2024年三季报点评：单季度收入增速稳步提升，AI应用持续深耕

事件概述与业绩表现

公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入12.10亿元（同比增长10.72%），归母净利润1.95亿元（同比下降36.36%），扣非归母净利润1.85亿元（同比增长1.04%）。三季度收入稳步增长，达4.29亿元（同比增长19.26%），增速高于Q1和Q2，显示业务健康发展。公司作为华为鸿蒙ISV重要合作伙伴，与某运营商合作开发的手机营业厅鸿蒙APP已上线，为用户提供统一线上服务。

AI应用布局与进展

1. 彩灵图歌乐：图生音乐AI应用，2024年10月全球首发并公测，用户可通过照片或文字一键生成专属歌曲。
2. Rich AIBox：一站式AI应用开发引擎，典型应用包括Rich M@il AI邮箱、数字员工等，已在不动产登记中心、云盘AI升级、运营商企业微信AI升级项目中落地。
3. “5G新通话”全场景AIGC应用：推出彩讯数字人、AI智舞、AI通话名片、AI来电秘书等，利用AI重塑通话体验。
4. 算力：推出AI原生云计算解决方案，包括RichNet下一代AI原生云计算架构、RichMoss超大规模算力集群管理平台、RichBoost高性能大模型训推平台，累计部署超万张GPU卡集群。

投资建议与风险提示

预计2024-2026年归母净利润分别为3.47/4.05/4.88元，对应PE分别为27X、23X、19X，维持“推荐”评级。风险提示包括AI等新产品研发进程不及预期、同业竞争加剧。