机械设备行业跟踪周报：看好光伏国内政策发力对设备的利好；持续推荐内需复苏的工程机械

核心观点

• 光伏设备：工信部修订行业规范，利好先进产能和技术，看好HJT等高效技术路线，推荐晶盛机电、迈为股份。
• 工程机械：国内政策发力，地产宽松、基建投资改善，国内市场有望进入新一轮增长周期；出口市场向好，推荐三一重工、徐工机械、中联重科。
• 锂电设备：全固态电池处于早期，看好先导智能等已有固态电池设备整线方案的锂电龙头设备商。
• 半导体设备：应用材料（AMAT）是平台型全球半导体设备龙头，看好北方华创引领国产替代。
• 中国通号：铁路通信信号系统市场空间有望持续扩容，推荐中国通号。
• 人形机器人：T链机器人迎困境反转，中美产业链共振，华为机器人入局有望加速产业链奇点，推荐东华测试、贝斯特等国产部件。
• ASML：光刻巨人，通过技术、生态、资金三重壁垒筑高墙，看好国产光刻机技术端的持续突破。
• 装备出海：中国EPC总包商带动油服产业链出海中东，中东基建景气度持续旺盛，国产设备商迎出海机遇，推荐纽威股份、三一重工、徐工机械等。

关键数据

• 2024年预计全球新增光伏装机490GW，同增21%。
• 硅片/电池片/组件名义产能均达到800-1000GW。
• 2024年10月挖机销量1.7万台,同比+15%。
• 2024年10月小松挖机开工105.3h，同比+4.3%。
• 2024年1-9月我国铁路固定资产投资完成5612亿元，同比+10.28%。
• 2024年美国新增光伏装机预计43GW，同比增长34%。
• 2023年全球IC光刻机市场规模接近260亿美元。

研究结论

• 光伏、工程机械、锂电设备、半导体设备、人形机器人、船舶等行业有望迎来新的发展机遇。
• 国产替代、技术迭代、政策支持、出海机遇等因素将推动行业快速发展。
• 建议关注相关行业龙头企业的投资机会。