机械设备行业周报：库存周期底部区域，关注政策发力下的改善程度

机械设备 行业研究/行业周报 库存周期底部区域，关注政策发力下的改善程度 2023-10-06 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1.《周观点|机械指数涨幅居中，建议布局优质个股》2023-09-27 本周上证综指下跌0.70%，创业板指下跌0.47%，沪深300指数下跌1.32%。中证1000指数上涨0.4%。机械设备行业指数上涨1.11%，跑赢上证综指1.81pct，跑赢创业板指1.58pct，跑赢沪深300指数2.43pct，跑赢中证1000指数0.71pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨6.40%。 周观点更新： 本周申万机械指数上涨1.11%，位居行业指数涨幅榜第二位。由于八月份工业企业利润继续边际改善带动顺周期个股的上涨，机器人产业链活跃，通用设备指数周涨幅为2.21%。与此同时，本周房地产、金融等多数行业表现低迷，因此机械板块涨幅抢眼。 当前库存周期接近本轮底部，在政策发力背景下，需要持续关注下游主动补库力度大小及工业利润能否持续改善，总体而言，我们在现阶段继续重点关注通用设备。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，一线组件价格跌破1.2 元/瓦，隆基硅片再降8.3%。机器人方面，蓝海机器人获超亿元C轮融资。半导体设备方面，存储大厂美光科技最新财报公布，看好2024年产业复苏。锂电设备方面，科瑞新能源打 破新型电池高速包膜“技术瓶颈”。工程机械方面，前8月铁 路完成固定资产投资4320亿元。 公司层面，东威科技、德明利发生股东减持；东睦股份 为子公司引入投资者增资；思林杰、豪江智能、常辅股份和海伦哲发明专利；岱勒新材发生股权收购；大连重工、中信重工合并子公司；五新隧装、日联科技设立子公司；罗博特科、时代电气、精工科技签订重大合同；海目星、川仪股份披露业绩；银宝山新、景业智能等产生关联交易。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾4 1.1机械设备板块表现4 1.2机械设备个股表现5 2周观点更新5 3机械设备行业重要新闻5 3.1光伏/风电设备5 3.2机器人6 3.3半导体设备7 3.4锂电设备7 3.5工程机械8 4机械设备重点公司动态9 风险提示11 图表目录 图表1本周各类指数行情统计4 图表2本周各行业涨跌幅统计4 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计5 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌0.70%，创业板指下跌0.47%，沪深300指数下跌1.32%。中证1000指数上涨0.4%。机械设备行业指数上涨1.11%，跑赢上证综指1.81pct，跑赢创业板指1.58pct，跑赢沪深300指数2.43pct，跑赢中证1000指数0.71pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨6.40%。 指数名称 周涨跌幅%年初至今 周相对涨跌幅 年初至今相 图表1本周各类指数行情统计 涨跌幅% 对涨跌幅 机械设备（申万） 1.11% 6.40% —— —— 上证综指 -0.70% 0.69% 1.81pct 5.72% 创业板指 -0.47% -14.61% 1.58pct 21.01% 沪深300 -1.32% -4.70% 2.43pct 11.11% 中证1000 0.40% 0.40% 0.71pct 6.01% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，上周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第2。图表2本周各行业涨跌幅统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，上周德恩精工、卓郎智能、华辰装备涨幅居前；君禾股份、恒进感应、佳力图跌幅较大。从换手率情况来看，德恩精工、博亚精工、亚威股份的换手率居前。图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 德恩精工 59.98% 君禾股份 -12.31% 德恩精工 142.58% 卓郎智能 33.86% 恒进感应 -9.84% 博亚精工 125.37% 华辰装备 31.97% 佳力图 -9.16% 亚威股份 122.52% 建科机械 31.79% 利和兴 -6.76% 华东数控 114.59% ST林重 31.04% 哈工智能 -6.71% 铭科精技 111.96% 罗博特科 25.20% 泰嘉股份 -6.01% 华辰装备 110.15% 冀凯股份 19.68% 田中精机 -5.87% 华东重机 105.08% 亚威股份 17.83% 朗进科技 -4.75% 蓝英装备 96.54% 恒锋工具 16.42% 殷图网联 -4.64% 建科机械 95.15% *ST安控 15.50% 中国通号 -4.52% 宏英智能 89.87% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 本周申万机械指数上涨1.11%，位居行业指数涨幅榜第二位。由于八月份工业企业利润继续边际改善带动顺周期个股的上涨，机器人产业链活跃，通用设备指数周涨幅为2.21%。与此同时，本周房地产、金融等多数行业表现低迷，因此机械板块涨幅抢眼。 当前库存周期接近本轮底部，在政策发力背景下，需要持续关注下游主动补库力度大小及工业利润能否持续改善，总体而言，我们在现阶段继续重点关注通用设备。 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 一线组件价格跌破1.2元/瓦，隆基硅片再降8.3%。9月25日，隆基绿能更新了182mm单晶硅片的最新售价，从3.38元/片下调至3.10元/片，跌幅8.28%。此前，InfoLink表示当前硅片环节相对被动，一是上游硅料价格涨势不断、二来电池片价格下跌快速，同时，自身库存水位也在不断增加，整体硅片环节库存来到5-7天不等，其中部分厂家G12尺寸库存占比尤高，短期价格走势分化，尽管从供需角度价格悲观看待，然而上游成本的增加也将限制硅片的跌价幅度。（来源：光伏們） 隆基联手森特，发布全球首款搭载BC电池的BIPV产品。2023年9月23日，隆基绿能携手森特股份在北京发布全新一代建筑光伏一体化（BIPV）产品——隆顶4.0。隆顶4.0产品是全球首款搭载BC类电池的BIPV产品，也是隆基绿能和森特股份联合发布 的一款更安全、更高效、更可靠的BIPV产品。（来源：北极星太阳能光伏网） 中核汇能7.82亿元收购易事特100MW光伏电站。9月27日，易事特集团发布了一则《关于转让全资子公司股权的公告》公告中称，基于公司业务发展和战略规划，进一步优化电站资产结构，降低应收账款中的可再生能源补贴占比，提高资金使用效率，加强与合作伙伴的合作关系，公司拟将全资光伏电站项目子公司金昌国能太阳能发电有限公司及民勤县国能太阳能发电有限公司的100%股权转让给中核汇能（内蒙古）能源有限公司，本次转让光伏电站项目子公司涉及的光伏装机容量合计100MW。（来源：光伏們） 国电投青海共和1GW光伏项目，全容量并网。9月27日12时08分，伴随着调度员发出“开关合闸”指令，黄河公司海南基地共和县100万千瓦光伏发电第二批50万 千瓦项目顺利接入昕阳变330千伏汇集站，各系统设备运行指标均正常，实现全容量并网发电。（来源：智汇光伏） 崇德科技成功上市。9月20日，滑动轴承龙头企业崇德科技（股票代码：301548）正式在创业板上市，开盘报80.00元/股，较发行价上涨19.76%。崇德科技成立于2003年，位于湖南省湘潭市，公司主营业务是动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售，滚动轴承及相关产品等的销售。公司自主研发的动压油膜滑动轴承产品主要聚焦于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，是重大装备、高精设备如重型燃气轮机、大型汽轮机、风力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱等装备的关键基础零部件。（来源：每日风电） 3.2机器人 搭上光伏梯子，蓝海机器人获超亿元C轮融资。近日，智能制造整体解决方案商蓝海机器人完成超亿元C轮股权融资，本轮融资由矩阵纵横三号（海南）领投，杭州远宁奕鑫及安吉锐禧共同参与。融资资金主要用于新品研发、业务拓展和产能扩大。据了解，蓝海机器人创立于2016年，定位做智能制造整体解决方案。2017年，公司凭借AGV产品进入光伏行业后，便开始专注于光伏、锂电行业的智能化发展配套，以移动机器人为载体，依托成熟应用的核心技术，为客户提供可靠的智能移动机器人产品及系统，构建服务于工厂的智慧车间解决方案。（来源：中国机器人网） 特斯拉公布“Optimus”最新进展，人形机器人商业化落地究竟还有多远？近日，特斯拉机器人X官方账号发布了最新一期视频，公布了特斯拉人形机器人“Optimus”的最新进展：该机器人现在能够仅依靠视觉来对物体进行分类，甚至还能完成瑜伽动作。对此，马斯克也难掩内心激动，在评论区直言：Progress（进步）。在介绍中，特斯拉称，Optimus已可以自主对物品分类，其神经网络训练是“完全端到端的”——即可实现视频信号输入，控制信号输出。视频中的Optimus仅用特斯拉纯视觉系统和关节位置编码器，就可以精准的确定其肢体空间中的准确位置。经过精确的自校准，Optimus现在可以更高效的学习各种任务。Optimus能够完全自主的按颜色对色块进行排序，排除现实世界的动态影响。在旁边人的干扰下，它也可以继续完成工作。（来源：中国机器人网） “AI+3D视觉”引领技术创新，视比特多款新品备受瞩目。作为工业智能的持续开拓者与领航者，视比特携工业AI系列产品亮相，并举行了“智领视界创新无限”视比特视觉量测系列新品发布会，为全球参展观众集中呈现了视比特在视觉量测与智能制造领域的最新产品及其在汽车、重工、新能源、环保等行业的落地应用。新品包括PaintPro漆面缺陷检测系统、MVM大尺寸高精度在线测量专机（二代）、智能柔性焊 接工作站、FlexMeasure机械臂3D在线测量专机和智能下料分拣产线。（来源：中国机器人网） 3.3半导体设备 存储大厂美光科技最新财报公布，看好2024年产业复苏。当地时间9月27日，美 光科技公布截至2023年8月31日的2023财年第四财季业绩，该季美光实现40.1亿美元营收，同比下降40%，但好于市场预期的39.3亿美元。其中，美光DRAM业务营收达28亿美元，在总营收占比中达69%，DRAM位元出货量环比实现增长，ASP则环比下降。NANDFlash营收为12亿美元，在总营收占比中达30%，位元出货量环比增长，ASP下降。美光预计2024财年第一财季公司营收有望迈向复苏进程，营收将达42亿至 46亿美元。（来源：全球半导体观察） 三家SiC企业宣布合作。9月27日，绿能芯创电子科技有限公司（下文简称“绿能芯创”）官方公众号发文称，公司和谱析光晶半导体科技有限公司（下文简称“谱析光晶”）、乾晶半导体有限公司（下文简称“乾晶半导体”）于9月25日签订了三方战略合作协议。（来源：全球半导体观察） 三星电子推出LPCAMM解决方案。9月26日，三星电子宣布已开发出其首款7.5Gbps（千兆字节每秒）低功耗压缩附加内存模组（LPCAMM）形态规格，该研发成果已在英特尔平台上完成了系统验证。三星计划今年与包括英特尔在内的主要客户一起，将LPCAMM应用于下一代系统进行测试，并计划将于2024年实现其商业化。（来源：全球半导体观察） 台积电先进封装急单涌现，带动联电、日月光中介层接单量或将翻倍。据中国台湾 《经济日报》消息，在台积电CoWoS先进封装产能火爆，积极扩产之际，市场传出大客户英伟达（NVIDIA）扩大AI芯片下单量的消息，加上超威（AMD）、亚马