氢能产业链双周评（10月第2期）：中国能建发布1500标方电解槽产品，多项目开启电解槽招标

证券研究报告|2023年10月21日 氢能产业链双周评（10月第2期） 中国能建发布1500标方电解槽产品，多项目开启电解槽招标 行业研究·行业周报 电力设备新能源·氢能 投资评级：超配（维持评级） 证券分析师：王蔚祺010-88005313 wangweiqi2@guosen.com.cnS0980520080003 联系人：徐文辉 021-60375426 xuwenhui@guosen.com.cn 投资建议 【氢能产业数据】 •国内电解槽招标量：2023年1-10月国内共计26个电解槽项目招标，招标规模累计超过1941.5MW，其中碱性电解槽路线1802.5MW，PEM技术路线76MW，SOEC技术路线63MW。 •国内电解槽中标量：2023年1-10月共15个项目完成中标，中标规模达797MW，其中派瑞氢能/隆基氢能/阳光电源分别中标256.5/190/125MW，占比分别为32%/24%/16%。 •国内氢燃料电池汽车销量：1-9月累计销量达到2878辆，同比+37.6%。其中9月国内氢燃料电池车销量14辆，同比-93.1%。1-9月国内累计氢燃料电池车上险数为4125辆，同比+59.1%，厦门金龙/北汽福田/金龙联合1-9月上险数分别为487/451/331辆，占比分别为12%/11%/8%。 •国内氢燃料电池装机量：2023年1-9月国内氢燃料电池系统累计装机约396MW，同比+61.5%，捷氢科技/亿华通/国鸿氢能分别实现装机56.7/54.7/34.6MW，占比分别为14%/14%/9%。其中9月国内氢燃料电池系统装机35.8MW，同比-33%，环比-45.8%，商用车装机33.6MW，占比94%，分企业来看，亿华通/东方电气/重塑能源分别装机13.3/6.1/5.4MW，占比分别为37%/17%/15%。 •国内加氢站运营动态：根据香橙会氢能研究院数据，截至9月30日，国内现运营加氢站数量355座，较2022年末增加81座，目前在建加氢站19座，规划中加氢站数量291座。加氢站建设成本方面，500kg加氢站建设平均价格约800万元/座。 【行业动态】 •中国能建2023年制氢设备集中采购电解槽125套。中国能建2023年制氢设备采购总量预计125套，包含1000Nm³/h碱性电解槽和200Nm³/hPEM电解槽，此次招标要求：1）碱性电解设备标段投标人须至少有国内单台1000Nm³/h及以上碱性制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于10台；2）PEM电解设备标段投标人须至少有国内单套200Nm³/h及以上PEM制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于3套。此次招标将确定中国能建2023-2024年制氢设备集中采购框架中标供应商。 【投资建议】 •建议关注：绿氢电解槽生产企业（华光环能、华电重工、隆基绿能、阳光电源）。 【风险提示】绿氢政策变动风险，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动。 【政策】 •工信部等四部门积极推动布局氢能航空关键技术研发。10月10日，工信部、科学技术部、财政部、中国民用航空局四部门联合印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》，《纲要》指出：1）积极布局氢能航空关键技术研发，加快储氢装置、动力装置等核心关键技术攻关，开展适用于氢能源飞机的新型结构布局技术研究；2）持续探索氢燃料存储技术、氢燃料电池技术、氢内燃、氢涡轮发动机技术、氢涡轮混合电推进技术、能量综合管理技术等氢能源飞机关键技术；3）面向可持续航空燃料、电动航空器、氢能源航空器等领域，鼓励高校加强绿色航空相关领域知识图谱构建，推进教学资源与示范课程建设；4）开展氢能相关标准前期论证，研究建立氢能航空标准体系；5）开展氢能航空适航审定技术预先研究，加速氢能航空发展。 •国家推动内蒙古氢能产业建设。10月16日，国务院发布《关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见》，其中提到：1）加快新能源产业关键材料、装备及零部件等全产业链发展，壮大风光氢储产业集群，建设国家级新能源装备制造基地；2）开展大规模风光制氢、新型储能技术攻关，推进绿氢制绿氨、绿醇及氢冶金产业化应用。在完善行业标准等前提下，推动乌兰察布至燕山石化输氢管道建设；3）鼓励新能源就地消纳，支持先进绿色高载能产业向内蒙古低碳零碳园区转移布局。 •烟台市出台氢能中长期发展规划。10月8日，烟台市政府印发《烟台市氢能产业中长期发展规划(2022-2030年)》，其中提到：1）到2025年，全市氢能产业实现产值100亿元，聚集20家以上氢能产业相关企业，培育3-5家左右具有核心竞争力和影响力的知名企业，全市燃料电池车辆保有量达到400辆以上，燃料电池船舶保有量达到2艘以上，分布式发电系统、备用电源、热电联供系统装机容量达到20MW，加氢站4座以上，绿氢在化工领域应用2万吨/年以上；2）到2030年全市氢能产业实现产值300亿元，聚集40家以上氢能产业相关企业，全市燃料电池车辆保有量达到3000辆以上，燃料电池船舶保有量达到30艘以上，分布式发电系统、备用电源、热电联供系统装机容量达到100MW，加氢站12座以上，开展不少于3项绿氢在化工领域的示范应用，绿氢在化工领域应用10万吨/年以上。 •青岛市推动氢能产业园建设。10月12日，青岛市政府印发《青岛市氢能产业园发展若干政策》，将在青岛西海岸新区由市级财政连续3年每年出资1亿元用于规划建设青岛市氢能产业园，包含重大基础设施、公共服务平台、科研创新孵化器等重点项目。其中指出：1）对园区内单个投资项目固定资产总投资达到1亿元以上的，根据当年度实际完成的固定资产投资额按不超过5‰的比例给予最高5000万元的一次性奖补；2）对园区内年度营业收入首次超过5000万元、1亿元、5亿元、10亿元的主导产业企业分别给予不超过50万元、100万元、500万元、1000万元奖励；3）对引荐单位引进园区的氢能产业链上下游项目，按照有关规定进行认定后，给予引荐单位最高1000万元的一次性奖励。 【制氢】 •中国能建2023年制氢设备集中采购招标电解槽125套。10月11日，中国能建发布2023年制氢设备集中采购招标公告，此次制氢设备采购预估总量为125套，其中包含1000Nm³/h碱性电解槽和200Nm³/hPEM电解槽，此次招标要求：1）碱性电解设备标段投标人须至少有国内单台1000Nm³/h及以上碱性制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于10台；2）PEM电解设备标段投标人须至少有国内单套200Nm³/h及以上PEM制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于3套。此次招标将确定中国能建2023-2024年制氢设备集中采购框架中标供应商。 •东方电气海水制氢项目1MW电解槽开启招标。10月9日，东方电气发布2台100Nm³/h专用碱性水电解制氢设备招标，主要应用于分体式无淡化海水直接电解制氢系统研发及示范项目，此次项目采购单位为东方电气（福建）创新研究院，项目地点为广州。 •东岳氢能布局PEM、AEM电解及固态储氢项目。10月9日，山东东岳研究院氢能园区关键技术集成与示范项目进行环评公示，该氢能园区关键技术集成与示范实验项目由科技部、山东省科技厅及东岳研究院共同出资1.05亿元建设，预计2025年11月建成。建设内容包括：1）新建500KW光伏发电设施及配套电储能设施；2）建设100Nm³/hPEM制氢设施、100Nm³/hAEM制氢设施及配套固态储氢设施；3）建设600kW氢热电联供设施，配套电化学储能及余热利用设施；4）新建纯化能力400Nm³/h和20Nm³/h的氢气变压吸附纯化装置两套。 •中国电建赤峰风光制氢项目环评公示，配备34套1000Nm³/h电解槽。10月10日，中电建赤峰风光制氢一体化示范项目（元宝山区部分）进行环评公示，该项目总投资7.77亿元，该项目配备34套1000Nm³/h碱性电解槽规划最大产氢量34000Nm³/h，年理论制氢能力1.86万吨，储氢规模16.5万Nm³，另外配备电化学储能73.5MWh。 •奥扬绿能发布2000Nm³/h碱性电解槽和车载液氢瓶。10月8日，奥扬绿能发布2000Nm³/h碱性电解槽和车载液氢瓶产品，其中车载液氢瓶采用轻量化设计，质量储氢密度达10wt%以上，续航里程可达1000公里以上，丰富重卡应用场景，目前这两款产品均接入了奥扬集团智慧能源运营系统，进行异常监测并主动控制。 •中国能建发布1500Nm³/h碱性电解槽产品。10月17日，中国能建旗下京电设备发布1500Nm³/h碱性电解槽产品，此次发布的产品额定直流能耗为4.3kWh/Nm³，最大产氢量可达2000Nm³/h。 【燃料电池及应用】 •国创氢能与比利时EcoSource公司签署燃料电池电站项目合同。10月19日，国创氢能与比利时EcoSource公司、大连化物所共同签署了燃料电池电站海外出口项目合同，按照三方协议约定，在未来的三年比利时EcoSource公司每年至少销售100台，之后每年至少销售250台燃料电池电站产品，三方共同开拓燃料电池电站市场，扩展在欧洲地区新能源领域的合作。 【储运氢】 10月 •氢枫能源万吨级镁基固态储氢材料生产基地开工。10月18日，氢枫中国研发制造宜兴基地开工，在基地建成后，预计形成万吨级镁基固态储氢材料生产线，具备年产上千套镁基固态储氢装置、加氢设备以及定制设备的生产能力。 事件 时间 表1：氢枫能源2023年动态事件梳理 氢枫中国研发制造宜兴基地开工，在基地建成后，预计形成万吨级镁基固态储氢材料生产线，具备年产上千套镁基固态储氢装置、加氢设备以及定制设备的生产能力。 9月氢枫能源完成D轮融资，本次融资由青岛海洋投资集团领投，软银中国资本、宜兴环保科技创新创业投资有限公司、清大明韵跟投。 7月氢枫能源与上海浦江特种气体公司签署镁基固态储运氢车采购协议。 6月氢枫能源与越南TheGreenSolutionsGroup签署了加氢站及氢燃料电池车辆购买协议。 4月 氢枫能源签约青岛西海岸，落地总部大楼，包括镁基固态储氢材料万吨级生产基地的超级氢能装备零碳工厂、大型制氢/氢气提纯基地、以及相关合作方的氢能转型、能源出口基地项目，总投资额约30亿元。 5月 国家重点研发计划——“高效高安全氢储运关键合金材料开发与应用”项目启动会暨实施方案论证会成功召开，氢枫能源协助高效高安全氢储运关键合金材料的开发与应用。 4月第一代吨级镁基固态储运氢车正式发布。 3月氢枫能源与罗兰贝格签署深度战略合作协议，双方就全球氢能产业发展格局，从各自角度作出全面且深刻的交流。 资料来源：全球氢能，国信证券经济研究所整理。 据索比氢能、香橙会氢能研究院统计，2023年1-10月国内共计26个电解槽项目招标，招标规模累计超过1941.5MW，其中碱性电解槽路线1802.5MW，PEM技 电解槽招标量 招标项目 地区 表2：2023年度1-10月电解槽招标情况 术路线76MW，SOEC技术路线63MW。 图1：按技术路线分类招标量占比 碱性技术路线 PEM技术路线,76MW, 库尔勒保定张掖七台河 鄂尔多斯白城市宁东 潍坊哈密 鄂尔多斯张家口大连 秦皇岛天津 陕西榆林 新疆吉木萨尔县 内蒙古锡林郭勒多伦县甘肃 内蒙古兴安盟突泉县上海 广州内蒙古 深圳能源库尔勒绿氢制储加用一体化示范项目国电投涞源县300MW光伏制氢项目 华能清能院碱性电解槽采购项目 黑龙江200MW风电制氢联合运行项目深能北方光伏制氢项目 大安风光制绿氢合成氨一体化项目国能宁东可再生氢碳减排示范区项目华电潍坊氢储能示范项目 广汇能源绿电制氢及氢能一体化示范项目 鄂尔多斯市纳日松4GW光伏制氢产业示范项目 张家口风电光伏发电综合利用（制氢）示范项目制氢子项目大连洁净能源集团海水制氢一体化项目 30万m3/d可再生能源电解水制氢工业化示范项目 荣程集团1300Nm3/h光伏绿电加氢一体化（