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南玻A(000012.SZ)2023年中报显示,收入稳健增长,光伏玻璃业务板块收入增长尤为明显。公司持续推进业务布局,凤阳四号窑炉成功点火,北海2条1200t/d生产线正在有序建设中。电子玻璃方面,公司已完成高中低端电子玻璃产品领域全覆盖。太阳能业务方面,公司规划在青海新建5万吨高纯晶硅项目。综合毛利率为22.58%,净利率为10.51%。尽管费用管控继续优化,现金流有所承压,但公司仍在稳步推进业务布局,进一步巩固核心竞争力。因此,国信证券经济研究所维持对南玻A的买入评级,并预测其2023-25年EPS为0.62/0.74/0.82元/股,对应PE9.3/7.9/7.1x。