基金研究周报：股票型ETF本周资金净流入超三百亿，近一月市场中性策略私募表现优秀

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 股票型ETF本周资金净流入超三百亿，近一月市场中性策略私募表现优秀 2023年06月04日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 股票型ETF本周资金净流入超三百亿， 近一月市场中性策略私募表现优秀 2023年06月04日 市场回顾：本周市场宽基指数普遍上涨。截止2023年06月02日，上证综指收于3230.07点，近一周上涨0.55%；深证成指收于10998.07点，近一周上涨0.81%；沪深300收于3861.83点，近一周上涨 0.28%；创业板指收于2233.27点，近一周上涨0.18%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、计算机、通信、有色金属、石油石化；涨跌幅排名靠后的行业分别为煤炭、医药、电力设备及新能源、农林牧渔、食品饮料。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.76%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-5.27%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-0.97%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平均出现上调。截止2023年06月02日，偏股主动型基金的平均仓位为85.1%。其中，普通股票型基金的平均仓位 约87.89%（较上周下降0.82pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.48%（较上周下降1.61pct），配置型基金的平均仓位约83.18%（较上周下降1.52pct）。配置型基金、普通股票型基金和偏股混合型基金的 平均仓位水平相较于一个月前和三个月前均出现下降。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有交通运输、综合、国防军工、电力及公用事业、建 筑，配比下调较多的行业有家电、食品饮料、有色金属、银行、基础化工。较三个月前，计算机、通信行业的配置比例上升较多，分别上升1.99pct、1.42pct；电力设备及新能源的配置比例出现大幅下降，下调 4.17pct。风格仓位方面，近一月来看，中盘成长仓位上升较多；大盘成长仓位下降较多。较一个月前（2023.05.05），中盘成长仓位上升较 多（上升8.35pct），大盘成长仓位下降较多（下降9.83pct）。较三个月前（2023.03.03），中盘价值仓位上升相对较多（上升4.94pct），中盘成长仓位下降相对较多（下降3.99pct）。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.05.29至2023.06.02），股票型ETF基金资金净流入323.44亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入204.39亿元，规模达到5773.08亿元。行业ETF方面，本周资金净流入97.84亿元，规模达到5218.69亿元。其中，TMT、周期制造、消费、金融板块均呈现资金净流入，净流入金额分别为19.07亿元、 36.13亿元、19.71亿元、22.94亿元。本周净流入金额相对较多的产品为国泰中证全指证券公司ETF、嘉实上证科创板芯片ETF，净流入金额 分别为10.14元、8.68亿元。近三月，消费板块ETF资金净流入较多； 近一月，TMT板块ETF资金净流入较多；近三月和近一月，各行业板 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 块资金均呈净流入。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入7.82亿元；主题相关ETF资金净流入13.36亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计28只，分别是混合型基金10只、股票型基金9只、债券型基金5只、FOF基金 2只、国际(QDII)基金2只。本周发行总份额279.86亿元；其中，主动 偏股型基金发行总规模为58.05亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的74%历史百分位，主动偏股型基金周新发规模位于近一年的较高水平。本周，境内新发行19只基金，分别是股票型3只、混合型9 只、债券型6只、FOF基金1只。 各私募策略表现：近一月，市场中性策略表现相对较强。今年以来，私募行业各策略指数赚钱效应较差，仅债券策略、市场中性策略和套利策取得小幅正收益，年初以来累计收益分别为0.96%、1.37%、 0.58%。近一年，市场中性策略和债券策略表现较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年05月26日，市场中性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为1.31%、0.06%、6.36%，债券策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-0.43%、-0.23%、3.93%；宏观策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-4.97%、-8.79%、-11.29%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金16 �、私募业绩周度观察17 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.05.29至2023.06.02）14 表6：境内新发行基金表（2023.05.29至2023.06.02）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场宽基指数普遍上涨。截止2023年06月02日，上证综指收于3230.07点，近一周上涨0.55%； 深证成指收于10998.07点，近一周上涨0.81%；沪深300收于3861.83点，近一周上涨0.28%；创业板指收于2233.27点，近一周上涨0.18%。 图1：本周各指数表现 0.95% 0.81% 0.55% 0.28% 0.18% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年05月02日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、计算机、通信、有色金属、石油石化，收益率分别为9.67%、7.19%、6.42%、3.56%、2.68%；涨跌幅排名靠后的行业分别为煤炭、医药、电力设备及新能源、农林牧渔、食品饮料，收益率分别为-2.48%、-2.04%、-1.79%、-1.31%、-1.08%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 9.67 7.19 6.42 3.56 2.68 -1.08 -1.31 -1.79 -2.04 -2.48 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年06月02日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.76%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是银华体育文化A、招商行业领先A、招商体育文化休闲A、创金合信软件产业A、中金成长精选A，一周净值涨跌幅分别是12.83%、11.47%、10.91%、10.79%、10.68%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 003397.OF银华体育文化A 唐能2021-06-15 1.02 12.83% 41.70% 70.21% 2 217012.OF招商行业领先A 吴昊2014-10-31 2.71 11.47% 20.11% 20.55% 3 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳2020-12-02 4.49 10.91% 29.69% 54.20% 4 016073.OF创金合信软件产业A 刘扬2022-09-29 2.60 10.79% 14.32% 29.89% 5 010951.OF中金成长精选A 许忠海2022-06-20 0.64 10.68% 25.84% 24.54% 6 009859.OF银华乐享A 方建2021-06-22 5.56 10.43% -1.63% 1.01% 7 002303.OF金鹰智慧生活 杨凡2022-08-17 0.22 10.39% -7.73% 9.70% 8 014915.OF财通匠心优选一年持有A 金梓才2022-04-07 6.03 10.32% -0.96% -1.91% 9 001480.OF财通成长优选 金梓才2015-06-29 20.36 10.15% -2.31% -2.87% 10 501046.OF财通多策略福鑫 金梓才2018-05-21 2.68 10.10% -2.61% -3.29% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年06月02日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-5.27%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是银华体育文化A、泰信行业精选A、东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、广发电子信息传媒产业精选A，近三月净值累计涨跌幅分别是41.7%、34.89%、34.8%、31.84%、30.68%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 总回报回报 总回报 1 003397.OF银华体育文化A 唐能 2021-06-151.02 12.83%41.70% 70.21% 2 290012.OF泰信行业精选A 董山青 2015-03-041.20 8.74%34.89% 38.83% 3 001323.OF东吴移动互联A 刘元海 2016-04-271.43 4.31%34.80% 54.90% 4 001322.OF东吴新趋势价值线 刘元海 2019-04-293.04 4.10%31.84% 48.20% 5 005310.OF广发电子信息传媒产业精选A 冯骋 2020-08-077.70 6.74%30.68% 51.07% 6 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳 2020-12-024.49 10.91%29.69% 54.20% 7 014319.OF德邦半导体产业A 雷涛,吴昊 2021-12-288.80 2.18%28.71% 44.62% 8 005585.OF银河文体娱乐主题A 卢轶乔 2018-04-193.66 9.87%28.27% 48.52% 9 003053.OF嘉实文体娱乐A �贵重 2020-08-212.49 9.50%28.25% 48.43% 10 010951.OF中金成长精选A 许忠海 2022-06-200.64 10.68%25.84% 24.54% 排名基金代码基