京新药业是一家医药生物公司,其半年报显示业绩稳健增长,创新研发持续推进。其中,首款失眠1类新药地达西尼胶囊(EVT201)上市在即,有望为公司贡献业绩增量。此外,公司还多措并举构建创新管线,包括精分新药、康复新肠溶胶囊等推进顺利。预计公司2023-2025年归母净利润分别为7.2、8.1和9.5亿元,对应PE分别为14、12和10倍,维持“买入”评级。但需要注意的是,研发进展不及预期、商业化进展不及预期、带量采购政策影响等风险。
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