花生、红枣周报—保持强势

花生、红枣周报—保持强势 www.hongyuanqh.com 期市有风险，入市需谨慎 宏源期货研究所肖锋波 从业资格证号（F3022345）投资咨询证号（Z0012557) 北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座6层邮编：100044 网址：http://www.hongyuanqh.com 花生策略：强势上涨，多单持有 品种 周观点 周度展望 主要内容：1、期货行情与价格回顾： 本周花生期货震荡上涨，在新花生生长和上市受到降雨影响，近 月合约因缺货始终拒绝调整，投机资金推高了期货价格；现货方面，新米价格上涨较大，山东油料米价格、通货陈米略有上涨实际无货仅 花生 供参考；苏丹精米好货周均价10795元/吨，环比走高0.70%。。2、供应方面：河南、东北等地陈米库存较少，河南、湖北新花生上市量或陆续增多。3、需求方面：花生粕小幅上涨，花生油价格企稳走高，油厂理论压榨继续好转，开工率下降。国内规模型批发市场本周采购量3970吨，环比下滑18.31%，出货量1980吨，环比下滑18.52%。4、下周行情预测与操作建议：新花开秤价格较高，陈米也受到影响走高，周四11月合约突破10500，结合通米现货价格走势，很可能在后期创新高。操作上，切记追涨杀跌，等待调整后可少量做多。 突破阻力，回落后做多 站稳10500 本周花生期货震荡上涨，在新花生生长和上市受到降雨影响，近月合约因缺货始终拒绝调整 ，投机资金推高了期货价格 期货价格大涨，主力合约基差继续缩小 •本周花生期货大涨，现货价格企稳不变，基差缩小至-710元/吨。 基差 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 -700 2023-07-10 2023-07-12 2023-07-14 2023-07-16 2023-07-18 2023-07-20 2023-07-22 2023-07-24 2023-07-26 2023-07-28 2023-07-30 2023-08-01 2023-08-03 2023-08-05 2023-08-07 2023-08-09 2023-08-11 2023-08-13 2023-08-15 2023-08-17 2023-08-19 2023-08-21 2023-08-23 -800 2021/4/6 2021/5/6 2021/6/6 2021/7/6 2021/8/6 2021/9/6 2021/10/6 2021/11/6 2021/12/6 2022/1/6 2022/2/6 2022/3/6 2022/4/6 2022/5/6 2022/6/6 2022/7/6 2022/8/6 2022/9/6 2022/10/6 2022/11/6 2022/12/6 2023/1/6 2023/2/6 2023/3/6 2023/4/6 2023/5/6 2023/6/6 2023/7/6 2023/8/6 油料级花生价格本周稳定 油料级花生价格 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 河南市场花生(油料级)日度市场价 临沂市场花生(油料级)日度市场价 截止到8月24日，山东油料本周期均价9650元/吨，河南油料周均价9850元/吨，环比平稳，实际无价无市； 2021/7/12 2021/8/12 2021/9/12 2021/10/12 2021/11/12 2021/12/12 2022/1/12 2022/2/12 2022/3/12 2022/4/12 2022/5/12 2022/6/12 2022/7/12 2022/8/12 2022/9/12 2022/10/12 2022/11/12 2022/12/12 2023/1/12 2023/2/12 2023/3/12 2023/4/12 2023/5/12 2023/6/12 2023/7/12 2023/8/12 白沙通货米价格小幅上涨 驻马店白沙新米通货米均价12620元/吨，环比陈米涨6.05%；大杂通货米均价11820元/吨，环比陈米涨0.17%；阜新白沙通货米均价11900元/吨，环比持平，实际无货。苏丹精米好货周均价10795元/吨，环比走高0.70%。 14000 白沙通货价 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 驻马店市场花生(白沙通货米)日度市场价 南阳市场花生(白沙通货米)日度市场价 部分规模市场周度到货量减少 •本周批发市场到货量减少，主要部分产区新花生少量上市，部分客商少量采购库存陈米。截止8月24日，国内部分规模型批发市场本周到货3970吨，较上周减少18.31%， 30001 25001 20001 15001 10001 5001 部分规模市场周度销售量大幅减少 •部分规模市场销售量减少，主要因由于价格较高，下游客户采购谨慎。截止8月24日，部分规模市场周度销售量1980吨，较上周减少18.52%。 14001 12001 10001 8001 6001 4001 2001 部分规模批发市场花生周度库存减少 •本周花生到货量较少，批发市场周度库存小幅减少。截止8月24日，推算库存量为1990吨，环比减少18.1%。 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 -2000 1234567891011121314151617181920212223242526272829303132333435363738394041424344454647484950515253 花生油价格小幅上涨 •因豆油价格上涨，花生油跟随小幅调高价格。截至8月24日，山东一级花生油散油出厂报价主流16800-17300元/吨。 花生油价格 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 2019/12/2 2020/2/2 2020/4/2 2020/6/2 2020/8/2 2020/10/2 2020/12/2 2021/2/2 2021/4/2 2021/6/2 2021/8/2 2021/10/2 2021/12/2 2022/2/2 2022/4/2 2022/6/2 2022/8/2 2022/10/2 2022/12/2 2023/2/2 2023/4/2 2023/6/2 2023/8/2 10000 临沂市场花生油(压榨一级花生油)日度市场价河南市场花生油(压榨一级花生油)日度市场价 花生粕价格走高 •本周花生粕价格小幅走高，受到豆粕价格偏强以及油厂开机不高的提振，本周价格维持走高趋势。山东地区一次花生粕周度出厂均价5080元/吨，较上周均价上涨4.96%。 花生粕价格 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2020/12/25 2021/1/25 2021/2/25 2021/3/25 2021/4/25 2021/5/25 2021/6/25 2021/7/25 2021/8/25 2021/9/25 2021/10/25 2021/11/25 2021/12/25 2022/1/25 2022/2/25 2022/3/25 2022/4/25 2022/5/25 2022/6/25 2022/7/25 2022/8/25 2022/9/25 2022/10/25 2022/11/25 2022/12/25 2023/1/25 2023/2/25 2023/3/25 2023/4/25 2023/5/25 2023/6/25 2023/7/25 2023/8/25 2000 山东市场花生粕(蛋白含量46%以上)日度市场价 • 花生油价格高位趋稳，但花生粕价格维持涨势，油厂压榨利润亏损额度继续收窄。本周花生油厂散油理论压榨利润继续改善，周度亏损均值为165.50元/吨，环比上周亏损减少48.62%。 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 2020/6/9 2020/7/9 2020/8/9 2020/9/9 2020/10/9 2020/11/9 2020/12/9 2021/1/9 2021/2/9 花生压榨利润亏损继续缩窄 2021/3/9 2021/4/9 2021/5/9 2021/6/9 2021/7/9 2021/8/9 中国花生日度压榨利润(元/吨) 2021/9/9 2021/10/9 2021/11/9 2021/12/9 2022/1/9 2022/2/9 2022/3/9 2022/4/9 2022/5/9 2022/6/9 2022/7/9 2022/8/9 2022/9/9 2022/10/9 2022/11/9 2022/12/9 2023/1/9 2023/2/9 2023/3/9 2023/4/9 2023/5/9 2023/6/9 2023/7/9 2023/8/9 部分花生压榨企业周度开工率降低 •近期油厂有少量合同到货，整体到货继续维持低位，新花生普遍尚未进入收购阶段，目前油脂整体交易量不大。本周花生油厂开工负荷9.44%，环比暂稳。 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1234567891011121314151617181920212223242526272829303132333435363738394041424344454647484950515253 20192020202120222023 结论及下周操作建议 新花开秤价格较高，陈米也受到影响走高，周四11月合约突破10500，结合通米现货价格走势，很可能在后期创新高。操作上，切记追涨杀跌，等待调整后可少量做多。 红枣策略：远月合约多单继续持有 品种 周观点 周度展望 主要内容：1、期货行情与价格回顾：本周红枣期货震荡整理，在内地到货量大增后，市场更加面对现实，近月期货价格下跌，但因为慢慢进入了消费旺季，贸易商拿货积极，让价格回落有限；现货方面，内地市场到货量继续增加，储存商按需购入，成交情况尚可。 红枣 2、供应方面：河北市场原有库存尚可，本月至今市场持续到货，且到货量越来越大，货源质量普遍较好，对于市场供应有明显补充，储存商按需适量补充库存的同时随行出货，本周市场可供交易货源整体较充足。3、需求方面：随着气温逐渐下降，终端走货逐渐转好，且中秋佳节在即，终端陆续开始备货，下游批发市场拿货积极性有所提高，品质较 回落整理，巩固底部 好货源成交占比逐渐增加。4、下周行情预测与操作建议：近月合约受到现货价格下跌和仓单压力，后期上涨难度较大；远月虽然受到近月影响，但在新枣产量减少预期下，短期内重新整理等待基本面变化。在绝对价格较低下，新合约下跌空间不大。操作上，建议多单持有。 远月合约震荡整理 本周红枣期货震荡整理，由于现货近期到货较多，近月合约不断回落，给远月合约带来压力。 • • 河北市场到货增加，成交尚可。下游拿货积极性亦有所提高，行情稳中趋快。本周（8 月18日-8月24日）河北灰枣一级成交均价为9.74元/公斤，较上周上涨0.04元/公斤，涨幅 0.31%。 河北市场红枣(灰枣一级)成交价 5.3 5.1 4.9 4.7 4.5 4.3 4.1 3.9 3.7 3.5 2023/6/6 2023/6/8 2023/6/10 2023/6/12 2023/6/14 2023/6/16 2023/6/18 2023/6/20 2023/6/22 河北市场红枣价格小幅上涨 2023/6/24 2023/6/26 2023/6/28 2023/6/30 2023/7/2 2023/7/4 2023/7/6 2023/7/8 2023/7/10 202