主动权益基金医药仓位持续上调，境外ETF资金持续净流入

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益基金医药仓位持续上调，境外ETF资金持续净流入 2023年11月19日 董方炜金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001联系电话：+8613501966827 邮箱：dongfangwei@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动权益基金医药仓位持续上调，境外ETF资金持续净流入 2023年11月19日 市场回顾：本周市场宽基指数涨跌不一。截至2023年11月17日，上证综指收于3054.37点，近一周上涨0.51%；深证成指收于9979.69点，近一周上涨0.01%；沪深300收于3568.07点，近一周下跌 0.51%；创业板指收于1986.53点，近一周下跌0.93%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为计算机、汽车、商贸零售、通信、国防军工；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、电力设备及新能源、农林牧渔、银行、建材。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.55%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.64%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-8.83%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位较上周基本不变。截止2023年11月17日，偏股主动型基金的平均仓位为85.89%。其中，普通股票型基金的平均 仓位约88.1%（较上周下降0.04pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.2%（较上周下降0.09pct），配置型基金的平均仓位约84.32%（较上周下降0.11pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金、偏股混 合型基金、普通股票型基金的平均仓位较一个月前（2023.10.20）分别上升2.59pct、2.30pct和0.76pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有家电、医药、建材、非银行金融、食品饮料，配比 下调较多的行业有石油石化、计算机、农林牧渔、国防军工、汽车。近三月，食品饮料、家电、非银行金融行业配置比例上调较多，偏好消费板块；计算机、传媒、电力设备及新能源行业配置比例下调相对较多。 近一月，计算机、电新行业的配置比例下调较多。风格配置方面，本 周，小盘成长风格板块占比上升，中盘成长风格板块占比下降。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月，大盘成长仓位明显提升，中盘成长仓 位持续下降。相较于一个月前大盘成长仓位上升8.60pct，中盘成长仓位下降8.82pct。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.11.13至2023.11.17），股票型ETF基金资金净流入17.77亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入0.28亿元，规模达到7650.13亿元。行业ETF方面，本周资金净流出5.93亿元，规模达到5207.85亿元。其中消费板块呈资金净流入，净流入金额为10.27亿元；TMT、周期制造、金融板块呈资金净流出。近一月，金融板块资金净流入较多，TMT板块资金净流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入11.16亿元；主题相关ETF 资金净流出3.58亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入48.73亿 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 元，其中红利风格相关产品净流入较多；主题指数ETF近三月资金净流出41.60亿元。境外ETF方面，本周资金净流入15.83亿元，规模 达到2814.39亿元。近一月境外ETF资金净流入金额为88.29亿元，近三月净流入金额为272.97亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.11.13至2023.11.17），境内新成立基金数量共计37只，分别是债券型基金11只、股票型基金5只、混合型基金12只、国际（QDII）基金4只、FOF基金5只。本周 发行总份额235.59亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为19.40 亿元，处于近一年历史周度发行总规模的60.70%分位。本周，境内新 发行34只基金，分别是股票型基金5只、债券型基金9只、混合型基 金17只、FOF基金2只、国际（QDII）基金1只。 各私募策略表现：分策略情况看，近一月和近三月，债券策略表现较优，近一月和近三月的累计收益分别为1.37%和5.40%。近六月，债券策略和股票市场中性策略表现较好，近六月的累计收益分别为4.64%和3.53%。今年以来，债券策略表现最好，今年以来累计收益7.00%；其 次为股票市场中性策略，累计收益4.53%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金15 �、私募业绩周度观察17 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.11.06至2023.11.10）13 表6：境内新发行基金表（2023.11.06至2023.11.10）15 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场宽基指数涨跌不一。截至2023年11月17日，上证综指收于3054.37点，近一周上涨0.51%； 深证成指收于9979.69点，近一周上涨0.01%；沪深300收于3568.07点，近一周下跌0.51%；创业板指收于 1986.53点，近一周下跌0.93%。 图1：本周各指数表现 0.51% 0.01% -0.17% -0.51% -0.93% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% -1.00% -1.20% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年11月17日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为计算机、汽车、商贸零售、通信、国防军工，收益率分别为4.14%、3.89%、3.09%、2.94%、2.71%；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、电力设备及新能源、农林牧渔、银行、建材，收益率分别为-1.34%、-0.63%、-0.42%、-0.4%、-0.38%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 4.14% 3.89% 3.09% 2.94% 2.71% -0.38%-0.40%-0.42% -0.63% -1.34% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 中信一级行业指数 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年11月17日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.55%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是鹏华汽车产业A、诺安积极回报A、前海开源沪港深强国产业、万家洞见进取A、广发成长领航一年持有A，一周净值涨跌幅分别是6.54%、6.24%、5.99%、5.86%、5.73%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 总回报计回报 总回报 1 017218.OF鹏华汽车产业A 梁超 2023-03-210.22 6.54%7.11% 3.33% 2 001706.OF诺安积极回报A 刘慧影 2023-09-2918.68 6.24%-6.75% 12.65% 3 004321.OF前海开源沪港深强国产业 魏淳 2022-11-160.91 5.99%-8.38% -1.09% 4 017486.OF万家洞见进取A 刘林峰 2022-12-230.21 5.86%-0.70% -7.80% 5 016243.OF广发成长领航一年持有A 吴远怡 2023-03-105.02 5.73%5.36% 17.59% 6 012495.OF民生加银双核动力 柳世庆,李君海 2022-01-110.13 5.66%3.85% -5.44% 7 009169.OF湘财长兴A 车广路 2020-04-230.48 5.59%-2.88% -6.91% 8 014829.OF诺德新能源汽车A 阎安琪 2022-03-310.96 5.56%4.28% 13.22% 9 004223.OF金信多策略精选 刘榕俊 2020-05-210.26 5.31%4.76% -3.46% 10 001075.OF宝盈转型动力A 容志能 2023-03-174.54 5.26%9.51% 10.16% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月累 年初至今 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年11月17日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.64%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺德中小盘、宝盈半导体产业A、嘉实互融精选、华富健康文娱A、中银创新医疗A，近三月净值累计涨跌幅分别是23.17%、21.36%、20.5%、19.62%、19.46%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 总回报 计回报 总回报 1 570006.OF诺德中小盘 朱明睿2023-05-12 0.25 1.20% 23.17% -6.15% 2 017075.OF宝盈半导体产业A 张天闻2022-12-05 2.65 2.15% 21.36% 28.85% 3 006603.OF嘉实互融精选 郝淼2022-09-22 4.44 -1.75% 20.50% 5.03% 4 001563.OF华富健康文娱A 廖庆阳2021-11-10 2.09 2.05% 19.62% 5.60% 5 007718.OF中银创新医疗A 郑宁2022-07-01 25.58 -1.18% 19.46% -3.60% 6 014313.OF鹏华创新增长一年持有A 金笑非2022-06-21 2.71 0.57% 19.10% 7.12% 7 011170.OF宝盈智慧生活A 张天闻2023-04-15 1.71 3.29% 18.50% 30.72% 8 009414.OF中银大健康A 郑宁2023-02-28 2.65 -0.38% 18.41% -1.57% 9 010387.OF易方达医药生物A 杨桢霄,许征2020-11-04 28.52 -0.75% 17.89% -0.05% 10 016067.OF鹏华新能源汽车A 闫思倩2022-07-2