公募基金2023Q2金融期货持仓分析报告

金融衍生品研究所2023年7月21日 公募基金2023Q2金融期货持仓分析报告 报告要点 2023年2季度末，28家公募基金公司的76只公募基金产品共持有国债期货头寸9158手，较上季度末 增加1433手。具体地，多头持仓1738手，较上季度末增加432手；空头持仓7420手，较上季度末增加1001手。从分布上看，T合约持仓6301手，多空持仓分别占比17.3%和82.7%；TF合约持仓1539手，多空持仓分别占比1.9%和98.1%；TS合约持仓792手，多空持仓分别占比74.7%和25.3%；TL合约持仓526手，多空持仓分别占比4.8%和95.2%。 从类型上看，20只中长期纯债型基金持有3877手,18只混合债券型一级基金持有2060手,11只混合债券型二级基金持有1758手,15只偏债混合型基金持有788手,12只短期纯债型基金持有675手。 从公司上看，嘉实基金持有3088手，鹏扬基金持有1486手，易方达基金持有845手，国寿安保基金持 有755手，广发基金持有469手，中金公司持有430手，东证资管持有350手，平安基金持有231手，永赢 基金持有220手，天弘基金持有200手。 从产品上看，嘉实稳和6个月持有A（012279.OF）持有2250手，鹏扬汇利A（004585.OF）持有516手，中金恒瑞A（920007.OF）持有430手，易方达裕富A（008556.OF）持有377手，东方红聚利A（007262.OF）持有350手，嘉实稳华纯债A（004544.OF）持有340手，国寿安保尊耀纯债A（007837.OF）持有330手，鹏 扬泓利A（006059.OF）持有306手，广发汇利一年定开债（008296.OF）持有240手，嘉实短债A（013737.OF） 持有230手。 2023年2季度末，53家公募基金公司的266只公募基金产品共持有股指期货头寸14510手，较上季度 末增加3268手。具体地，多头持仓7672手，较上季度末增加1080手；空头持仓6838手，较上季度末增加2188手。从分布上看，IF合约持仓5576手，多空持仓分别占比35.7%和64.3%；IH合约持仓1629手，多空持仓分别占比99.1%和0.9%；IC合约持仓4264手，多空持仓分别占比65.4%和34.6%；IM合约持仓3041手，多空持仓分别占比42.0%和58.0%。 从类型上看，104只被动指数型基金持有5576手,23只股票多空持有4363手,23只灵活配置型基金持有2304手,55只增强指数型基金持有1024手,29只偏股混合型基金持有595手,16只偏债混合型基金持有435手,16只普通股票型基金持有213手。 从公司上看，华夏基金持有2750手，华泰柏瑞基金持有2692手，汇添富基金持有2488手，南方基金持 有1675手，中欧基金持有554手，建信基金持有538手，广发基金持有494手，易方达基金持有450手，嘉 实基金持有447手，海富通基金持有336手。 从产品上看，汇添富绝对收益策略A（000762.OF）持有2331手，南方中证500ETF（510500.OF）持有1435手，华夏上证50ETF（510050.OF）持有1185手，华泰柏瑞富利A（004475.OF）持有884手，华泰柏瑞沪深300ETF（510300.OF）持有770手，华夏安泰对冲策略3个月定开（008856.OF）持有670手，建信中证500指 数增强A（000478.OF）持有426手，华泰柏瑞多策略A（003175.OF）持有415手，华泰柏瑞鼎利A（004010.OF） 持有283手，广发均衡增长A（010534.OF）持有219手。 备注：本报告全部图表数据来源均为wind，后文不再注释。 目录 1国债期货持仓情况3 1.1市场整体情况3 图表1:公募基金国债期货历史季末总持仓（手）3 图表2:公募基金国债期货历史季末持仓品种与多空分布（手）3 图表3:历史季末持有国债期货的公募基金公司与产品数量4 1.2基金产品类型情况4 图表4:2023Q2季末持有国债期货的各类型基金产品数量，期货持仓名义金额占基金规模比例5 图表5:各类型基金产品国债期货历史季末持仓（手）5 图表6:2023Q2各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种多空持仓情况（手）5 图表7:2023Q2各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种净持仓情况（手）6 1.3公募基金公司情况6 图表8:2023Q2国债期货季末持仓前10名基金公司-各品种多空持仓情况（手）7 图表9:2023Q2国债期货季末持仓前10名基金公司-各品种净持仓情况（手）7 1.4公募产品情况7 图表10:2023Q2国债期货季末持仓前10名基金产品-过去4个季度末持仓情况（手）9 图表11:2023Q2季末持有国债期货前10名基金产品规模，期货持仓名义金额占基金规模比例9 图表12:2023Q2基金产品国债期货季末持仓前10名-各品种多空持仓情况（手）9 图表13:2023Q2基金产品国债期货季末持仓前10名-各品种净持仓情况（手）10 图表14:2023Q2季末持有国债期货的公募基金详情(前30只)10 2股指期货持仓情况10 2.1市场整体情况10 图表15:公募基金股指期货历史季末总持仓（手）11 图表16:公募基金股指期货历史季末持仓品种与多空分布（手）11 图表17:历史季末持有股指期货的公募基金公司与产品数量11 2.2基金产品类型情况12 图表18:2023Q2季末持有股指期货的各类型基金产品数量，期货持仓名义金额占基金规模比例13 图表19:各类型基金产品股指期货历史季末持仓（手）13 图表20:2023Q2各类型基金产品股指期货季末持仓-各品种多空持仓情况（手）13 图表21:2023Q2各类型基金产品股指期货季末持仓-各品种净持仓情况（手）14 2.3公募基金公司情况14 图表22:2023Q2股指期货季末持仓前10名基金公司-各品种多空持仓情况（手）15 图表23:2023Q2股指期货季末持仓前10名基金公司-各品种净持仓情况（手）15 2.4公募产品情况15 图表24:2023Q2股指期货季末持仓前10名基金产品-过去4个季度末持仓情况（手）17 图表25:2023Q2季末持有股指期货前10名基金产品规模，期货持仓名义金额占基金规模比例.17 图表26:2023Q2基金产品股指期货季末持仓前10名-各品种多空持仓情况（手）18 图表27:2023Q2基金产品股指期货季末持仓前10名-各品种净持仓情况（手）18 图表28:2023Q2季末持有股指期货的公募基金详情(前30只)18 1国债期货持仓情况 1.1市场整体情况 2023年2季度末，公募基金共持有国债期货9158手，较上季度末增加1433手。具体地，多头持仓1738 手，较上季度末增加432手；空头持仓7420手，较上季度末增加1001手。 从品种上看，T合约持仓6301手，多空持仓分别占比17.3%和82.7%；TF合约持仓1539手，多空持仓分别占比1.9%和98.1%；TS合约持仓792手，多空持仓分别占比74.7%和25.3%；TL合约持仓526手，多空持仓分别占比4.8%和95.2%。 从方向上看，本季度末，公募基金国债期货的净空头持仓5682手，较上季度末增加569手，其中，T合 约净空头持仓4119手，较上季度末减少188手;TF合约净空头持仓1479手，较上季度末增加1243手;TS合 约净多头持仓392手，较上季度末减少962手;TL合约净空头持仓476手，较上季度末增加476手。 从主体数量上看，本季度末共有28家公募基金公司的76只公募基金产品持有国债期货头寸，相较于上 季度末，公司数量增加0家，产品数量增加11只。 图表1:公募基金国债期货历史季末总持仓（手） 图表2:公募基金国债期货历史季末持仓品种与多空分布（手） 图表3:历史季末持有国债期货的公募基金公司与产品数量 1.2基金产品类型情况 从基金类型上看，2023年2季度末，各类型基金的国债期货持仓情况如下： （1）20只中长期纯债型基金持有3877手国债期货，较上季度末增加569手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为3.1%。从品种上看，该类型基金分别持有2567手T合约,390手TF合约,550手TS合约,370手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-1643手，TF合约净持仓-330手，TS合约净持仓550手，TL合约净持仓-320手。 （2）18只混合债券型一级基金持有2060手国债期货，较上季度末减少898手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为4.9%。从品种上看，该类型基金分别持有1347手T合约,608手TF合约,7手TS合约,98手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-821手，TF合约净持仓-608手，TS合约净持仓7手，TL合约净持仓-98手。 （3）11只混合债券型二级基金持有1758手国债期货，较上季度末增加1393手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为3.8%。从品种上看，该类型基金分别持有1481手T合约,219手TF合约,0手TS合约,58手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-961手，TF合约净持仓-219手，TS合约净持仓0手，TL合约净持仓-58手。 （4）15只偏债混合型基金持有788手国债期货，较上季度末增加421手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为5.8%。从品种上看，该类型基金分别持有684手T合约,104手TF合约,0手TS合约,0手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-624手，TF合约净持仓-104手，TS合约净持仓0手，TL合约净持仓0手。 （5）12只短期纯债型基金持有675手国债期货，较上季度末减少52手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为2.2%。从品种上看，该类型基金分别持有222手T合约,218手TF合约,235手TS合约,0手TL合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-70手，TF合约净持仓-218手，TS合约净持仓-165手，TL合约净持仓0手。 图表4:2023Q2季末持有国债期货的各类型基金产品数量，期货持仓名义金额占基金规模比例 图表5:各类型基金产品国债期货历史季末持仓（手） 图表6:2023Q2各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种多空持仓情况（手） 图表7:2023Q2各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种净持仓情况（手） 1.3公募基金公司情况 根据各家基金公司旗下公募基金产品在2023年2季度末的国债期货总持仓排名，持仓规模前10名基金公司的具体情况如下： （1）嘉实基金持有国债期货3088手，较上季度末增加2161手。从品种上看，该公司分别持有1740手T合约、503手TF合约、740手TS合约、105手TL合约。从持仓方向上看，该公司在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-1740手、TF合约净持仓-503手、TS合约净持仓360手、TL合约净持仓-105手。 （2）鹏扬基金持有国债期货1486手，较上季度末增加1306手。从品种上看，该公司分别持有1486手T合约、0手TF合约、0手TS合约、0手TL合约。从持仓方向上看，该公司在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-1386手、TF合约净持仓0手、TS合约净持仓0手、TL合约净持仓0手。 （3）易方达基金持有国债期货845手，较上季度末增加565手。从品种上看，该公司分别持有421手T合约、219手TF合约、0手TS合约、205手TL合约。从持仓方向上看，该公司在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓221手、TF合约净持仓-219手、TS合约净持仓0手、TL合约净持仓-205手。 （4）国寿安保基金持有