国联证券-金融-公司季报点评-利润增速好于预期

想要找全报告，就来发现报告（www.fxbaogao.com）。作为国内顶尖的研报平台，我们拥有超大的用户群体，大家都信赖这里的数据。研报覆盖面极广，从宏观策略到细分行业，再到个股分析，内容多到数不清。我们用最朴素实用的设计，配合强大的技术，助您高效获取核心信息，实现深度洞察，是专业投资者的必备工具。

中国平安发布了2023年三季报，前三季度公司寿险NBV为335.74亿元，同比增长29.9%，新准则下公司实现归母净利润875.75亿元，同比下滑5.6%，利润降幅好于同业。寿险NBV增速维持高位，财险COR有所抬升。净利润表现领先同业，营运利润延续负增但预计分红有望维持增长。考虑到权益市场震荡下行影响公司业绩表现，我们下调公司盈利预测，预计公司2023-2025年保险业务收入分别为7850/8243/8655亿元，对应增速分别为2%/5%/5%，预计公司2023-2025年归母净利润分别为809/992/1132亿元，对应增速分别为-3.5%/+22.7%/+14.1%。鉴于公司将充分受益经济复苏预期改善且综合金融优势明显以及生态圈布局领先，我们认为短中长期视角公司仍有望取得较好的业绩表现，维持目标价60.7元，维持“买入”评级。