报告主要关注了两个方面:一是手机产品迭代升级,包括端侧人工智能和卫星互联网的应用;二是生成式AI模型在手机端侧的部署。手机卫星通信和生成式AI模型的部署有望创造新的应用场景或使用方式,促进手机产品的换代升级,扩大手机市场的空间。同时,手机侧硬件的升级和生成式AI应用的持续迭代,也有望提振生成式AI模型的训练需求,为国产GPU厂商的增长提供支撑。建议关注以算力、通信为代表的人工智能基础设施,以AI+办公为代表的创新应用赛道,与上下游密切合作、具备一定技术壁垒,且估值分位数较低的行业头部公司。
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