氢能产业链双周评（10月第1期）：IEA发布2023全球氢能评论，克拉玛依推出绿氢补贴政策

证券研究报告|2023年10月07日 氢能产业链双周评（10月第1期） IEA发布2023全球氢能评论，克拉玛依推出绿氢补贴政策 行业研究·行业周报 电力设备新能源·氢能 投资评级：超配（维持评级） 证券分析师：王蔚祺010-88005313 wangweiqi2@guosen.com.cnS0980520080003 联系人：徐文辉 021-60375426 xuwenhui@guosen.com.cn 投资建议 【氢能产业数据】 •国内电解槽招标量：2023年1-9月国内共计21个电解槽项目招标，招标规模累计超过1091.5MW，其中碱性电解槽路线977.5MW，PEM技术路线51MW，SOEC技术路线63MW。 •国内电解槽中标量：2023年1-9月21个招标项目共14个项目完成中标，中标规模达748MW，派瑞氢能/隆基氢能/阳光电源分别中标256.5/170/125MW，占比分别为34.3%/22.7%/16.7%。 •国内氢燃料电池汽车销量：国内氢燃料电池车1-8月累计销量达到2864辆，同比+51.3%。其中8月销量177辆，同比-30.6%。1-8月国内累计氢燃料电池上险数为3802辆，同比+84%，厦门金龙/北汽福田/金龙联合1-8月上险数分别为482/412/322辆，占比分别为13%/11%/8%。 •国内氢燃料电池装机量：1-8月国内氢燃料电池系统累计装机约360MW，同比+88%，捷氢科技/亿华通/国鸿氢能分别实现装机56.5/41.4/31.7MW，占比分别为16%/11%/9%。其中8月国内氢燃料电池系统装机66.05MW，同比+89%，环比-17.6%，其中商用车装机61.6MW，占比93.3%，亿华通/重塑能源/未势能源分别装机18.86/8.77/8.25MW，占比分别为29%/13%/13%。 •国内加氢站运营动态：根据香橙会氢能研究院数据，截至8月31日，国内现运营加氢站数量353座，较2022年末增加79座，目前在建加氢站15座，规划中加氢站数量291座。加氢站建设成本方面，500kg加氢站建设平均价格约800万元/座。 【行业动态】 •IEA发布《全球氢能评论2023》，预计2023年全球电解槽新增装机量超2GW。IEA于近期发布《全球氢能评论2023》，1）制氢方面，IEA预计至2030年全球氢能需求规模达到1.5亿吨，低碳氢产量将达到3800万吨/年，其中绿氢产量约2700万吨/年；2）电解槽装机方面，IEA预计2023年全球电解槽新增装机将超过2GW，其中2023年中国电解槽新增装机达到1.2GW，占全球比例50%以上；3）电解槽产能方面，IEA预计至2023年底全球电解槽产能达到14GW，其中近50%产能布局于中国。 【投资建议】 •建议关注：绿氢电解槽生产企业（华光环能、华电重工、隆基绿能、阳光电源）。 【风险提示】绿氢政策变动风险，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动。 【全球动态】 •IEA发布《全球氢能评论2023》，预计2023年全球电解槽装机量超2GW。9月22日，国际能源署IEA发布了《全球氢能评论2023》。其中指出2022年全球氢气市场及绿氢发展进度呈现以下特点：1）全球氢能需求再创新高。2022年全球氢能需求规模超过9500万吨，同比增长约3%，全球低碳氢产量67万吨，占比约0.7%，其中绿氢占比约0.1%，蓝氢占比约0.6%，IEA预计至2030年全球氢能需求规模达到1.5亿吨，低碳氢产量将达到3800万吨/年，较2022年版预测上调50%，其中绿氢产量约2700万吨/年；2）全球电解槽新增装机稳步增长。2022年全球电解槽新增装机近700MW，同比+20%，其中碱性和PEM分别占60%和30%，IEA预计2023年全球电解槽新增装机将超过2GW，其中2023年中国电解槽新增装机达到1.2GW，占全球比例50%以上（2022年中国电解槽装机约0.2GW，占全球比例约30%），IEA预计至2030年全球电解槽累计装机量最高可达到420GW；3）全球电解槽产能迅速扩增。IEA预计至2023年底全球电解槽产能达到14GW，其中近50%产能布局于中国，而2022年全球产能仅略高于1GW。 1.50 CAGR5.8% 0.89 0.94 0.96 图1：IEA全球氢能需求规模统计及预测（亿吨）图2：2019-2023EIEA全球电解槽新增装机统计及预测（GW） 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2020202120222030E 2.5 2 1.5 1 0.5 0 20192020202120222023E 250% 全球电解槽新增装机（GW） yoy 2.2 0.57 0.7 0.28 0.33 200% 150% 100% 50% 0% 资料来源：IEA《GlobalHydrogenReview2023》，第20页，国信证券经济研究所整理。资料来源：IEA《GlobalHydrogenReview2023》，第69页，国信证券经济研究所整理。 【政策】 •新疆克拉玛依发布绿氢发展扶持政策，制绿氢补贴3000元/吨。10月1日，新疆克拉玛依市人民政府印发了关于克拉玛依市支持氢能产业发展的有关扶持政策，其中涉及绿氢制取、加氢站建设、氢储能电站、示范项目、氢燃料电池等多个领域，具体补贴内容详见下表。 表1：克拉玛依绿氢发展扶持政策 补贴领域 补贴对象 补贴金额 绿氢制取 在2024-2025年期间，对落地克拉玛依且氢气产能大于5000吨/年的风光制氢一体化项目主体 2024年补贴3000元/吨，2025年补贴1500元/吨（按照其中绿电制氢的实际消纳量，经第三方认定后给予退坡补贴） 加氢站建设 市域范围内新建、改建、扩建的加氢站 按照实际入统固定资产投资额的20%给予支持，支持额度最高不超过300万元/座 氢储能 共享氢储能电站 按照电站建设实际入统固定资产投资额的不超过1%给予支持，同一项目支持额度最高不超过1000万元 氢能示范项目 被认定为国家级新能源或新型储能等应用示范项目的氢能项目 按照国家支持金额50%或自治区支持金额的30%给予配套奖励，最高不超过100万元。 氢燃料电池 氢燃料电池发电并参与电力市场交易，实现电力供给本地单位的企业 按照实际交易量给予不超过0.1元/kWh奖励，同一单位一年度内奖励金额不超过500万元 联供设施 氢燃料电池在符合条件的厂区、居民小区、数据中心、机关等场景安装使用氢燃料电池热电 单个项目获得自治区投资补助的，按照自治区补助金额的30%予以配套补助，单个项目经费支持最高不超过60万元 力承包方的情况 氢燃料电池车率先示范推广采购氢燃料电池汽车，对于运力发包方释放部分长期协议运力给运参考当年度国家燃料电池汽车示范城市群补贴标准，由车辆运营单位所在地财政部门予以运营补贴 输氢管道建设或改造天然气管道掺氢及纯氢管网示范项目对于获得自治区投资补助的项目，按照自治区补助金额的30%予以配套补助，最高不超过100万元 技术攻关成功申报自治区氢能产业链项目、关键核心技术、技术短板缺项揭榜挂帅的项目按照自治区支持金额的30%给予配套奖励，单个项目经费支持最高不超过300万元 以第一承担单位获得国家科技计划立项并在克拉玛依市实施的项目，按上级项目资助额度的50%予以配 技术攻关承担氢能相关重大科技攻关项目的企事业单位、科研院所 套经费支持，单个项目经费支持总额不超过1000万元；以第一承担单位获得自治区重大科技专项、重点研发计划立项并在克拉玛依市实施的项目，按上级资助额度的30%予以配套经费支持，单个项目经费支持总额不超过500万元 人才引进 对于引进的氢能产业人才，统一适配克拉玛依市高层次人才选拔培养政策，并积按照《克拉玛依市急需紧缺人才引进办法》，对评审通过的创新团队进行“产、学、研”项目成果转 极协助申请自治区相关补助激励政策。 化，进入生产环节，产生生产效益，并拉动就业的，按照不同层次给予50万-1000万元经费支持 创新平台建设 在克拉玛依市建设氢能技术研究、检测试验、数据服务、安全运营监测平台等公共服务及科研创新平台 氢能领域标准制定对于参与制定氢能相关国家标准、行业标准的本市企业和组织资料来源：克拉玛依市人民政府官网，国信证券经济研究所整理。 按照租赁面积相关标准，在2025年前给予平台单位最高至75%租金减免，对符合条件的科研创新平台给予50-500万元认定资金补助；对氢能产业链工程研究中心的建设项目，按照自治区补助金额的30%予以配套补助；对实质引进的国家、自治区级科技创新平台分支机构，市本级科技计划项目给予优先支持 在标准制定后，给予10万元奖励。参与制定自治区地方标准的本市企业和组织，在标准制定后，给予5万元奖励。对克拉玛依市企业作为第一编制人完成的氢能领域地方标准、行业标准、国家标准、国际标准，给予30-200万元奖励 【制氢】 •大唐内蒙古绿氢制甲醇项目启动招标，电解槽需求70MW。9月28日，大唐多伦瑞源新能源发布了大唐多伦15万千瓦风光制氢一体化科技示范项目制氢部分EPC招标公告。该项目位于内蒙古自治区锡林郭勒盟多伦县，制氢环节额定产氢量14000Nm³/h（约70MW电解槽规模），制氢部分预计2023年11月15日开工，2024年12月竣工投产。 •中国石油首套1200Nm³/h碱性水电解制氢系统在吐哈油田顺利投运。9月26日，中国石油旗下宝石机械自主研制的首套1200Nm³/h碱性水电解制氢系统在吐哈油田鄯善工业园区顺利投运，标志着中国石油首个自主研发制造的绿电制绿氢装备正式运用于生产实际。该碱性电解水制氢系统采用高电密、低能耗设计，额定产氢量1200Nm³/h，最大产氢量可达1500Nm³/h；直流电耗小于4.2kWh/Nm³。 •华电青海德令哈PEM电解水制氢示范工程项目正式投产。9月28日华电德令哈1000MW光伏发电配套的PEM电解水制氢示范工程项目制出第一方99.999%的绿氢，该项目正式投产。该项目于2022年11月3日开工建设，总投资1.5亿元，配套华电重工3套200Nm³/h的PEM电解水制氢系统，年产氢能力为153吨。 【燃料电池及应用】 •永安行于山西曲沃投放氢能公共助力自行车。9月28日，永安行于山西曲沃正式投放氢能源公共助力自行车，此次氢能投运范围为曲沃县城区内，共设立9个停靠点，主要分布于县城内主干路。此次投放的氢能公共助力自行车储氢容量达到0.5m³，续航里程70km，最高时速23km/h。 【其他动态】 •氢枫能源完成D轮融资。9月28日，氢枫宣布完成D轮股权融资。本次融资由青岛海洋投资集团领投，跟投方主要为软银中国资本、宜兴环保科创创投公司和清大明韵等机构。 •国富氢能与RCTGroup合作于德国布局1GW氢能装备制造基地。9月29日，国富氢能与RCTGroup在德国柏林签署了在德国建设氢能装备生产制造基地的合作备忘录。根据备忘录的内容，双方将共同出资，于2026年底前在勃兰登堡州建成1GW产能的氢能装备制造基地，用于电解水制氢装置及加氢站设备的生产制造。 表2：国富氢能2023年海外合作梳理 时间 海外合作公司 地区 合作内容 备的生产制造。 2023.9RCTGroup德国双方将共同出资，于2026年底前在勃兰登堡州建成1GW产能的氢能装备制造基地，用于电解水制氢装置及加氢站设 双方将在新加坡投资设立合资公司，共同从事15TPD、30TPD及以上规模的氢气液化工艺包的开发及优化。合资公司计划于：1）2023-2025年，完成15TPD和30TPD氢气液化工艺包的开发，及核心关键设备配置的整合开发，在中国 2023.9 美国EvergreenCryogenics 新加坡 至少建成15TPD或30TPD氢气液化工厂项目一座，并开车运行；2）2025-2027年，在中国及海外完成不少于三座15TPD或30TPD氢气液化工厂项目的建设