基金研究周报：近三月主动权益基金持续加仓电新、汽车板块境外ETF资金持续净流入

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 近三月主动权益基金持续加仓电新、汽车板块境外ETF资金持续净流入 2023年9月17日 董方炜金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001联系电话：+8613501966827 邮箱：dongfangwei@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 近三月主动权益基金持续加仓电新、汽车板块境外ETF资金持续净流入 2023年9月17日 市场回顾：本周市场各宽基指数涨跌不一。截至2023年9月15日，上证综指收于3117.74点，近一周上涨0.03%；深证成指收于 10144.59点，近一周下跌1.34%；沪深300收于3708.78点，近一周下跌0.83%；创业板指收于2002.73点，近一周下跌2.29%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为医药、煤炭、钢铁、石油石化、有色金属；涨跌幅排名靠后的行业分别为计算机、国防军工、电力设备及新能源、电子、机械。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.88%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-8.16%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-7.88%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位均较上周均出现略微下降。截止2023年9月15日，偏股主动型基金的平均仓位为85.07%。其中，普通股票型基金的 平均仓位约87.61%（较上周下降0.28pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.43%（较上周下降0.68pct），配置型基金的平均仓位约83.28%（较上周下降0.52pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基 金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位较一个月前 （2023.08.11）分别下降1.98pct、1.48pct和0.36pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有银行、国防军工、电力设备及新能源、机械、汽 车，配比下调较多的行业有农林牧渔、医药、传媒、电子、非银行金融。近三月，电力设备及新能源、汽车、家电行业配置比例持续上调。近一月，银行行业的配置比例上调较多，近一月，传媒、综合行业配置比例下调较多。风格配置方面，本周，中盘成长风格板块占比上升，小盘成长和大盘成长风格板块占比下降。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月来看，小盘价值风格仓位有较大幅度下降；中盘成长风格仓位有较大幅度上升。近三月，小盘成长仓位提升明显。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.09.11至2023.09.15），股票型ETF基金资金净流出45.3亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出61.63亿元，规模达到7382.26亿元。行业ETF方面，本周资金净流出8.95亿元，规模达到5294.59亿元。其中，金融板块呈资金净流入，净流入金额为6.68亿元；消费、TMT、周期制造板块呈资金净流出，净流出金额分别为11.02亿元、2.38亿元、2.23亿元。消费板块ETF近三月和近一个月均净流入较多，而本周净流出较多；周期制造ETF近一月净流出较多（44.85亿元）；TMT板块近三月净流入较多 （168.38亿元）。金融板块ETF近三月净流出较多，而近一月净流入 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入3.02亿元；主题相关 ETF资金净流入1.99亿元。境外ETF方面，本周资金净流入20.25亿 元，规模达到2666.42亿元。剔除指数涨跌后，近三月和近一月的净流入金额分别为322.80亿元、126.18亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.09.11至2023.09.15），境内新成立基金数量共计29只，分别是债券型基金13只、股票型基金10只、混合型基金6只。本周发行总份额222.72亿元。其中，主动偏股 型基金发行总规模为6.90亿元，分别处于近三年、近一年历史周度发 行总规模的8.40%百分位和19.60%百分位。本周，境内新发行23只 基金，分别是股票型基金9只、混合型基金6只、债券型基金6只、国 际（QDII）基金2只。 各私募策略表现：分策略情况看，近半年，市场中性策略和套利策略的业绩表现基本保持较优情况。今年以来，市场中性策略和套利策略整体表现更好，累计收益分别为2.96%和1.37%；宏观策略和股票策略表现较弱，累计收益分别为-11.04%、-6.93%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金16 �、私募业绩周度观察17 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.09.11至2023.09.15）14 表6：境内新发行基金表（2023.09.11至2023.09.15）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数涨跌不一。截至2023年9月15日，上证综指收于3117.74点，近一周上涨0.03%； 深证成指收于10144.59点，近一周下跌1.34%；沪深300收于3708.78点，近一周下跌0.83%；创业板指收于2002.73点，近一周下跌2.29%。 图1：本周各指数表现 0.03% -0.83% -1.34% -1.52% -2.29% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年9月15日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为医药、煤炭、钢铁、石油石化、有色金属，收益率分别为4.29%、4.23%、1.49%、1.46%、1.35%；涨跌幅排名靠后的行业分别为计算机、国防军工、电力设备及新能源、电子、机械，收益率分别为-4.02%、-3.57%、-2.71%、-2.31%、-2.2%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 4.29%4.23% 1.49%1.46%1.35% -2.20%-2.31% -2.71% -3.57%-4.02% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% 中信一级行业指数 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年9月15日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.88%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺德中小盘、中信建投医药健康A、中银医疗保健A、中银大健康A、华富健康文娱A，一周净值涨跌幅分别是7.97%、7.89%、7.56%、7.19%、7.07%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 570006.OF诺德中小盘 朱明睿2023-05-12 0.18 7.97% -4.85% -16.76% 2 010090.OF中信建投医药健康A 谢玮2020-09-24 4.02 7.89% -5.95% -17.97% 3 005689.OF中银医疗保健A 郑宁2022-10-13 9.46 7.56% -2.46% -8.58% 4 009414.OF中银大健康A 郑宁2023-02-28 2.47 7.19% 0.23% -10.06% 5 001563.OF华富健康文娱A 廖庆阳2021-11-10 2.20 7.07% -7.26% -4.60% 6 006603.OF嘉实互融精选 郝淼2022-09-22 3.86 7.01% 0.68% -5.82% 7 006881.OF华宝大健康A 张金涛,齐震2021-05-07 0.77 6.99% -5.20% -3.64% 8 010387.OF易方达医药生物A 杨桢霄,许征2020-11-04 26.99 6.98% -4.54% -8.27% 9 014313.OF鹏华创新增长一年持 金笑非2022-06-21 3.22 6.89% -2.06% -3.08% 10 002408.OF中信建投医改A 谢玮2019-04-11 18.39 6.84% -6.84% -18.93% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 有A 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年9月15日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-8.16%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是万家精选A、万家新利、万家宏观择时多策略A、前海开源沪港深景气行业、诺安多策略，近三月净值累计涨跌幅分别是14.46%、14.37%、13.73%、11.16%、10.23%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 519185.OF 万家精选A 黄海 2020-09-23 8.05 4.66% 14.46% 13.32% 2 519191.OF 万家新利 黄海 2020-09-23 7.86 4.71% 14.37% 13.22% 3519212.OF万家宏观择时多策略黄海 2020-09-23 12.88 4.63% 13.73% 13.40% 4004099.OF前海开源沪港深景气章俊 2022-08-08 0.45 2.51% 11.16% 0.48% 5 320016.OF 诺安多策略 �海畅,孔宪 政 2022-11-03 0.14 -1.88% 10.23% -5.05% 6 004244.OF 东方周期优选 房建威 2022-07-05 0.32 4.53% 9.87% 8.82% 7 001466.OF 华富永鑫A 李孝华 2023-03-24 0.10 4.76% 8.34% 1.39% 8 005660.OF 嘉实资源精选A 苏文杰 2018-10-23 5.52 2.48% 8.27% 8.39% 9 001302.OF 前海开源金银珠宝A 吴国清 2021-06-01 21.58 4.65% 7.68% 20.81% 10 009500.OF 国寿安保高股息A 李博闻 2022-08-10 0.68 -0.98% 7.15%