主动权益基金近三月加仓传媒板块较多，TMT板块ETF本周资金净流出明显

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益基金近三月加仓传媒板块较多； TMT板块ETF本周资金净流出明显 2023年03月26日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动权益基金近三月加仓传媒板块较多； TMT板块ETF本周资金净流出明显 2023年03月26日 市场回顾：本周市场各宽基指数均出现不同幅度上涨。截止2023年03 月24日，上证综指收于3265.65点，近一周上涨0.46%；深证成指收 于11634.22点，近一周上涨3.16%；沪深300收于4027.05点，近一周上涨1.72%；创业板指收于2370.38点，近一周上涨3.34%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、计算机、电子、电力设备及新能源、有色金属；涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、计算机、电子、电力设备及新能源、有色金属。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.39%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值4.69%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值2.21%。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平有所降低。截止2023年03月24日，偏股主动型基金的平均仓位为86.74%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.86%（较上周下降 0.73pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.21%（较上周下降 0.86pct），配置型基金的平均仓位约84.97%（较上周下降1.31pct）。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位均有不同程度的上升，但本周出现显著的仓位一致下降，目前仓位较一 个月前（2023.02.24）有所降低。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有综合金融、建筑、钢铁、食品饮料、银行，配比下调 较多的行业有消费者服务、计算机、电力设备及新能源、商贸零售、家电。近三月，食品饮料、综合金融行业的配置比例持续上调；电力设备及新能源、国防军工、机械、电子行业的配置比例持续下降。医药、传媒行业配置比例在近三月上升较多，但近一月有所缓和；计算机行业近一月仓位下降较多。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置 于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，小盘成长风格仓位较上周继续下降较多，中盘成长风格仓位上涨较多。近三月，中盘成长风格仓位下降较多；大盘成长风格仓位上升较多，其次是中盘价值。近一 月，小盘成长和大盘价值风格仓位减小较多，大盘成长仓位上升较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入0.31亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出13.64亿元，规模达到5590.18亿元。行业ETF方面，本周资金净流入1.22亿元，规模达到4663.36亿元；TMT板块本周呈资金净流出，净流出金额为43.67亿元；周期制造和消费板块呈资金净流入，净流入金额分别为23.58亿元、13.26亿元。近三月，消费板块ETF连续净流入较多；周期制造板块ETF近三月资金净流入较多；TMT板块ETF近三月资金净流入较多；但近一 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 周净流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入6.58亿元；主题相关ETF资金净流入5.52亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计33只，分别是混合型基金14只、股票型基金9只、债券型基金5只、国际 （QDII）基金2只、REITs2只、FOF型基金1只。本周发行总份额 253.62亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模为36.94亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的60.00%历史百分位。本周，境内新发 行30只基金，分别是股票型12只、混合型8只、债券型2只、FOF基 金8只。 各私募策略表现：近一年，市场中性策略和债券策略表现持续较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年03月17日，市场中性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为0.14%、1.20%、6.77%；宏观 策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-5.41%、-3.82%、-9.38%。其次，近一月，股票策略和CTA趋势策略表现相对较弱，累计收益分别为-2.80%、-1.01%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金15 �、私募业绩周度观察16 风险因素17 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.03.20至2023.03.26）13 表6：境内新发行基金表（2023.03.20至2023.03.26）15 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况16 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）14 图8：私募策略指数近一年净值表现16 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均出现不同幅度上涨。截止2023年03月24日，上证综指收于3265.65点，近一周上涨0.46%；深证成指收于11634.22点，近一周上涨3.16%；沪深300收于4027.05点，近一周上涨1.72%；创业板指收于2370.38点，近一周上涨3.34%。 图1：本周各指数表现 4.49% 3.16% 3.34% 1.72% 0.46% 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月24日 涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、计算机、电子、电力设备及新能源、有色金属，收益率分别为10.48%、6.88%、6.8%、2.76%、2.72%；涨跌幅排名靠后的行业分别为钢铁、建筑、石油石化、交通运输、电力及公用事业，收益率分别为-3.24%、-2.15%、-1.81%、-1.48%、-1.42%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 10.48 6.886.80 2.762.72 -1.42-1.48 -1.81 -2.15 -3.24 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月24日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.39%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是东吴移动互联A、招商体育文化休闲A、东吴新趋势价值线、中邮健康文娱、诺安积极回报A，一周净值涨跌幅分别是14.47%、14.2%、13%、12.87%、12.19%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 001323.OF东吴移动互联A 刘元海 2016-04-270.61 14.47% 37.29% 34.76% 2 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳 2020-12-022.62 14.20% 46.08% 41.99% 3 001322.OF东吴新趋势价值线 刘元海 2019-04-291.64 13.00% 32.57% 30.76% 4 004890.OF中邮健康文娱 �瑶,宫正 2022-02-180.42 12.87% 35.19% 32.27% 5 001706.OF诺安积极回报A 蔡嵩松 2022-08-200.70 12.19% 49.84% 47.14% 6 003397.OF银华体育文化 唐能 2021-06-150.53 12.18% 44.65% 41.18% 7 006281.OF万家人工智能A 耿嘉洲 2020-05-142.05 11.51% 37.58% 32.10% 8 290012.OF泰信行业精选A 董山青 2015-03-041.40 11.47% 17.36% 15.69% 9 013339.OF创金合信芯片产业A 刘扬 2021-10-111.85 11.42% 32.01% 29.76% 10 014376.OF东吴新能源汽车A 刘元海 2022-01-251.12 11.27% 16.09% 16.29% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月24日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值4.69%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺安积极回报A、天治研究驱动A、招商体育文化休闲A、国新国证新锐、银华体育文化，近三月净值累计涨跌幅分别是49.84%、46.23%、46.08%、45.5%、44.65%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 001706.OF诺安积极回报A 蔡嵩松 2022-08-20 0.70 12.19% 49.84% 47.14% 2 350009.OF天治研究驱动A 许家涵 2022-04-06 0.46 6.86% 46.23% 42.92% 3 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳 2020-12-02 2.62 14.20% 46.08% 41.99% 4 001068.OF国新国证新锐 张洪磊 2021-09-07 0.21 5.24% 45.50% 42.55% 5 003397.OF银华体育文化 唐能 2021-06-15 0.53 12.18% 44.65% 41.18% 6 006281.OF万家人工智能A 耿嘉洲 2020-05-14 2.05 11.51% 37.58% 32.10% 7 217021.OF招商优势企业A 翟相栋 2022-04-29 3.40 10.46% 37.47% 33.38% 8 001323.OF东吴移动互联A 刘元海 2016-04-27 0.61 14.47% 37.29% 34.76% 9 001167.OF金鹰科技创新 陈颖 2021-05-18 3.17 7.49% 37.21% 35.00% 10 210009.OF金鹰核心资源 陈颖 2019-01-26 3.14 7.06% 37.14% 34.89% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月24日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值2.21%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺安积极