公募基金2023Q3金融期货持仓分析报告

金融衍生品研究所2023年10月26日 公募基金2023Q3金融期货持仓分析报告 报告要点 2023年3季度末，40家公募基金公司的105只公募基金产品共持有国债期货头寸10609手，较上季度 末增加1451手。具体地，多头持仓2483手，较上季度末增加745手；空头持仓8126手，较上季度末增加706手。从分布上看，T合约持仓4574手，多空持仓分别占比17.5%和82.5%；TF合约持仓2257手，多空持仓分别占比19.0%和81.0%；TS合约持仓1940手，多空持仓分别占比44.5%和55.5%；TL合约持仓1838手，多空持仓分别占比21.4%和78.6%。 从类型上看，29只中长期纯债型基金持有7409手,19只混合债券型一级基金持有1281手,20只混合债券型二级基金持有949手,24只偏债混合型基金持有619手,11只短期纯债型基金持有334手,1只平衡混合型基金持有10手,1只被动指数型债券基金持有7手。 从公司上看，嘉实基金持有3356手，易方达基金持有1359手，长盛基金持有850手，鹏扬基金持有717 手，国寿安保基金持有651手，泰康基金持有651手，广发基金持有515手，南方基金持有370手，招商基 金持有359手，永赢基金持有330手。 从产品上看，嘉实稳和6个月持有A（012279.OF）持有2194手，嘉实稳华纯债A（004544.OF）持有1110手，易方达信用债A（000032.OF）持有829手，长盛安逸纯债A（007744.OF）持有600手，泰康信用精选A （007417.OF）持有354手，永赢轩益（014234.OF）持有330手，国寿安保泰瑞纯债一年定开债（008503.OF） 持有300手，长盛盛裕纯债A（003102.OF）持有250手，泰康年年红一年定开（004859.OF）持有245手，南方祥元A（004705.OF）持有200手。 2023年3季度末，54家公募基金公司的260只公募基金产品共持有股指期货头寸12655手，较上季度 末减少1855手。具体地，多头持仓8223手，较上季度末增加551手；空头持仓4432手，较上季度末减少2406手。从分布上看，IF合约持仓5384手，多空持仓分别占比43.8%和56.2%；IH合约持仓1659手，多空持仓分别占比98.5%和1.5%；IC合约持仓3475手，多空持仓分别占比82.4%和17.6%；IM合约持仓2137手，多空持仓分别占比64.0%和36.0%。 从类型上看，105只被动指数型基金持有5891手,23只股票多空持有4036手,30只偏股混合型基金持有975手,53只增强指数型基金持有936手,17只偏债混合型基金持有359手,15只灵活配置型基金持有235手,17只普通股票型基金持有223手。 从公司上看，华夏基金持有3464手，汇添富基金持有2165手，南方基金持有1289手，华泰柏瑞基金持 有978手，中欧基金持有462手，易方达基金持有459手，嘉实基金持有406手，大成基金持有405手，广 发基金持有383手，建信基金持有359手。 从产品上看，汇添富绝对收益策略A（000762.OF）持有1987手，华夏上证50ETF（510050.OF）持有1175手，南方中证500ETF（510500.OF）持有1009手，华泰柏瑞沪深300ETF（510300.OF）持有900手，华夏上证科创板50ETF（588000.OF）持有800手，华夏安泰对冲策略3个月定开（008856.OF）持有780手，建信中证 500指数增强A（000478.OF）持有282手，大成睿享A（008269.OF）持有240手，中欧量化驱动（001980.OF） 持有232手，海富通阿尔法对冲A（519062.OF）持有228手。备注：本报告全部图表数据来源均为wind，后文不再注释。 目录 1国债期货持仓情况3 1.1市场整体情况3 图表1:公募基金国债期货历史季末总持仓（手）3 图表2:公募基金国债期货历史季末持仓品种与多空分布（手）3 图表3:历史季末持有国债期货的公募基金公司与产品数量4 1.2基金产品类型情况4 图表4:2023Q3季末持有国债期货的各类型基金产品数量，期货持仓名义金额占基金规模比例5 图表5:各类型基金产品国债期货历史季末持仓（手）5 图表6:2023Q3各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种多空持仓情况（手）5 图表7:2023Q3各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种净持仓情况（手）6 1.3公募基金公司情况6 图表8:2023Q3国债期货季末持仓前10名基金公司-各品种多空持仓情况（手）7 图表9:2023Q3国债期货季末持仓前10名基金公司-各品种净持仓情况（手）7 1.4公募产品情况7 图表10:2023Q3国债期货季末持仓前10名基金产品-过去4个季度末持仓情况（手）9 图表11:2023Q3季末持有国债期货前10名基金产品规模，期货持仓名义金额占基金规模比例9 图表12:2023Q3基金产品国债期货季末持仓前10名-各品种多空持仓情况（手）9 图表13:2023Q3基金产品国债期货季末持仓前10名-各品种净持仓情况（手）10 图表14:2023Q3季末持有国债期货的公募基金详情(前30只)10 2股指期货持仓情况11 2.1市场整体情况11 图表15:公募基金股指期货历史季末总持仓（手）11 图表16:公募基金股指期货历史季末持仓品种与多空分布（手）11 图表17:历史季末持有股指期货的公募基金公司与产品数量12 2.2基金产品类型情况12 图表18:2023Q3季末持有股指期货的各类型基金产品数量，期货持仓名义金额占基金规模比例13 图表19:各类型基金产品股指期货历史季末持仓（手）13 图表20:2023Q3各类型基金产品股指期货季末持仓-各品种多空持仓情况（手）13 图表21:2023Q3各类型基金产品股指期货季末持仓-各品种净持仓情况（手）14 2.3公募基金公司情况14 图表22:2023Q3股指期货季末持仓前10名基金公司-各品种多空持仓情况（手）15 图表23:2023Q3股指期货季末持仓前10名基金公司-各品种净持仓情况（手）15 2.4公募产品情况15 图表24:2023Q3股指期货季末持仓前10名基金产品-过去4个季度末持仓情况（手）17 图表25:2023Q3季末持有股指期货前10名基金产品规模，期货持仓名义金额占基金规模比例.17 图表26:2023Q3基金产品股指期货季末持仓前10名-各品种多空持仓情况（手）18 图表27:2023Q3基金产品股指期货季末持仓前10名-各品种净持仓情况（手）18 图表28:2023Q3季末持有股指期货的公募基金详情(前30只)18 1国债期货持仓情况 1.1市场整体情况 2023年3季度末，公募基金共持有国债期货10609手，较上季度末增加1451手。具体地，多头持仓2483 手，较上季度末增加745手；空头持仓8126手，较上季度末增加706手。 从品种上看，T合约持仓4574手，多空持仓分别占比17.5%和82.5%；TF合约持仓2257手，多空持仓分别占比19.0%和81.0%；TS合约持仓1940手，多空持仓分别占比44.5%和55.5%；TL合约持仓1838手，多空持仓分别占比21.4%和78.6%。 从方向上看，本季度末，公募基金国债期货的净空头持仓5643手，较上季度末减少39手，其中，T合约 净空头持仓2976手，较上季度末减少1143手;TF合约净空头持仓1401手，较上季度末减少78手;TS合约净 空头持仓214手，较上季度末增加606手;TL合约净空头持仓1052手，较上季度末增加576手。 从主体数量上看，本季度末共有40家公募基金公司的105只公募基金产品持有国债期货头寸，相较于上 季度末，公司数量增加12家，产品数量增加29只。 图表1:公募基金国债期货历史季末总持仓（手） 图表2:公募基金国债期货历史季末持仓品种与多空分布（手） 图表3:历史季末持有国债期货的公募基金公司与产品数量 1.2基金产品类型情况 从基金类型上看，2023年3季度末，各类型基金的国债期货持仓情况如下： （1）29只中长期纯债型基金持有7409手国债期货，较上季度末增加3532手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为4.1%。从品种上看，该类型基金分别持有2674手T合约,1882手TF合约,1711手TS合约,1142手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-1512手，TF合约净持仓-1086手，TS合约净持仓-11手，TL合约净持仓-742手。 （2）19只混合债券型一级基金持有1281手国债期货，较上季度末减少779手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为2.4%。从品种上看，该类型基金分别持有481手T合约,320手TF合约,143手TS合约,337手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-293手，TF合约净持仓 -320手，TS合约净持仓-137手，TL合约净持仓-337手。 （3）20只混合债券型二级基金持有949手国债期货，较上季度末减少809手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为2.6%。从品种上看，该类型基金分别持有693手T合约,10手TF合约,10手TS合约,236手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-595手，TF合约净持仓10手，TS合约净持仓10手，TL合约净持仓76手。 （4）24只偏债混合型基金持有619手国债期货，较上季度末减少169手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为1.0%。从品种上看，该类型基金分别持有503手T合约,0手TF合约,0手TS合约,116手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-435手，TF合约净持仓0手，TS合约净持仓0手，TL合约净持仓-56手。 （5）11只短期纯债型基金持有334手国债期货，较上季度末减少341手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为1.0%。从品种上看，该类型基金分别持有213手T合约,45手TF合约,76手TS合约,0手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-131手，TF合约净持仓-5手，TS合约净持仓-76手，TL合约净持仓0手。 （6）1只平衡混合型基金持有10手国债期货，较上季度末增加10手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为2.0%。从品种上看，该类型基金分别持有10手T合约,0手TF合约,0手TS合约,0手TL合约。从持 仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-10手，TF合约净持仓0手，TS合约净持仓0手，TL合约净持仓0手。 （7）1只被动指数型债券基金持有7手国债期货，较上季度末增加7手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为3.5%。从品种上看，该类型基金分别持有0手T合约,0手TF合约,0手TS合约,7手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓0手，TF合约净持仓0手，TS合约净持仓0手，TL合约净持仓7手。 图表4:2023Q3季末持有国债期货的各类型基金产品数量，期货持仓名义金额占基金规模比例 图表5:各类型基金产品国债期货历史季末持仓（手） 图表6:2023Q3各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种多空持仓情况（手） 图表7:2023Q3各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种净持仓情况（手） 1.3公募基金公司情况 根据各家基金公司旗下公募基金产品在2023年3季度末的国债期货总持仓排名，持仓规模前10名基金公司的具体情况如下： （1）嘉实基金持有国债期货3356手，较上季度末增加268手。从品种上看，该公司分别持有1207手T合约、1320手TF合约、410手TS合约、419手TL合约。从