配置和基金产品周报：医药科技主题基领涨，数据要素主题ETF申报

证券研究报告 金融工程周报 医药科技主题基领涨，数据要素主题ETF申报 ——配置和基金产品周报 报告日期：2023年11月6日 分析师：吕思江 SAC编号：S1050522030001 分析师：马晨 SAC编号：S1050522050001 基金市场热点 •医药科技主题基领涨 •本轮反弹行情10月24日至今，2亿元规模以上的医药主题基收益靠前的为：嘉实互融精选、鹏华医药科技A、安信医药健康A、中银创新医疗A、鹏华创新升级A；科技主题基收益靠前的为：交银产业机遇、财通价值动量、国泰金鑫A、信澳先进智造、招商体育文化休闲A •双创相关公募产品规模超2800亿元 •截至2023年三季度末，自注册制试点以来，全市场科创主题基金、创业板战略配售基金、双创基金、科创100ETF等总规模达到2839亿元，并诞生了逼近千亿规模的华夏科创50ETF这样的现象级产品，成为投资者跟踪科创板宽基指数的便捷投资工具。 •全市场规模最大保租房REITs获受理 •由国泰君安资管作为基金管理人和资产支持证券管理人，国泰君安证券作为财务顾问的国泰君安城投宽庭保障性租赁住 房封闭式基础设施证券投资基金（于11月1日正式申报，并于11月2日获中国证监会及上海证券交易所正式受理）。 基金市场表现回顾：权益基金普涨，纯债债基上行，QDII领涨 •本周基金指数涨跌幅：QDII基金1.73%>FOF基金1.08%>普通股票型基金1.04%>偏股混合型基金1.02%>另类投资基金0.17% >纯债债基0.11%>货币市场基金0.04%>非纯债基-0.07%>转债债基-0.87%。 •本周收益前五的主动股基为：国泰智享科技1个月滚动A9.47%、东方惠新A8.52%、前海开源沪港深新硬件A7.95%、国泰金鑫A7.65%、嘉实绿色主题A7.44%。 基金产品发行情况：新发市场依旧低迷 •新成立基金：本周国内新成立基金25只(A/C记同一只)，共募集总金额242.34亿元，新发市场升温明显。分类型看，偏股混合型基金新 成立数量最多7只，被动指数型债券基金募集金额最大109.00亿元。 •新申报基金：本周共上报基金26只，包括3只ETF、2只股票指数等。 •首发基金：7只，博时国证2000ETF、汇添富上证综合ETF、汇添富中证800价值联接A、华夏中证物联网主题联接A、浙商汇金同业存单指数7天持有、汇添富中证细分有色金属产业主题联接A、摩根标普港股通低波红利ETF。 本周国内股票型ETF继续净流出-61亿元，双创ETF资金止盈离场，沪深300获积极布局，金融地产净申购靠前，港股份额上行+21.23亿元 •分结构来看：宽基ETF整体净流出-5.71亿元，其中科创50（-5.73亿元）和创业板（-30.09亿元）净流出靠前，沪深300（+41.57亿元）获增持；行业类中，金融地产（+7.19亿元）获资金积极布局，信息技术（-24.57亿元）和医药（-19.23亿元）etf遭抛售；主题方面，芯片（-27.08亿元）止盈离场，红利类（+4.04亿元）净买入持续居前；大类资产方面，港股市场产品本周获净申购（+21.23亿元)，黄金类产品遭减持（-7.55亿元）。 公募基金仓位监测:主动权益基金仓位触底回升，上周加仓电子、农林牧渔、商贸零售、轻工制造、电新 •基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.64%/81.57%/66.18%，所处17年以来历史百分位点 35%/56%/100%，相比上周变动0.23%/0.40%/0.57%。 •行业来看，上周加仓前5电子、农林牧渔、商贸零售、轻工制造、电力设备及新能源，减仓前5电力设备及新能源、国防军工、建筑、通信、机械。 外盘来看，美国财政部再融资放缓美债供需端改善，FOMC会议暂停加息符合预期，非农超预期降温；美债长端利率加速见顶回落，短期对风险资产压制放缓，关注12月FOMC点阵图对降息预期指引 •整体外盘来看，10月美债的快速上行主要由经济超预期强、地缘冲突抬升通胀预期、美债超发担忧造成；但当前美国财政部再融资放缓， FOMC会议暂停加息偏鸽口径延续，非农超预期降温，叠加长短期限利差的回缩和供需端改善，美债长端利率快速回落，短期风险资产整 体有反弹需求。 国内仓位&资金流 •从资金面来看，私募仓位9月回落(65.28%→58.27%)，处于近3年来30.5%分位低位；公募仓位上周继续反弹回升；ETF近期整体流入不佳，仅在汇金增持一周下净流入+168亿元改善量也并不大，上周净流出-61亿元，（沪深300ETF+41.6亿元，创业板-30亿元/医药-19亿元/芯片-27亿元/港股+21亿元）；公募发行52亿元小幅回暖但仍低位；融资净买入占比小幅回落；北向近期首次净流入+5.57亿元，其中周五回流+71亿元，流出意愿指标也显著回落（CDS利差回调幅度较大，美元小幅回落，rmb离岸小幅升值）。 资产表现回顾：风险资产普涨，美元/油价/美债利率齐回落；国内成长优于价值，小盘反弹靠前，板块上消费/成长占优。 •本周A股三大股指收涨，上证综指涨幅0.43%，深证成指涨幅0.85%，创业板指涨幅1.98%。本周各风格指数方面，成长类表现出色，大盘成长涨幅0.92%居于首位。从行业表现上来看，通信、电子、食品饮料涨幅前三，涨幅分别为5.13%、4.32%、4.27%，钢铁、房地产、建筑材料本周跌幅靠前，跌幅分别为1.26%、1.84%、2.12%。偏股混合基金指数本周收涨，涨幅为1.02%。 •观察全球股市行情，全球股市主要指数本周均上涨，美股方面，道指涨幅为5.07%，标普500涨幅为5.85%，纳指涨幅6.61%，港股方面， 恒生指数涨幅1.53%，国企指数涨幅1.23%，恒生科技指数涨幅3.45%。 •全球大宗商品方面，铁矿石连八涨幅4.70%，ICE布油跌幅4.45%。汇率方面，本周美元指数跌幅为1.43%，人民币指数跌幅为0.43%。 目录 CONTENTS 1.基金市场热点 2.本周市场表现回顾 3.基金市场表现回顾 4.国内基金产品发行 5.公募基金仓位监测 6.国内ETF详情 7.基金组合跟踪 01基金市场热点 自20231024市场见底反弹以来，医药和消费主题基金反弹靠前，均衡型基金中轮动交易、高质量价值、积极成长反弹 靠前。前海开源沪港深新硬件A、国泰智享科技1个月滚动A、交银产业机遇、东方惠新A、嘉实互融精选净值反弹靠前。 全市场主动股基-表现 均衡型主动-表现 8.006.004.00 6.51 5.53 4.17 4.05 3.97 3.41 3.13 5.004.003.00 4.06 3.92 3.67 3.57 3.13 2.79 2.00 1.54 1.000.00 0.00 医药 消费 价值成长 成长科技 均衡成长 成长制造 均衡价值 -1.00 轮动交易 高质量价值 积极成长 GARP 深度价值 其他 -2.00 -1.30 -2.00 -4.00-6.00 10月 -2.61 收益率 -2.73-3.72-3.46 10月24日见底以来收益率 -3.09 -3.00-4.00 -2.84 -2.48-2.80-3.05 10月收益率10月24日见底以来 -3.39 收益率 -2.99 2.00 医药主题基收益靠前的为：嘉实互融精选、鹏华医药科技A、安信医药健康A、中银创新医疗A、鹏华创新升级A 科技主题基收益靠前的为：交银产业机遇、财通价值动量、国泰金鑫A、信澳先进智造、招商体育文化休闲A 规模因子管理人员 累计收益巨潮风格(负向/1 率α 亿规模截额占比 工持有份Sharpe 真实模拟 净值偏离逆境收益复合 9.28 11.77 643 14 尾) 1016 (%) 564 816 度 率因 316 2631 1579 1273 医药(组 相对集中 稳定 医药(风格 开放申购|开放 开放 2020-11 谭小兵 9.46 5 长城医药科技六个月 汇添富健康中 010 8.37 1.88 4.10 8.45 4.70 013037.OF 8.49 5.66 005689.OF 8.74 4.23 11.67 011826.OF 8.74 3.27 5.86 011673.OF 9.04 6.20 长城医疗保健A 8.21 000339.OF 9.04 6.01 杨桢霄,许 易方达医药生物A 26.99 010387.OF 9.12 7.36 2022-03-30 乔海英 东方阿尔法医疗健康A 2.55 014841.OF 9.17 2.81 2012-07-26 万民远 融通医疗保健行业A 13.13 161616.OF 9.20 2.46 开放申购|开放 2014-02-25 吴默村,肖 国投瑞银医疗保健行业 2.29 000523.OF 9.25 6.88 医药(风格 开放申购|开放 2020-05-27 郑宁 中银大健康A 2.47 009414.OF 9.26 6.31 稳定 医药(风格 开放申购|开放 2021-03-08 陈旭 兴业医疗保健A 7.99 011466.OF 9.41 4.40 全面分散 非稳定 医药(风格 开放申购|开放 2021-06-18 金笑非 鹏华创新升级A 6.39 012093.OF 9.68 5.84 医药(组合 相对集中 稳定 医药(风格 开放申购|开放 2019-11-13 郑宁 中银创新医疗A 22.87 007718.OF 10.28 8.86 2846 医药(组合 相对集中 稳定 医药(风格 开放申购|开放 2021-01-12 池陈森 安信医药健康A 51.25 010709.OF 10.32 8.18 277 865 医药(组合 相对集中 稳定 医药(风格 开放申购|开放 2015-06-02 金笑非 鹏华医药科技A 38.68 001230.OF 10.77 5.71 845 3383 671 医药(组合 全面分散 待定 医药(风格 开放申购|开放 2022-06-21 金笑非 鹏华创新增长一年持有 3.22 014313.OF 10.82 5.24 医药(组合 相对集中 非稳定 医药(风格 开放申购|开放 2019-02-28 郝淼 嘉实互融精选 3.86 006603.OF 板块标签板块标签板块标签板块标签(5分类-(5分类-(5分类-(8分类-截面)稳定性)集中度)截面) 基金经理成立日期申赎状态 规模Name Code 10月收10月24益率日见底以 来收益率 10月收益率 10月24日见底以来收益率 Code 规模 Name 基金经理 成立日期 申赎状态 板块标签(5分类-截面) 板块标签(5分类-稳定性) 板块标签(5分类-集中度) 板块标签(8分类-截面) 累计收益率 巨潮风格α 规模因子(负向/1亿规模截尾) 管理人员工持有份额占比(%) Sharpe 真实模拟净值偏离度 逆境收益率因子 复合因子排名 市值-风格 2.75 12.61 010094.OF 18.20 交银产业机遇 田彧龙 2020-09-24 开放申购|开放 成长(风格 稳定 相对集中 科技(组合 1242 1517 2227 1851 950 1252 659 1385.429 0 2.84 12.35 519773.OF 24.33 交银数据产业A 田彧龙 2016-08-16 开放申购|开放 成长(风格 稳定 相对集中 科技(组合 1292 1524 2400 711 1006 1409 486 1261.143 中盘成长 -4.71 11.27 720001.OF 23.68 财通价值动量 金梓才 2011-12-01 开放申购|开放 成长(风格 非稳定 相对集中 科技(组合 3453 3336 2387 1476 3144 3308 499 2514.714 小盘平衡 5.12 11.26 51960