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公司发布2023年第三季度报告,营收同比增长111.0%,归母净利润同比增长8.4%。受益于交付楼盘同比增长,2023年前三季度公司营收同比高增133.5%。公司销售排名进入TOP10,获得杭州房企销售冠军。公司积极投拓维持较高拿地强度,投资策略深耕杭州。公司债务结构健康,三道红线稳居绿档。我们维持其2023/2024/2025年归母净利润预测为45.0/53.6/62.0亿元,对应的EPS为1.45元/1.72元/1.99元,对应PE分别为5.9X/4.9X/4.3X,维持“买入”评级。