金融工程基金市场和组合周报：周期类主题基上周领涨，公募电子占比继续上行

证 2022年8月14日 券 研 周期类主题基上周领涨，公募电子占比继续上行 究 报——金融工程基金市场和组合周报 告投资要点 分析师：吕思江 执业证书编号：S1050522030001电话：18512197996 邮箱：lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 执业证书编号：S1050522050001电话：15221702663 邮箱：machen@cfsc.com.cn 《从雪球、基金仓位和资金面看市场调整20220325》 《基金经理鑫视角系列之一:信达澳银曾国富：深耕优势产业赛道,掘金优质成长标的20220324》 《主动基金仓位跟踪周报：中大规模基金普遍增仓,小规模基金与灵活配置型基金仍有顾虑20220322》 《定量组合一周回顾周报：风险再平衡排名同类前15%，北向组合超额显著20220322》 相关研究 金融工程研究 ▌市场热点回顾： 1.周期类主题基金上周领涨，哪些产品值得关注 上周周期类主题基金+2.7%领涨所有风格基金，收益前五的主动股基为：英大国企改革主题9.81%、诺德新盛A9.53%、万家双引擎8.50%、万家宏观择时多策略8.15%、万家新利8.13%。 根据年初至今收益率及过去1年半基金Alpha能力，对周期类基金进行排序，推荐关注Alpha能力出色且能力圈长期稳定在周期赛道的产品：易方达供给改革(杨宗昌)、前海开源沪港深核心资源A(吴国清)、中泰玉衡价值优选(姜诚)、嘉实物流产业A(肖觅)。 2.沪深港通交易日历优化工作正式启动 2022年8月12日，中国证监会发布《中国证券监督管理委员会香港证券及期货事务监察委员会联合公告》，原则同意沪深港通交易日历优化安排，上交所、深交所和港交所将同时开放目前两地市场因不满足结算安排而关闭的共同交易日。交易日历优化后，预计可将目前无法交易的天数减少约一半。本次优化增加了投资者可交易天数，更好地保障了投资者交易连续性，有助于深化两地资本市场互联互通。 ▌基金市场表现回顾：本周转债债基大幅领涨 +1.69%，权益类基金指数上行+0.70%，QDII、另类投资基金指数微涨，纯债债基指数跌幅靠前-0.06%。 本周收益前五的主动股基为：英大国企改革主题9.81%、诺 德新盛A9.53%、万家双引擎8.50%、万家宏观择时多策略 8.15%、万家新利8.13%。 ▌国内新成立基金：主动产品发行热度回暖，中长期纯债型基金成发行主力7只募资265.39亿 本周国内新成立基金23只(A/C记同一只)，共募集总金额417.20亿。主动债券型基金中中融恒通A（80.01亿）、鹏华永平6个月定开（79.98亿）金额靠前；权益类基金中万家匠心致远一年持有A（7.57亿)和尚正新能源产业A(2.46亿)。 ▌国内新申报基金：共56只，1只ETF、6只FOF ▌被动指数产品首发与上市：3只首发，1只上市，国泰行业轮动一年封闭FOF将于下周上市交易 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位继续下调，电子仓位继续上行 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为85.84%/80.35%/60.10%，所处17年以来历史百分位点16%/34%/76%，相比上周变动-0.25%/-0.48%/-0.45%。 行业来看上周加仓前5机械、电子、电新、军工、石油石化，减仓前5医药、有色、建材、轻工、通信 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流出-4亿元，宽基ETF获增持+41.21亿元，医药、半导体和酒等净流入靠前，科创50成吸金主力，美股产品份额持续上行。 分结构来看：宽基ETF中仅中证500（-4.24亿）和创业板 （-2.36亿）遭小幅减持，科创50（+17.25亿）和上证50 （+12.46亿）净流入靠前；行业类中，金融地产（-23.90亿）涨幅靠前但资金回流，信息技术（-10.34亿）同样净流出较多，医药卫生（+11.23亿）增幅靠前;主题方面，新能车（+2.12亿）获持续净流入，芯片（-10.97亿）、光伏（-7.26亿）和红利（-5.29亿）净流出靠前，其余变动不大；大类资产方面，港股市场产品份额下行(-0.09亿)，美股类产品获持续流入（+3.22亿），黄金类(-10.00亿)遭减持。 ▌基金组合表现回顾 逆向进取组合本周回报+0.12%，风险再平衡组合本周回报 +0.30%，结构化风险平价组合本周回报+0.10%。 ▌风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 正文目录 1、基金市场热点5 1.1、沪深港通交易日历优化工作正式启动5 2、本周市场表现回顾7 2.1、股票市场7 2.2、债券市场8 3、基金市场表现回顾8 3.1、开放式基金整体市场表现8 3.2、主动权益型基金市场表现9 3.3、债券型基金市场表现10 3.4、QDII基金市场表现10 3.5、量化公募基金市场表现10 4、国内基金产品发行11 4.1、国内新成立基金11 4.2、国内新申报基金12 4.3、国内首发基金13 4.4、国内上市基金14 5、公募基金仓位监测14 6、国内ETF详情15 7、FOF产品表现回顾16 8、基金组合跟踪17 8.1、配置策略组合最新表现17 9、附录：指数基金分类表18 图表目录 图表1：主要宽基指数涨跌幅（单位：%）7 图表2：中信一级行业指数涨跌幅7 图表3：不同期限国债到期收益率8 图表4：主要指数近1年净值曲线走势8 图表5：开放式基金指数市场表现（单位：%）8 图表6：本周及年初至今收益top5基金明细9 图表7：主动权益型基金市场表现（单位：%）9 图表8：债券型基金市场表现（单位：%）10 图表9：QDII基金市场表现（单位：%）10 图表10：量化公募基金市场表现（单位：%）10 图表11：增强指数型基金市场表现（单位：%）11 图表12：本周成立规模前十基金明细11 图表13：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计11 图表14：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计11 图表15：混合型基金近1年周度新发行规模及数量统计12 图表16：FOF基金近1年周度新发行规模及数量统计12 图表17：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿）12 图表18：本周新申报基金产品明细13 图表19：下周首发被动指数型产品明细14 图表20：下周上市产品明细14 图表21：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位14 图表22：ETF总份额增长前十16 图表23：ETF分类资金流情况16 图表24：上周FOF表现前十产品17 图表25：逆向进取组合样本外回报（成立至今）17 图表26：逆向进取组合样本外回报（年初至今）17 图表27：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）17 图表28：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）17 图表29：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）18 图表30：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）18 图表32：行业板块跟踪产品18 图表33：主题跟踪产品19 1、基金市场热点 1.1、周期类主题基金上周领涨 根据华鑫金工主动股基标签分类体系，上周周期类主题基金+2.7%领涨所有风格基金，年初至今-2.7%也为各风格产品中跌幅最少。 上周收益前五的主动股基为：英大国企改革主题9.81%、诺德新盛A9.53%、万家双引擎8.50%、万家宏观择时多策略8.15%、万家新利8.13%。 图表1：各风格基金区间涨跌幅（单位：%） 资料来源：wind,华鑫证券研究 根据年初至今收益率及过去1年半基金Alpha能力，对周期类基金进行排序，推荐关注Alpha能力出色且稳定在周期赛道的产品：易方达供给改革(杨宗昌)、前海开源沪港深核心资源A(吴国清)、中泰玉衡价值优选(姜诚)、嘉实物流产业A(肖觅)、大成新锐产业（韩创）。 图表2：周期类产品涨跌幅（单位：%） 资料来源：wind,华鑫证券研究 1.2、沪深港通交易日历优化工作正式启动 2022年8月12日，中国证监会发布《中国证券监督管理委员会香港证券及期货事务监察委员会联合公告》，原则同意沪深港通交易日历优化安排，上交所、深交所和港交 所将同时开放目前两地市场因不满足结算安排而关闭的共同交易日。对于新增交易日， 中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司将对两地市场交收安排及沪深港通标的股票涉及的股权登记日设置、公司行为等业务作出相应的调整。本次优化增加了投资者可交易天数，更好地保障了投资者交易连续性，有助于深化两地资本市场互联互通。 上交所表示，据测算，交易日历优化后，预计可将目前无法交易的天数减少约一半。具体安排上，两地结算公司将在节假日加班开展资金交收，两地交易所和结算公司将对 新增交易日的交收安排及沪深港通标的股票涉及的股权登记日设置、公司行为业务等作出调整，并制定相应风险管理措施。受两地假期和结算机制差异影响，目前沪深港通仅开放两地市场共同交易且能够满足结算安排的交易日。本次优化调整后，沪深港通 在两地均为交易日时将全部开通，新增交易日的交易结算活动仍遵守交易结算发生地的监管规定及业务规则。对于本地市场为节假日但对方市场为交易日的情形，仍遵循沪深港通现有安排，无法进行交易。 图表3：入围陆股通的ETF名单图表4：入围陆股通的ETF名单 一级分类二级分类产品代码产品名称跟踪指数代码 指数名称 基金经理 基金公司 现有规模 （亿元） 上市日 一级分类二级分类 产品代码产品名称 跟踪指数代码 指数名称 基金经理 基金公司 现有规模（亿元） 上市日 规模中证系列515800.SH800ETF 000906.SH 中证800 过蓓蓓,乐无穹汇添富基金 19.98 2019-12-16 行业金融地产 510230.SH金融ETF 000018.SH 180金融 艾小军 国泰基金 36.41 2011-05-23 规模中证500510500.SH500ETF 规模中证500510510.SH广发500 000905.SH 000905.SH 中证500中证500 罗文杰刘杰 南方基金广发基金 422.51 28.20 2013-03-15 2013-05-24 行业金融地产 行业金融地产 512000.SH券商ETF 512700.SH银行基金 399975.SZ 399986.SZ 证券公司中证银行 丰晨成,胡洁孙伟 华宝基金南方基金 227.43 27.43 2016-09-14 2017-07-26 规模中证500510580.SHZZ500ETF000905.SH 中证500 余海燕 易方达基金 19.85 2015-09-14 行业金融地产 512800.SH银行ETF 399986.SZ 中证银行 胡洁华宝基金 104.92 2017-08-03 规模中证500512500.SH中证500 000905.SH 中证500 荣膺华夏基金 41.56 2015-05-29 行业金融地产 512880.SH证券ETF 399975.SZ 证券公司 艾小军 国泰基金 324.23 2016-08-08 规模中证500159820.SZ500ETF基000905.SH 中证500 陈瑶天弘基金 24.41 2020-08-24 行业金融地产 512900.SH证券基金 399975.SZ 证券公司 孙伟南方基金 79.41 2017-03-31 规模中证500159922.SZ500ETF000905.SH 中证500 何如,李直嘉实基金 32.66 2013-03-15 行业金融地产 515290.SH银行TH 399986.SZ 中证银行 陈瑶天弘基金 72.69 2020-12-28 规模深市系列159901.SZ深100ETF399330.SZ 深证100 成曦,刘树荣 易方达基金 70.54 2006-04-24 行业金融地产 159841.SZ证券ETF 399975.SZ