纺织服装行业品牌力跟踪月报202308期：8月品牌积极推新，球星中国行拉升品牌热度

搜索指数：阿迪和李宁代言NBA球星中国行活动大幅拉升品牌热度。1）运动品牌：8月运动品牌积极推送新品，例如，安踏推出星光老爹鞋和C202 5GT、特步推出160X5.0和160X5.0PRO、耐克推出Kobe8Protro，安踏、特步和耐克百度指数环比持平或小幅提升；8月阿迪NBA代言球星哈登、米切尔开启中国行，百度指数环比增长255%，同比增长724%； 8月下旬李宁的NBA代言球星韦德开启中国行，连续两次的球星中国行活动带动7-8月百度指数比上半年显著提升。2）休闲品牌：8月波司登推出冲锋衣羽绒服和卫衣羽绒服，百度指数同比和环比分别提升85%、6%；太平鸟携手太平鸟女装全球代言人欧阳娜娜推广联名系列，百度指数同比和环比分别增长187%和14%。其余休闲品牌搜索热度总体平稳。 运动社区：李宁虎扑热度位列首位，各品牌识货销量环比上升明显。1）虎扑：李宁虎扑讨论帖数462条，位列首页，耐克/安踏环比下降至296/145条；从高热度帖子看，安踏、特步和阿迪在8月的高热度帖子话题主要是讨论篮球球星与运动装备；361度主要是讨论AG中国行。2）识货：从top1-3产品合计销量看，前三继续依次为耐克、李宁、阿迪，在开学季推动下，运动品牌识货销量增长显著，耐克/阿迪分别环比7月上升56%/54%，安踏、李宁、特步分别增长13%、19%、40%；从top1-3平均折扣看，8月特步、361度、耐克、阿迪折扣分别环比小幅收窄至3.8、 4.2、7.2、3.9，安踏、李宁折扣小幅加深至4.7、4.1。 风险提示：疫情反复；竞争恶化；品牌形象受损；系统性风险 投资建议：杭州亚运会即将开幕，关注景气赛道品牌服饰配置机遇。8月运动品牌、球星活动、赛事和新装备在运动社区上的讨论热度提升，同时品牌积极营销迎接开学旺季，9月杭州亚运会有望进一步拉升运动品牌的关注热度。今年以来随着社交和户外场景放开，鞋服在消费大类中展现较好的阿尔法属性，建议把握景气赛道品牌在景气周期的配置良机。运动板块推荐安踏体育、李宁、特步国际、滔搏，休闲服饰板块推荐波司登、报喜鸟、比音勒芬。 搜索指数：阿迪和李宁代言NBA球星中国行活动大幅拉升品牌热度 百度指数：李宁阿迪球星合作带动热度 1）运动品牌：李宁、阿迪代言球星中国行活动带动品牌热度显著提升 球星合作、体育赛事带动7月运动品牌热度增长，因此8月大部分运动品牌热度环比持平，但各品牌继续与球星合作，并积极利用开学季营销推广和发布新品。 例如，安踏于8月推出新品：星光老爹鞋和C2025代GT，新一代C202采用升级双密度氮科技中底和全掌滚动碳板，提供极致缓震回弹体验，百度指数环比7月小幅下降3.1%；特步于8月推出拳头新品：160X 5.0和160X 5.0 PRO，新一代冠军版跑鞋采用XTEPACE中底科技，回弹性能高达85%，8月指数环比增加0.7%； 耐克8月底推出科比系列：Kobe8Protro"Halo"，鞋垫采用NikeReact技术，鞋身选取代表纯净的纯白色调，传承不息的曼巴精神，8月指数同比和环比分别增加53.9%、9.4%。 8月下旬李宁NBA球星韦德开启中国行，依次前往上海-北京-深圳-中国香港举行活动，并于活动中推出韦德系列“中国行”主题产品：韦德之道6-绝杀和魁星点斗；同时推出开学季返校球鞋特辑：SOFT和001UNBLOCK等，8月百度指数同比和环比分别增加76.4%、0.2%（7月李宁基数较高，巴特勒中国行活动带动百度搜索指数从6月的3376提升至6343）。 8月12日，阿迪NBA球星、品牌代言人哈登、米切尔开启中国行，依次前往上海-杭州-苏州-北京-中国香港举行活动；当日，哈登亲临阿迪达斯天猫品牌旗舰店直播间，见证“哈登7代”限定配色签名篮球鞋的首发。2023年8月阿迪百度指数同比和环比均实现大幅提升，分别+724%和255.3%。 2）休闲品牌：波司登和太平鸟延续7月热度提升趋势 波司登8月中旬推出新品：冲锋衣羽绒服和卫衣羽绒服，重新升级轻薄羽绒服，不但拥有时尚吸睛的新意外观，而且获得国际双标认证的极致舒适柔暖，实现温度与风度随意切换，8月百度指数同比和环比分别提升84.5%、5.6%。 太平鸟8月携手太平鸟女装代言人欧阳娜娜进一步推广联名系列，明星代言与联名款双重影响下品牌热度延续提升趋势，8月百度指数同比和环比分别+187%和13.9%。 高端休闲服装品牌比音勒芬20周年庆典活动热度开始消退，百度指数环比7月有所下降，环比-25.2%。但8月指数同比仍维持提升趋势，同比+3.2%；其余休闲品牌搜索热度总体环比持平，其中森马、巴拉巴拉和江南布衣的指数环比+0.4%、+5.2%和-3.4%。 图1：2023年6月至2023年8月百度指数（整体日平均） 图2：运动品牌2021年8月至2023年8月百度指数月度表现 图3：休闲品牌2021年8月至2023年8月百度指数月度表现 相关词：竞品间关联度较高 据百度数据统计，运动品牌方面，安踏、李宁、阿迪、耐克等运动品牌互相关联度较高；fila与MLB、斯凯奇等国际品牌关联度较高；特步与李宁、安踏等国产品牌关联度较高。 休闲品牌方面，波司登与海澜之家、加拿大鹅和雪中飞关联度较高；太平鸟与完美夏日关联度较高；全棉时代与BABYCARE、母公司稳健医疗关联度较高；森马与回力、以纯和美特斯邦威等品牌关联度较高；巴拉巴拉与森马、巴布豆关联度最高；地素（dazzle）一方面与同义英语单词关联度较高，另一方面与各竞品的关联度较高；江南布衣与伊芙丽、旗下园区天目里关联度较高，从前十大关联词看，目前江南布衣童装事件的负面影响已逐渐消退；比音勒芬与九牧王、哈吉斯、比华利保罗等关联度较高。 表1：近一周运动品牌百度相关词排序 表2：近一周休闲品牌百度相关词排序 运动社区：李宁虎扑热度位列首位，各品牌识货销量环比上升明显 虎扑：讨论内容主要与球星、装备和赛事相关，李宁讨论帖子数维持第一 李宁帖子数小幅下降，但虎扑讨论帖数仍维持首位，为462条；从单月的讨论帖数来看，耐克讨论热度为296条，有小幅下降，环比下降45条，位居第二；第三名安踏帖子数有所下降，为145条。 从高热度帖子看，8月特步、李宁、安踏、361度的top1帖子浏览数分别为1.3万/70.5万/8.5万/242.4万，国际品牌阿迪、耐克top1帖子浏览数分别为161.7万/8.4万；各大品牌前两大热度的帖子基本是关于球星赛事与运动装备的讨论。 具体来看，安踏、特步和阿迪在8月的高热度帖子话题主要是讨论篮球球星与运动装备；361度主要是讨论AG中国行；李宁、耐克的高热度帖子话题主要是讨论篮球明星与相关赛事。 图4：近3个月虎扑帖子数 图5：近3个月TOP1-2虎扑帖子浏览数（个） 图6：近1个月品牌在虎扑相关帖子回复数排序 识货：开学热度推动下，运动品牌销量环比上升明显 从识货数据看，国际品牌中耐克top1-3产品的销量最高（6.7万/4.6万/2.2万）。 国产品牌中，李宁销量位居第一，top1-3销量分别为4.1万/3.3万/2万。 1）从识货前三大产品合计销量看，国际品牌耐克（含Jordan）、阿迪（含三叶草）销量均回升，分别环比7月上升56%/54%；国内品牌表现也非常亮眼，安踏/李宁/特步销量均实现环比正增长，分别增长13%、19%、40%；361度销量小幅下降，环比7月下降15%。 国际品牌中，耐克（含Jordan）继续处于第一位（22.4万），第二名阿迪达斯（含三叶草）3.8万；本土品牌中李宁的销量最高，为9.4万件，领先于361度（2.5万）、安踏（1.3万）、特步（0.5万），超过阿迪（含三叶草）。 2）从识货前三大产品平均合计折扣看，8月特步、361度、耐克、阿迪折扣环比均有改善，分别+0.4、+0.3、+0.2、+0.1至3.8、4.2、7.2、3.9，安踏、李宁折扣均小幅加深0.2至4.7、4.1。 图7：当月识货TOP1产品销量、价格、折扣 图8：当月识货TOP2产品销量、价格、折扣 图9：当月识货TOP3产品销量、价格、折扣 图10：安踏、李宁、特步、361度、耐克、阿迪达斯当月识货热销产品截图 投资建议：杭州亚运会即将开幕，关注景气赛道品牌服饰配置机遇 8月运动品牌、球星活动、赛事和新装备在运动社区上的讨论热度提升，同时品牌积极营销迎接开学旺季，9月杭州亚运会有望进一步拉升运动品牌的关注热度。今年以来随着社交和户外场景放开，鞋服在消费大类中展现较好的阿尔法属性，建议把握景气赛道品牌在景气周期的配置良机。运动板块推荐安踏体育、李宁、特步国际、滔搏，休闲服饰板块推荐波司登、报喜鸟、比音勒芬。 附表：相关公司盈利预测及估值 风险提示 1、疫情反复； 在近期全球新冠疫情影响下，行业存在经营环境的不确定性，如果疫情大范围反复将导致企业正常的生产经营受到干扰，消费者的消费行为被抑制，使得公司业绩产生低于预期的风险。 2、竞争恶化； 如果品牌采取过于激进的竞争策略，使得行业陷入了恶性竞争，价格产品体系被破坏，将对行业内的大部分企业产生负面的影响。 3、品牌形象受损； 一旦品牌发生严重的形象危机事件，将在消费者心目中留下不良印象，导致品牌力受损，影响公司的经营业绩。 4、系统性风险。 市场存在不确定的系统性风险。 免责声明