业板小盘300指数（简称创业小盘，代码399020），分别刻画深市主板创新蓝筹企业以及创业板中盘股、小盘股的股价走势。 1.深证主板50指数样本空间：在深圳证券交易所主板上市交易且满足下列条件的所有A股： （1）非ST、*ST股票； （2）上市时间超过3个月，A股总市值排名位于深圳市场前1%的除外； （3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题； （4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损； （5）考察期内证券价格无异常波动； 2.选样方法 首先，剔除最近半年日均成交金额排名后20%的股票，剔除国证ESG评级在 B及以下的股票，选取最近半年日均总市值前300名作为待选样本； 然后，在待选样本股中，选取总市值位于样本空间前50名，且自由流通市值位于A股市场行业前3名的股票（国证二级行业）；若入选股票未达50只，则综合考察经营业绩、成长性和行业代表性，选取综合排名靠前的股票，直至样本股数量达到50只。 1.创业板小盘300指数样本空间：在深圳证券交易所主板上市交易且满足 下列条件的所有A股： （1）非ST、*ST股票； （2）上市时间超过3个月，A股总市值排名位于深圳市场前1%的除外； （3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题； （4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损； （5）考察期内证券价格无异常波动； 2.选样方法 首先，剔除最近半年日均成交金额排名后10%的股票；剔除创业板指数、创业板中盘200指数样本股以及最近半年日均总市值在样本空间前210名的股票； 然后，对选样空间剩余股票按照最近半年日均总市值从高到低排序，选取前 300名股票构成指数样本股。 资料来源：wind，华鑫证券研究，国证指数官网 指数 代码 简称 权重 自由流通市值（亿元） wind一级行业 深证主板50 000858.SZ 五粮液 0.0856 2756.84 日常消费 000333.SZ 美的集团 0.0754 2433.45 可选消费 002594.SZ 比亚迪 0.0609 1954.93 可选消费 000568.SZ 泸州老窖 0.0472 1520.3 日常消费 002475.SZ 立讯精密 0.0447 1438.64 信息技术 000651.SZ 格力电器 0.0438 1407.42 可选消费 002415.SZ 海康威视 0.0416 1340.2 信息技术 000725.SZ 京东方A 0.0381 1236.54 信息技术 002714.SZ 牧原股份 0.0278 904.13 日常消费 002352.SZ 顺丰控股 0.0288 901.45 工业 创业 200 300502.SZ 新易盛 0.0213 256.43 信息技术 300058.SZ 蓝色光标 0.0151 180.65 可选消费 300394.SZ 天孚通信 0.0137 168.26 信息技术 300002.SZ 神州泰岳 0.0135 163.05 信息技术 300567.SZ 精测电子 0.0128 152.52 信息技术 300017.SZ 网宿科技 0.0122 144.85 信息技术 300459.SZ 汤姆猫 0.0118 140.17 信息技术 300024.SZ 机器人 0.0115 138.25 工业 300346.SZ 南大光电 0.0114 135.75 信息技术 300573.SZ 兴齐眼药 0.0111 131.45 医疗保健 创业小盘 300364.SZ 中文在线 0.018 154.32 可选消费 300315.SZ 掌趣科技 0.0147 133.12 信息技术 300475.SZ 香农芯创 0.0114 97.22 工业 300624.SZ 万兴科技 0.0101 88.9 信息技术 300049.SZ 福瑞股份 0.0098 83.94 医疗保健 300657.SZ 弘信电子 0.0089 80.93 信息技术 300825.SZ 阿尔特 0.0084 71.95 工业 300098.SZ 高新兴 0.0077 67 信息技术 300678.SZ 中科信息 0.0075 65.92 信息技术 300551.SZ 华峰超纤 0.0071 64.75 原材料 深主板50样本公司平均总市值近1300亿元，大盘股属性鲜明。创业200、创业小盘样本平均总市值分别为100亿元、52亿元。 深主板50行业分布 创业小盘300 资料来源：wind，国证指数官网，华鑫证券研究 诚信、专业、稳健、高效 请阅读最后一页重要免责声明PAGE8 创业200 1.2小盘股策略基金上周超额显著 统计3590只主动股基中报持有股票的平均市值，可以看到平均市值在200亿以下的共124只。若定义