机械设备行业周报：政策发力改善内需，科技成长板块催化不断

核心观点

• 市场表现：机械设备（SW）板块上周上涨3.46%，表现大幅领先沪深300指数，细分板块中通用设备（+5.93%）、专用设备（+5.34%）表现最佳。
• 工程机械：预计2024年10月挖掘机销量达1.6万台，同比增长10%，其中国内市场同比增长近18%，出口市场同比增长近3%。国内市场筑底回升，出口市场逐步恢复增长，维持推荐徐工机械、三一重工、中联重科等。
• 人形机器人：特斯拉Optimus运动能力和自主工作能力提升，国内厂商进展迅速，产业化趋势稳步推进。建议关注与头部厂商有直接合作或接触的零部件厂商。

行业观点更新

• 工程机械：国内市场受益于地产宽松政策和换新政策，新一轮集中换新周期到来；海外市场因去库存、低基数和需求复苏，销量持续向好。
• 人形机器人：特斯拉Optimus灵巧手将改进至22个自由度，搭载更多传感器和电机。关注特斯拉生产计划和国内外厂商进展，核心零部件性能提升是关键。

行业和公司信息跟踪

• 中国动力：收购中船柴油机股权，加强产业链整合。
• 中国通号：前三季度收入同比-15.17%，单季度盈利转正，低空经济业务有望迎来新进展。
• 骄成超声：前三季度净利润同比-73.03%，单季度收入转正，主要系线束和半导体超声波设备批量出货。

重点数据跟踪

• 挖掘机销量、铁路投资、工程机械产量等数据来源iFind、交通运输部、国铁集团、中国工程机械工业协会。

风险提示

• 下游行业需求不及预期、原材料价格波动、海外市场需求不及预期、行业竞争加剧、产业化进展不及预期等。