公募基金2022Q4金融期货持仓分析报告

金融衍生品研究所2023年01月31日 公募基金2022Q4金融期货持仓分析报告 报告要点 2022年4季度末，23家公募基金公司的48只公募基金产品共持有国债期货头寸4557手，较上季度末 减少9964手。具体地，多头持仓1652手，较上季度末减少1146手；空头持仓2905手，较上季度末减少8818手。从分布上看，T合约持仓4155手，多空持仓分别占比36.4%和63.6%；TF合约持仓254手，多空持仓分别占比53.9%和46.1%；TS合约持仓148手，多空持仓分别占比0.7%和99.3%。 从类型上看，18只中长期纯债型基金持有2181手,8只混合债券型一级基金持有1460手,10只偏债混合型基金持有425手,3只混合债券型二级基金持有181手,7只短期纯债型基金持有140手,1只被动指数型债券基金持有90手,1只灵活配置型基金持有80手。 从公司上看，万家基金持有750手，嘉实基金持有583手，泰康基金持有550手，易方达基金持有480 手，东证资管持有400手，长盛基金持有350手，国寿安保基金持有310手，海富通基金持有250手，南方 基金持有242手，平安基金持有160手。 从产品上看，万家民瑞祥和6个月持有A（009338.OF）持有500手，嘉实稳华纯债A（004544.OF）持有490手，东方红聚利A（007262.OF）持有400手，泰康年年红一年定开（004859.OF）持有300手，万家鑫安 纯债A（003329.OF）持有250手，泰康信用精选A（007417.OF）持有250手，易方达恒盛3个月定开（007884.OF） 持有200手，易方达恒裕一年定开（009050.OF）持有200手，长盛安逸纯债A（007744.OF）持有200手，海 富通瑞祥一年定开（519138.OF）持有150手。 2022年4季度末，56家公募基金公司的239只公募基金产品共持有股指期货头寸12584手，较上季度 末减少4405手。具体地，多头持仓6672手，较上季度末减少1485手；空头持仓5912手，较上季度末减少2920手。从分布上看，IF合约持仓6817手，多空持仓分别占比28.0%和72.0%；IH合约持仓1703手，多空持仓分别占比97.6%和2.4%；IC合约持仓2960手，多空持仓分别占比78.7%和21.3%；IM合约持仓1104手，多空持仓分别占比69.7%和30.3%。 从类型上看，24只股票多空持有5569手,115只被动指数型基金持有5408手,36只增强指数型基金持有703手,19只灵活配置型基金持有285手,21只偏股混合型基金持有275手,9只偏债混合型基金持有228手,15 只普通股票型基金持有116手。 从公司上看，汇添富基金持有3213手，华夏基金持有2169手，南方基金持有1483手，华泰柏瑞基金持 有937手，富国基金持有657手，海富通基金持有555手，嘉实基金持有518手，易方达基金持有375手， 建信基金持有331手，广发基金持有316手。 从产品上看，汇添富绝对收益策略A（000762.OF）持有3040手，华夏上证50ETF（510050.OF）持有1329手，南方中证500ETF（510500.OF）持有1171手，华泰柏瑞沪深300ETF（510300.OF）持有770手，富国量化对冲策略三个月A（008835.OF）持有581手，海富通阿尔法对冲A（519062.OF）持有398手，建信中证500 指数增强（A 000478.OF）持有285手，华宝量化对冲（A 000753.OF）持有161手，嘉实绝对收益策略A（000414.OF） 持有157手，南方中证1000ETF（512100.OF）持有157手。 备注：本报告全部图表数据来源均为wind，后文不再注释。 目录 1国债期货持仓情况3 1.1市场整体情况3 图表1:公募基金国债期货历史季末总持仓（手）3 图表2:公募基金国债期货历史季末持仓品种与多空分布（手）3 图表3:历史季末持有国债期货的公募基金公司与产品数量4 1.2基金产品类型情况4 图表4:2022Q4季末持有国债期货的各类型基金产品数量，期货持仓名义金额占基金规模比例5 图表5:各类型基金产品国债期货历史季末持仓（手）5 图表6:2022Q4各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种多空持仓情况（手）5 图表7:2022Q4各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种净持仓情况（手）6 1.3公募基金公司情况6 图表8:2022Q4国债期货季末持仓前10名基金公司-各品种多空持仓情况（手）7 图表9:2022Q4国债期货季末持仓前10名基金公司-各品种净持仓情况（手）7 1.4公募产品情况7 图表10:2022Q4国债期货季末持仓前10名基金产品-过去4个季度末持仓情况（手）9 图表11:2022Q4季末持有国债期货前10名基金产品规模，期货持仓名义金额占基金规模比例9 图表12:2022Q4基金产品国债期货季末持仓前10名-各品种多空持仓情况（手）9 图表13:2022Q4基金产品国债期货季末持仓前10名-各品种净持仓情况（手）10 图表14:2022Q4季末持有国债期货的公募基金详情(前30只)10 2股指期货持仓情况10 2.1市场整体情况10 图表15:公募基金股指期货历史季末总持仓（手）11 图表16:公募基金股指期货历史季末持仓品种与多空分布（手）11 图表17:历史季末持有股指期货的公募基金公司与产品数量12 2.2基金产品类型情况12 图表18:2022Q4季末持有股指期货的各类型基金产品数量，期货持仓名义金额占基金规模比例13 图表19:各类型基金产品股指期货历史季末持仓（手）13 图表20:2022Q4各类型基金产品股指期货季末持仓-各品种多空持仓情况（手）13 图表21:2022Q4各类型基金产品股指期货季末持仓-各品种净持仓情况（手）14 2.3公募基金公司情况14 图表22:2022Q4股指期货季末持仓前10名基金公司-各品种多空持仓情况（手）15 图表23:2022Q4股指期货季末持仓前10名基金公司-各品种净持仓情况（手）15 2.4公募产品情况15 图表24:2022Q4股指期货季末持仓前10名基金产品-过去4个季度末持仓情况（手）17 图表25:2022Q4季末持有股指期货前10名基金产品规模，期货持仓名义金额占基金规模比例.17 图表26:2022Q4基金产品股指期货季末持仓前10名-各品种多空持仓情况（手）17 图表27:2022Q4基金产品股指期货季末持仓前10名-各品种净持仓情况（手）18 图表28:2022Q4季末持有股指期货的公募基金详情(前30只)18 1国债期货持仓情况 1.1市场整体情况 2022年4季度末，公募基金共持有国债期货4557手，较上季度末减少9964手。具体地，多头持仓1652 手，较上季度末减少1146手；空头持仓2905手，较上季度末减少8818手。 从品种上看，T合约持仓4155手，多空持仓分别占比36.4%和63.6%；TF合约持仓254手，多空持仓分别占比53.9%和46.1%；TS合约持仓148手，多空持仓分别占比0.7%和99.3%。 从方向上看，本季度末，公募基金国债期货的净空头持仓1253手，较上季度末减少7672手，其中，T合 约净空头持仓1127手，较上季度末增加714手;TF合约净多头持仓20手，较上季度末减少8449手;TS合约 净空头持仓146手，较上季度末增加63手。 从主体数量上看，本季度末共有23家公募基金公司的48只公募基金产品持有国债期货头寸，相较于上 季度末，公司数量增加1家，产品数量减少17只。 图表1:公募基金国债期货历史季末总持仓（手） 图表2:公募基金国债期货历史季末持仓品种与多空分布（手） 图表3:历史季末持有国债期货的公募基金公司与产品数量 1.2基金产品类型情况 从基金类型上看，2022年4季度末，各类型基金的国债期货持仓情况如下： （1）18只中长期纯债型基金持有2181手国债期货，较上季度末减少890手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为3.6%。从品种上看，该类型基金分别持有1906手T合约,137手TF合约,138手TS合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-232手，TF合约净持仓107手，TS合约净持仓-136手。 （2）8只混合债券型一级基金持有1460手国债期货，较上季度末减少812手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为5.2%。从品种上看，该类型基金分别持有1435手T合约,25手TF合约,0手TS合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-435手，TF合约净持仓-25手，TS合约净持仓0手。 （3）10只偏债混合型基金持有425手国债期货，较上季度末减少3546手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为4.0%。从品种上看，该类型基金分别持有413手T合约,12手TF合约,0手TS合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-413手，TF合约净持仓-12手，TS合约净持仓0手。 （4）3只混合债券型二级基金持有181手国债期货，较上季度末减少442手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为3.4%。从品种上看，该类型基金分别持有181手T合约,0手TF合约,0手TS合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓133手，TF合约净持仓0手，TS合约净持仓0手。 （5）7只短期纯债型基金持有140手国债期货，较上季度末减少1370手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为0.6%。从品种上看，该类型基金分别持有95手T合约,35手TF合约,10手TS合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-55手，TF合约净持仓-5手，TS合约净持仓-10手。 （6）1只被动指数型债券基金持有90手国债期货，较上季度末增加90手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为4.1%。从品种上看，该类型基金分别持有45手T合约,45手TF合约,0手TS合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-45手，TF合约净持仓-45手，TS合约净持仓0手。 （7）1只灵活配置型基金持有80手国债期货，较上季度末减少2994手，期货持仓名义金额占基金规模的比例为7.3%。从品种上看，该类型基金分别持有80手T合约,0手TF合约,0手TS合约。从持仓方向上看，该类型基金在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-80手，TF合约净持仓0手，TS合约净持仓0手。 图表4:2022Q4季末持有国债期货的各类型基金产品数量，期货持仓名义金额占基金规模比例 图表5:各类型基金产品国债期货历史季末持仓（手） 图表6:2022Q4各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种多空持仓情况（手） 图表7:2022Q4各类型基金产品国债期货季末持仓-各品种净持仓情况（手） 1.3公募基金公司情况 根据各家基金公司旗下公募基金产品在2022年4季度末的国债期货总持仓排名，持仓规模前10名基金公司的具体情况如下： （1）万家基金持有国债期货750手，较上季度末减少100手。从品种上看，该公司分别持有750手T合约、0手TF合约、0手TS合约。从持仓方向上看，该公司在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓750手、TF合约净持仓0手、TS合约净持仓0手。 （2）嘉实基金持有国债期货583手，较上季度末减少181手。从品种上看，该公司分别持有388手T合约、57手TF合约、138手TS合约。从持仓方向上看，该公司在各品种上的净持仓分别为：T合约净持仓-88手、TF合约净持仓3手、TS合约净持仓-136手。 （3）泰康基金持有国债期货550手，较上季度末增加550手。从品种上看，该公司分别持有550手T合约、0手TF合约、0手