纺织服装品牌力跟踪月报202406期：品牌联合代言人积极营销推新，特步热度显著提升

百度搜索指数：各品牌联合品牌代言人积极营销推新，6月特步/露露乐蒙/全棉时代/波司登热度环比提升。6月大部分品牌搜索热度同环比回落。1）运动品牌中，特步百度指数环比大幅上升，开展购买冠军版“凯旋”配色跑鞋免单活动、“巴黎之行基金”抽奖活动，联合品牌代言人汪东城、王鹤棣进行宣传；安踏、李宁百度指数环比下降，露露乐蒙百度指数上升，正式官宣贾玲成为品牌大使；阿迪达斯百度指数环比延续下降趋势，ADIZERO系列跑鞋携手运动员取得佳绩。2）休闲品牌中，全棉时代、波司登百度搜索指数环比小幅上升，全棉时代旗下女性护理品牌奈丝公主推出新品，波司登持续发力防晒衣。 运动社区：特步虎扑讨论热度提升，识货平台品牌畅销款销量均价普遍环比下降。 虎扑：6月特步讨论热度提升。耐克、李宁、安踏讨论帖数为前三位，环比分别-89/-37/-24条至282/155/116条，其TOP1帖子浏览量分别是176.9万、15万、30.1万，讨论话题主要和球星、赛事、装备相关。特步TOP1帖子浏览量为25.5万，主要讨论品牌千金婚礼。 识货：1）品牌top1-3产品合计销量：6月耐克、阿迪销量分别为14.7万和3.5万双，环比分别下降17.3%和18.9%；李宁、安踏、特步销量分别为8.4/2/1.4万双，环比分别-23.6%/-9%/-2.1%；2）6月大多数品牌折扣环比加深，李宁、耐克、阿迪分别-0.1、-0.3、-0.4至4.4、6.4、4折，361度环比持平，安踏、特步折扣力度减弱，环比0.3、0.1至5.2、4.4折。3）从top1-3平均成交价看，耐克、特步有1款价格高于1个月前，361度2款价格高于1个月前。 风险提示：宏观经济疲软；品牌形象受损；系统性风险 投资建议：6月特步和波司登热度提升，短期关注奥运营销推动品牌热度提升。6月多数品牌联合代言人积极开展营销活动，特步凭借发力冠军版跑鞋“凯旋”新配色推广活动及千金婚礼，6月百度搜索热度和虎扑热度均有提升；波司登持续发力防晒服，6月发布的2024财年业绩表现亮眼，热度进一步提升。在巴黎奥运即将开幕的契机，重点关注运动品牌营销及新品催化，把握低估值景气赛道品牌的配置良机。运动板块重点推荐安踏体育、李宁、361度、特步国际，休闲服饰板块重点推荐波司登。 搜索指数：各品牌联合品牌代言人积极营销推新，6月特步/露露乐蒙/全棉时代/波司登热度环比提升 百度指数：6月多数品牌搜索热度环比延续回落趋势，特步/露露乐蒙/全棉时代/波司登热度环比提升 1）运动品牌：特步/露露乐蒙搜索指数环比增长 6月大部分运动品牌搜索指数环比下降。特步百度指数环比5月大幅上升44.1%，开展购买冠军版“凯旋”配色跑鞋免单活动、“巴黎之行基金”抽奖活动，联合品牌代言人汪东城、王鹤棣进行宣传，扩大冠军版跑鞋的知名度；安踏百度指数环比下降14%，6月8日推出欧文同款训练背心、双肩包等产品，6月10日正式推出SHOCK4狂潮篮球联赛同款装备，6月12日发布收款搭载安踏PG7科技的专业缓震跑鞋旅步；李宁百度指数环比小幅下降，6月28日推出新产品驭帅18V2南海岸配色。 露露乐蒙百度指数上升13.8%，于6月20日正式官宣贾玲成为品牌大使，并同步推出拍摄特辑视频“遇见贾玲”，发起品牌年度社区盛事“夏日乐挑战”，提升产品知名度和国民度；斐乐百度指数环比小幅下降，其全球首家“FILAAtelier”意式先锋文化零售空间于6月7日正式亮相成都太古里，融合现代创新风格打造视觉先锋空间，以多方位展示其运动装备，并作为首发门店渠道于6月28日限量发售SAWW锯齿鞋；6月阿迪达斯百度指数环比延续下降趋势，回落52.6%，旗吴艳妮脚穿阿迪达斯ADIZERO系列跑鞋，于6月30日获得全国田径冠军赛暨全国田径大奖赛总决赛100米栏决赛冠军，刷新个人最好成绩夺冠，创造了亚洲该项目最好成绩。 2）休闲品牌：全棉时代及波司登热度同环比提升 6月全棉时代百度搜索指数环比上升3.7%，旗下女性护理品牌奈丝公主推出升级版100%棉纱医护级卫生巾，并作为首款国货抑菌卫生巾在全国山姆门店上市，6月22日品牌全球代言人赵丽颖于重庆万象城开展“家有全棉更舒适见面会”。波司登百度指数小幅上升，随着气温上升，进一步发力户外防晒衣，联合杨紫、于适、李兰迪等明星进行宣传，并开展线下快闪活动。比音勒芬于6月12日至14日推出父亲节福利活动，受5月高基数影响，6月品牌百度指数环比下降55.6%。 其余休闲品牌搜索热度整体下降，太平鸟、哈吉斯、森马、巴拉巴拉、地素和江南布衣6月热度环比分别下降19.7%、11.7%、9.3%、10.7%、8.2%、4.3%。 图1：运动品牌2022年6月至2024年6月百度指数月度表现 图2：休闲品牌2022年6月至2024年6月百度指数月度表现 相关词：竞品间关联度较高 据百度数据统计，运动品牌方面，安踏、李宁、耐克、阿迪等运动品牌互相关联度较高，头部运动品牌联系紧密；特步与李宁、安踏、鸿星尔克等国产运动品牌关联度较高。FILA与PUMA等国际运动时尚品牌关联度较高；迪桑特与始祖鸟等户外品牌相互关联度较高。 休闲品牌方面，波司登和羽绒服、雪中飞等话题高度相关。太平鸟与江南布衣、富贵鸟等品牌关联度较高；全棉时代与母公司稳健医疗关联度较高；森马与美特斯邦威等竞品关联度较高；哈吉斯与迪桑特、比音勒芬关联性高。 表1：近一周运动品牌百度相关词排序 表2：近一周休闲品牌百度相关词排序 运动社区：特步虎扑讨论热度提升，识货平台品牌畅销款销量均价普遍环比下降 虎扑：讨论内容主要与球星、装备和赛事相关，特步讨论热度环比提升 6月大部分品牌虎扑讨论贴数环比5月下降，特步讨论贴数环比上升11条。单月的讨论帖数来看，耐克虎扑讨论帖数仍是首位，为282条；李宁讨论帖数为155条，环比下降37条，位居第二；安踏帖子数为116条，环比下降24条，位居第三。 从高热度帖子看，6月安踏、李宁、361度、特步的top1帖子浏览数分别为30.1万/15万/1.6万/25.5万，国际品牌耐克、阿迪top1帖子浏览数分别为176.9万/27.1万；各大品牌前两大热度的帖子基本是关于球星赛事与运动装备的讨论。 具体来看，李宁、耐克、阿迪在6月高热度帖子主要是讨论篮球球星与相关赛事； 安踏、361度的高热度帖子话题主要是运动装备；特步高热度贴主要和品牌千金婚礼相关。 图3：近3个月虎扑帖子数 图4：近3个月TOP1-2虎扑帖子浏览数（个） 图5：品牌在虎扑相关帖子回复数排序 识货：品牌畅销款销量整体环比下降，平均成交价普遍下降 从识货数据看，国际品牌中耐克top1-3产品的销量最高（4.2万/3.6万/1.8万）。 国产品牌中，李宁销量位居第一，top1-3销量分别为3.5万/2.7万/2.2万。 从识货前三大产品合计销量及环比增速看，国际品牌中，耐克（含Jordan）继续处于第一位（销量14.7万，-17.3%），阿迪达斯保持第三位（销量3.5万，-18.9%）； 本土品牌中李宁的销量最高（销量8.4万，-23.6%），安踏（销量1.4万，-9%）、361度（销量2万，-11.6%）、特步（销量1.4万，-2.1%）。 从识货前三大产品平均合计折扣看，6月大部分品牌折扣环比加深，李宁、耐克、阿迪分别-0.1、-0.3、-0.4至4.4、6.4、4折，361度环比持平，安踏、特步折扣力度减弱，环比+0.3、+0.1至5.2、4.4折。 从识货前三大产品平均成交价看，安踏TOP3价格均相比180天前下降，且价格均低于1个月前。李宁TOP3中3款的价格均低于180天前，且价格均低于1个月前。 耐克TOP3中3款价格均低于180天前，有1款价格高于1个月前。AJTOP3中有2款价格均低于180天前，有1款价格高于1个月前。阿迪TOP3中有1款价格高于180天前，3款价格均低1个月前。三叶草TOP3中3款的价格均低于180天前，且价格均低于1个月前。特步TOP3中有3款价格低于180天前，有1款价格高于1个月前。361度TOP3中2款的价格低于180天前，2款价格高于1个月前。 图6：当月识货TOP1产品销量、价格、折扣 图7：当月识货TOP2产品销量、价格、折扣 图8：当月识货TOP3产品销量、价格、折扣 图9：运动品牌识货当月热销产品截图 图10：运动品牌识货当月畅销款过去180天的成交价走势 风险提示 1、宏观经济疲软； 2、品牌形象受损； 3、资本市场系统性风险。 投资建议：6月特步和波司登热度提升，短期关注奥运营销推动品牌热度提升 6月多数品牌联合代言人积极开展营销活动，特步凭借发力冠军版跑鞋“凯旋”新配色推广活动及千金婚礼，6月百度搜索热度和虎扑热度均有提升；波司登持续发力防晒服，6月发布的2024财年业绩表现亮眼，热度进一步提升。在巴黎奥运即将开幕的契机，重点关注运动品牌营销及新品催化，把握低估值景气赛道品牌的配置良机。运动板块重点推荐安踏体育、李宁、361度、特步国际，休闲服饰板块重点推荐波司登。 附表：相关公司盈利预测及估值