基金研究周报：宽基ETF本周资金净流入超过350亿元，近一月宏观策略私募延续强势

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 宽基ETF本周资金净流入超过350亿元，近一月宏观策略私募延续强势 2023年8月13日 董方炜金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001联系电话：+8613501966827 邮箱：dongfangwei@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 宽基ETF本周资金净流入超过350亿元，近一月宏观策略私募延续强势 2023年8月13日 市场回顾：本周市场各宽基指数均下跌。截至2023年8月11日，上证综指收于3189.25点，近一周下跌3.01%；深证成指收于10808.87点，近一周下跌3.82%；沪深300收于3884.25点，近一周下跌 3.39%；创业板指收于2187.04点，近一周下跌3.37%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为石油石化、煤炭、交通运输、医药、电力及公用事业；涨跌幅排名靠后的行业分别为通信、建材、综合金融、房地产、计算机。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.92%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.39%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-4.37%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周有略微上升。截止2023年8月11日，偏股主动型基金的平均仓位为86.74%。其中，普通股票型基金的 平均仓位约88.42%（较上周上升0.12pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.91%（较上周上升0.34pct），配置型基金的平均仓位约85.65%（较上周上升0.64pct）。近一月仓位变化情况看，偏股混合型 基金、配置型基金、普通股票型基金的平均仓位均有上升，分别上升 2.69pct、3.82pct、1.95pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有电力及公用事业、综合金融、纺织服装、综合、家 电，配比下调较多的行业有有色金属、通信、消费者服务、交通运输、医药。近三月，食品饮料、银行行业配置比例下调；传媒和计算机行业配置比例持续上调。电力设备及新能源行业配置近一月上调较多。风格配置方面，本周小盘成长风格、小盘价值风格仓位较上周均有上升。成长风格中，大小市值偏好有较为明显的变化，近三月，中盘成长风格仓位有较大幅度下降；小盘成长风格仓位连续大幅上升。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.08.07至2023.08.11），股票型ETF基金资金净流入450.12亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入367.67亿元，规模达到6959.9亿元。行业ETF方面，本周资金净流入38.31亿元，规模达到5485.53亿元。其中，TMT、消费板块呈资金净流入，净流入金额分别为39.35亿元、23.43亿元；周期制造、金融板块呈资金净流出，净流出金额分别为6.97、17.50亿元。TMT板块ETF，近三月和近一月净流入均较为明显;其次是消费板块ETF。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入3.1亿元；主题相关ETF资金净流入2.72亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入较大，净流入金额达到49.12亿元，净流入较多的ETF主要为红利相关主题ETF。主题指数ETF近三月资金净流出较多，净流出金额为46.87亿元。境外 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 ETF方面，本周资金净流入38.3亿元，规模达到2586.41亿元。近一月和近三月，境外ETF资金主动净流入金额分别为117.08亿元、 221.15亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.08.07至2023.08.11），境内新成立基金数量共计20只，分别是股票型基金3只、债券型基金6只、FOF基金2只、混合型基金8只、国际(QDII)基金1只。本周发行总份 额139.74亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为5.3亿元，延续较低发行规模体量。本周（2023.08.07至2023.08.11），境内新发行 23只基金，分别是债券型9只、混合型8只、股票型基金3只、 FOF基金3只。 各私募策略表现：近一月，宏观策略出现反转，表现较优，其次是CTA策略，宏观策略、CTA策略近一月累计收益分别为4.87%、2.89%。近三月、近六月，市场中性策略表现均优于其他策略，近三月和近六月累计收益分别为1.57%、1.52%。今年以来，市场中性策略、债券策略、套利策略表现相对较好。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金16 �、私募业绩周度观察17 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）7 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.08.07至2023.08.11）14 表6：境内新发行基金表（2023.08.07至2023.08.11）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均下跌。截至2023年8月11日，上证综指收于3189.25点，近一周下跌3.01%；深 证成指收于10808.87点，近一周下跌3.82%；沪深300收于3884.25点，近一周下跌3.39%；创业板指收于 2187.04点，近一周下跌3.37%。 图1：本周各指数表现 -3.01% -3.39% -3.38% -3.37% -3.82% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% -4.00% -4.50% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年8月11日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为石油石化、煤炭、交通运输、医药、电力及公用事业，收益率分别为-0.11%、-0.64%、-1.28%、-1.6%、-2.24%；涨跌幅排名靠后的行业分别为通信、建材、综合金融、房地产、计算机，收益率分别为-5.99%、-4.81%、-4.69%、-4.58%、-4.49%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） -0.11 -0.64 -1.28 -1.60 -2.24 -4.49 -4.58 -4.69 -4.81 -5.99 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年8月11日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.92%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是民生加银医药健康A、大摩优悦安和A、东方阿尔法医疗健康A、金信消费升级A、北信瑞丰健康生活主题，一周净值涨跌幅分别是2.01%、1.09%、1.01%、0.72%、0.32%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 回报回报 回报 1 009898.OF民生加银医药健康A 陈洁馨 2021-12-032.74 2.01%-16.46% -22.66% 2 009893.OF大摩优悦安和A 何晓春,赵伟 捷 2020-09-242.58 1.09%-6.20% -17.29% 3 014841.OF东方阿尔法医疗健康A 乔海英 2022-03-302.55 1.01%-8.57% -9.43% 4 006692.OF金信消费升级A 杨超 2022-08-161.93 0.72%1.62% -9.45% 5 001056.OF北信瑞丰健康生活主题 庞文杰 2022-03-281.27 0.32%-6.47% -14.65% 6 004560.OF汇安丰益A 张昆 2022-04-180.20 0.24%0.40% 0.83% 7 001965.OF圆信永丰兴源A 肖世源 2017-06-214.16 0.21%-5.03% 2.22% 8 003831.OF建信鑫瑞回报 牛兴华 2017-03-012.78 0.20%0.79% 1.41% 9 002862.OF金信量化精选 杨超 2022-08-160.30 0.20%0.20% -3.70% 10 501000.OF国金鑫新 杜哲 2023-01-110.76 0.13%0.00% -1.61% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年8月11日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.39%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是东方区域发展、东方互联网嘉、中海魅力长三角、国融融盛龙头严选A、东吴新趋势价值线，近三月净值累计涨跌幅分别是33.75%、27.48%、19.37%、16.44%、16%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 回报回报 回报 1 001614.OF东方区域发展 周思越2021-12-31 2.29 -3.83%33.75% 62.12% 2 002174.OF东方互联网嘉 周思越2020-08-28 0.34 -3.85%27.48% 19.85% 3 001864.OF中海魅力长三角 陈星2020-07-11 0.31 -2.48%19.37% 7.88% 4 006718.OF国融融盛龙头严选A 周德生2023-02-07 9.72 -7.24%16.44% 24.75% 5 001322.OF东吴新趋势价值线 刘元海2019-04-29 4.11 -5.56%16.00% 53.57% 6 011104.OF光大保德信智能汽车主题A �明旭2022-08-27 9.80 -5.23%13.80% 4.75% 7 000522.OF华润元大信息传媒科技 刘宏毅2019-02-14 2.00 -6.85%13.16% 24.56% 8 001323.OF东吴移动互联A 刘元海2016-04-27 7.79 -5.81%12.89% 56.96% 9 009092.OF富国新材料新能源A 徐智翔2021-11-04 19.04 -3.92%12.22% 8.76% 10 006477.OF中邮沪港深精选 陈鸿平,武志2019-03-28 0.31 -6.01%11.92% 4.95% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金