基金研究周报：近一周宽基ETF净流入超过1600亿元，主动权益基金减配小市值板块

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 近一周宽基ETF净流入超过1600亿元，主动权益基金减配小市值板块 2024年02月17日 董方炜金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001联系电话：+8613501966827 邮箱：dongfangwei@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 联席首席分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 近一周宽基ETF净流入超过1600亿元，主动权益基金减配小市值板块 2024年02月17日 市场回顾：近一周市场宽基指数普遍上涨。截至2024年02月08日，上证综指收于2865.9点，近一周上涨4.97%；深证成指收于8820.6点，近一周上涨9.49%；沪深300收于3364.93点，近一周上涨 5.83%；创业板指收于1726.86点，近一周上涨11.38%。近一周涨跌幅排名前�的行业分别为医药、国防军工、电子、电力设备及新能源、基础化工，收益率分别为10.33%、10.01%、8.7%、8.05%、7.33%；涨跌幅排名靠后的行业分别为综合、建筑、纺织服装、房地产、银行，收益率分别为-2.19%、-0.27%、-0.23%、1.09%、1.12%。 基金业绩：近一周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值5.51%，上涨数目占比达到86.39%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值- 10.58%，上涨基金数目占比为5.55%。年初至今，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-12.55%，上涨基金数目占比为2.72%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，近一周各类型的主动偏股基金的平均仓位均有不同程度下降。截止2024年02月08 日，偏股主动型基金的平均仓位为84.17%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.51%（较上周下降0.98pct），偏股混合型基金的平均仓位约84.61%（较上周下降1.28pct），配置型基金的平均仓位约81.8% （较上周下降1.74pct）。当前主动偏股基金仓位较一月前仍有上升。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，近一周，配置比例上调较多的行业有银行、食品饮料、煤炭、医药、国防军工，配比下调较多的行业有机械、汽车、房地产、电子、建筑。近三月，医药、煤炭、银行行业配置比例连续上升较多；电力设备及新能源行业配 置比例下降较多。计算机行业近三月、近一月的配置比例均下降较多。风格配置方面，近一周，大盘成长风格板块占比显著提升；小盘成长风格占比显著下降，其次是小盘价值。近一月，大盘成长、中盘 成长仓位上升较多；小盘成长和小盘价值仓位下降相对较多。 各类型ETF资金流入流出情况：近一周（2024.02.05至2024.02.08），各类型ETF基金资金净流入1456.05亿元。境内股票ETF方面，近一周资金净流入1403.43亿元。其中，宽基ETF方面， 近一周资金净流入1621.46亿元，规模达到11347.89亿元；其中，净流入较多的产品为南方中证500ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、易方达沪深300ETF、南方中证1000ETF。行业ETF方面， 近一周资金净流出221.45亿元。近期情况看，近一月，各行业板块ETF资金均呈净流出；近三月，金融板块ETF资金净流入；周期制造板块ETF资金净流出较多，其次是消费板块。风格ETF方面，近一 周，风格指数ETF净流入20.08亿元；主题相关ETF资金净流出16.66 亿元；近一月和近三月，风格指数ETF分别净流入69.06亿元、143.20 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 亿元。境外ETF方面，近一周资金净流出21.84亿元，规模达到 2702.59亿元；近一月、近三月境外ETF资金净流入金额分别为 127.22亿元、243.50亿元。债券ETF方面，近一周资金净流入72.90亿元；其中，资金净流入金额较多的是海富通中证短融ETF，剔除指数涨跌后的净流入金额为56.22亿元。 境内新成立与新发行基金：近一周（2024.02.05至2024.02.08），境内新成立基金数量共计30只，包括债券型基金11只、混合型基金9 只、股票型基金4只、国际（QDII）基金3只、FOF基金2只、REITs 基金1只。发行总份额255.59亿元，其中主动偏股型基金的发行总份额为22.89亿元，处于近一年的62.70%历史百分位。近一周，境内新发行17只基金，分别是股票型基金7只、混合型基金4只、债券型基 金4只、国际（QDII）基金2只。 各私募策略表现：从各私募策略指数表现来看，今年以来，私募量化指增相对跑输主观多头策略；市场中性策略赚钱效应减小，可能与小市值风格相对跑输有关。截止2024年02月02日，今年以来，债券策略、CTA趋势策略表现相对较好，今年以来累计收益分别为-0.28%和- 0.93%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金15 �、私募业绩周度观察17 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）7 表4：各类型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2024.02.05至2024.02.08）14 表6：境内新发行基金表（2024.02.05至2024.02.08）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 近一周（2024.02.05至2024.02.08）市场宽基指数普遍上涨。截至2024年02月08日，上证综指收于 2865.9点，近一周上涨4.97%；深证成指收于8820.6点，近一周上涨9.49%；沪深300收于3364.93点，近一周上涨5.83%；创业板指收于1726.86点，近一周上涨11.38%。 图1：本周各指数表现 11.38% 9.49% 9.60% 5.83% 4.97% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2024年02月08日 近一周，涨跌幅排名前�的行业分别为医药、国防军工、电子、电力设备及新能源、基础化工，收益率分别为10.33%、10.01%、8.7%、8.05%、7.33%；涨跌幅排名靠后的行业分别为综合、建筑、纺织服装、房地产、银行，收益率分别为-2.19%、-0.27%、-0.23%、1.09%、1.12%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 10.33%10.01% 8.70% 8.05% 7.33% 1.12%1.09% -0.23%-0.27% -2.19% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 中信一级行业指数 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2024年02月08日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 近一周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值5.51%。基金总数为4834，上涨数目为4176，上涨数目占比达到86.39%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是华夏军工安全灵活配置混合A、创金合信专精特新股票A、创金合信医疗保健行业股票A、汇安资产轮动灵活配置混合A、万家创业板2年定期开放混合A，一周净值涨跌幅分别是14.23%、14.10%、14.01%、13.96%、13.80%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 累计回报 累计回报 累计回报 1 002251.OF华夏军工安全灵活配置混合A 万方方 2020/8/11 37.12 14.23% -16.85% -13.96% 2 014736.OF创金合信专精特新股票A �先伟 2022/1/26 4.24 14.10% -22.83% -19.88% 3 003230.OF创金合信医疗保健行业股票A 皮劲松 2018/10/31 7.08 14.01% -16.98% -12.16% 4 005360.OF汇安资产轮动灵活配置混合A 周冲 2022/8/5 0.29 13.96% -3.31% -8.03% 5 161914.OF万家创业板2年定期开放混合A 黄兴亮 2020/8/14 8.06 13.80% -21.65% -16.43% 6 001417.OF汇添富医疗服务灵活配置混合A 张韡 2023/11/23 25.87 13.77% -6.61% -10.39% 7 015570.OF创金合信医药优选3个月持有期混合A 皮劲松 2022/8/30 1.30 13.67% -17.23% -12.10% 8 001975.OF景顺长城环保优势股票 杨锐文 2016/3/15 46.30 13.36% -18.28% -14.29% 9 005311.OF万家经济新动能混合A 黄兴亮 2019/10/30 12.87 13.28% -23.81% -18.68% 10 011058.OF景顺长城成长龙头一年持有期混合A 杨锐文 2021/2/5 47.36 13.26% -18.33% -14.09% 排名基金代码基金简称基金经理到任日期基金规模 最近一周 最近三月 年初至今 资料来源：聚源，信达证券研发中心数据日期：截止2024年02月08日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-10.58%。基金总数为4759，上涨数目为264，上涨数目占比达到5.55%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是泰康北交所精选两年定期开放混合A、万家精选混合A、万家新利灵活配置混合、万家宏观择时多策略灵活配置混合A、中信建投北交所精选两年定期开放混合A，近三月净值涨跌幅分别是21.91%、18.32%、17.63%、17.50%、15.75%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 累计回报 累计回报 累计回报 1 016325.OF 泰康北交所精选两年定期开放混合A 陆建巍 2023/4/7 0.41 3.99% 21.91% -11.27% 2 519185.OF 万家精选混合A 黄海 2020/9/23 12.87 4.99% 18.32% 7.12% 3 519191.OF 万家新利灵活配置混合 黄海 2020/9/23 9.39 4.58% 17.63% 6.33% 4 519212.OF 万家宏观择时多策略灵活配置混合A 黄海 2020