基金研究周报：主动权益基金继续加仓中盘成长，近三月银行、计算机板块持续增配

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益基金继续加仓中盘成长，近三月银行、计算机板块持续增配 2023年05月21日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动权益基金继续加仓中盘成长， 近三月银行、计算机板块持续增配 2023年05月21日 市场回顾：本周市场各宽基指数均出现不同幅度上涨。截止2023年05 月19日，上证综指收于3283.54点，近一周上涨0.34%；深证成指收 于11091.36点，近一周上涨0.78%；沪深300收于3944.54点，近一周上涨0.17%；创业板指收于2278.59点，近一周上涨1.16%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为国防军工、电子、机械、通信、医药；涨跌幅排名靠后的行业分别为传媒、房地产、商贸零售、消费者服务、综合金融。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.22%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.61%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-0.94%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平均有所下降。截止2023年05月19日，偏股主动型基金的平均仓位为86.3%。其中，普通股票型基金的平均仓位 约88.7%（较上周下降0.21pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.85%（较上周下降0.65pct），配置型基金的平均仓位约84.34%（较上周下降0.79pct）。近一月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票 型基金的平均仓位均有不同程度的上升，但较三个月前 （2023.02.17）的仓位水平均有所下降。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有通信、家电、医药、银行、传媒，配比下调较多的行 业有农林牧渔、国防军工、基础化工、非银行金融、交通运输。近三月，计算机、银行行业的配置比例持续上调较多，较三个月前，分别上升1.73pct、1.25pct；电力设备及新能源的配置比例出现大幅下降，下调4.31pct。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风 格，其次是大盘成长板块。本周，中盘成长仓位保持上升趋势，较上周升高2.5pct。较一个月前，中盘成长仓位上升较多（上升22.48pct），大盘成长仓位下降较多（下降19.95pct）。较三个月前，小盘成长仓位上升相对较多（上升4.61pct），大盘成长仓位下降相对较多（下降5.86pct）。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.05.15至2023.05.19），股票型ETF基金资金净流入80.42亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入74.74亿元，规模达到5607.67亿元。行业ETF方面，本周资金净流出3.55亿元，规模达到5121.21亿元。其中，金融、周期制造、消费板块资金呈净流入；TMT板块资金呈净流出，净流出金额为12.85亿元。本周净流入金额相对较多的产品为国泰中证全指通信设备ETF、 嘉实上证科创板芯片ETF，净流入金额分别为5.57亿元、5.27亿元；本周净流出金额相对较多的产品为国联安中证全指半导体ETF、华夏中 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 证动漫游戏ETF，净流出金额分别为15.22亿元、6.86亿元。近三月，消费板块ETF资金净流入较多；近一月，TMT板块ETF资金净流入较多；金融板块近一月和近三月资金均呈净流出。风格ETF方面，本周 风格指数ETF净流入3.45亿元；主题相关ETF资金净流入6.11亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计33只，分别是混合型基金9只、股票型基金7只、债券型基金9只、FOF基金8只。本周发行总份额178.11亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模 为11.46亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的11.70%历史百分位，主动偏股型基金周新发规模位于近一年的较低水平。本周，境内新发行20只基金，分别是股票型7只、混合型7只、债券型3只、FOF 基金2只、国际(QDII)基金1只。 各私募策略表现：今年以来，私募行业各策略指数赚钱效应较差，仅债券策略和市场中性策略有小幅正收益，年初以来累计收益分别为1.04%、0.68%。近一年，市场中性策略和债券策略表现较好，其次是股票策略；宏观策略表现相对较弱。截至2023年05月12日，市场中 性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为0.38%、0.14%、7.23%，债券策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-0.50%、 0.42%、4.61%；宏观策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为- 3.27%、-6.71%、-8.12%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金17 �、私募业绩周度观察18 风险因素19 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.05.15至2023.05.19）14 表6：境内新发行基金表（2023.05.15至2023.05.19）17 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况18 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）16 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）16 图8：私募策略指数近一年净值表现18 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均出现不同幅度上涨。截止2023年05月19日，上证综指收于3283.54点，近一周上涨0.34%；深证成指收于11091.36点，近一周上涨0.78%；沪深300收于3944.54点，近一周上涨0.17%；创业板指收于2278.59点，近一周上涨1.16%。 图1：本周各指数表现 1.16% 0.87% 0.78% 0.34% 0.17% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年05月19日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为国防军工、电子、机械、通信、医药，收益率分别为5%、4.93%、4.23%、2.87%、2.31%；涨跌幅排名靠后的行业分别为传媒、房地产、商贸零售、消费者服务、综合金融，收益率分别为-5.57%、-3.82%、-3.63%、-3.6%、-3.12%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 5.004.93 4.23 2.87 2.31 -3.12 -3.60-3.63 -3.82 -5.57 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年05月19日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.22%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是招商优势企业A、汇安裕阳三年定期开放、东方专精特新A、富荣信息技术A、汇安润阳三年持有A，一周净值涨跌幅分别是10.21%、8.14%、7.95%、7.89%、7.83%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 217021.OF招商优势企业A 翟相栋 2022-04-2931.29 10.21% 23.84% 44.56% 2 168601.OF汇安裕阳三年定期开放 邹唯 2018-09-272.88 8.14% 3.73% 4.83% 3 015765.OF东方专精特新A 陈皓 2022-12-070.22 7.95% 4.37% 4.13% 4 013345.OF富荣信息技术A 郎骋成,李延峥 2021-10-281.87 7.89% 13.62% 26.94% 5 014950.OF汇安润阳三年持有A 邹唯 2022-04-013.67 7.83% 3.72% 4.73% 6 002256.OF金信行业优选 孔学兵 2020-09-293.96 7.83% 7.24% 10.43% 7 010412.OF汇安均衡优选 邹唯 2021-02-096.50 7.81% 3.11% 4.03% 8 007872.OF金信稳健策略 孔学兵 2020-09-1829.81 7.80% 6.34% 9.91% 9 009566.OF汇安泓阳三年持有 邹唯 2020-12-1614.56 7.78% 3.88% 4.82% 10 004890.OF中邮健康文娱 �瑶,宫正 2022-02-180.72 7.76% 19.71% 38.22% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年05月19日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.61%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是银华体育文化、泰信行业精选A、东吴移动互联A、广发电子信息传媒产业精选A、东吴新趋势价值线，近三月净值累计涨跌幅分别是33.73%、32.39%、31.38%、29.33%、28.16%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 总回报回报 总回报 1 003397.OF银华体育文化 唐能 2021-06-151.02 -1.97%33.73% 53.08% 2 290012.OF泰信行业精选A 董山青 2015-03-041.20 -9.04%32.39% 32.80% 3 001323.OF东吴移动互联A 刘元海 2016-04-271.43 5.50%31.38% 46.84% 4 005310.OF广发电子信息传媒产业精选A 冯骋 2020-08-077.70 -2.11%29.33% 41.51% 5 001322.OF东吴新趋势价值线 刘元海 2019-04-293.04 6.27%28.16% 40.77% 6 003053.OF嘉实文体娱乐A �贵重 2020-08-212.49 -2.17%27.44% 37.94% 7 005844.OF东方人工智能主题A 严凯 2020-04-304.14 7.50%26.09% 39.10% 8 014319.OF德邦半导体产业A 雷涛,吴昊 2021-12-288.80 7.68%25.80% 36.76% 9 001706.OF诺安积极回报A 蔡嵩松 2022-08-207.11 4.66%25.33% 47.14% 10 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳 2020-12-024.49 -5.48