泰和新材是一家从事化学纤维业务的公司,其主要产品包括氨纶和芳纶。2023年三季报显示,公司前三季度实现营收29.10亿元,同比增长3.83%;归母净利润2.78亿元,同比下降8.65%。其中,芳纶业务的领先优势显著,公司已实现间位芳纶、对位芳纶及芳纶纸产业化,并在芳纶涂覆隔膜领域有所布局。氨纶业务方面,三季度价格价差下滑,但随着需求回升,盈利能力有望得到缓解。预计公司2023-2025年实现营业收入41.67/55.86/65.19亿元,归母净利润4.05/6.92/8.97亿元。综合考虑,维持“增持”评级。
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