基金研究周报：本周宽基ETF资金净流入173.24亿元，近三月红利相关策略ETF净流入较多

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 本周宽基ETF资金净流入173.24亿元，近三月红利相关策略ETF净流入较多 2023年7月23日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 本周宽基ETF资金净流入173.24亿元，近三月红利相关策略ETF净流入较多 2023年7月23日 市场回顾：本周市场各宽基指数均有下降。截至2023年7月21日，上证综指收于3167.75点，近一周下跌2.16%；深证成指收于 10810.18点，近一周下跌2.44%；沪深300收于3821.91点，近一周下跌1.98%；创业板指收于2163.12点，近一周下跌2.74%。行业方面，本周，收益率排名前�的行业分别为房地产、商贸零售、建材、农 林牧渔、轻工制造；收益率排名靠后的行业分别为通信、计算机、电子、传媒、电力设备及新能源。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.49%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-5.43%。主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-3.5%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周均有上调。截止2023年7月21日，偏股主动型基金的平均仓位为86.71%。其中，普通股票型基金的 平均仓位约88.53%（较上周上升2.06pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.06%（较上周上升2.84pct），配置型基金的平均仓位约85.29%（较上周上升3.46pct）。近一月，普通股票型基金、偏股混合 型基金、配置型基金的平均仓位均有较大幅度上升。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有电力设备及新能源、电子、计算机、有色金属、消费者服务，配比下调较多的行业有食品饮料、医药、国防军工、纺织服 装、机械。近三月，食品饮料行业配置比例持续下调较多；计算机行业配置比例持续上调较多；电力设备及新能源行业近三月配置比例下降较多，但近一周增配较多。风格配置方面，本周小盘成长风格仓位较上周有显著上升；大盘成长风格仓位较上周下调较多。成长风格中，大小市值偏好有较为明显的变化，大盘成长风格仓位，近三月来看大幅度下降；中盘成长在近一月仓位下降较多；近三月，小盘成长风格仓位连续大幅上升。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.07.17至2023.07.21），股票型ETF基金资金净流入241.84亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入173.24亿元，规模达到6131.93亿元。行业ETF方面，本周资金净流入33.45亿元，规模达到5335.91亿元。其中，TMT、消费、周期制造板块均呈资金净流入，净流入金额分别为22.72亿元、11.43亿元。TMT板块ETF，近三月和近一月净流入均较为明显;其次是消费板块ETF。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入2.94亿元；主题相关ETF资金净流入3.23亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入较大，净流入金额达到59.84亿元，净流入较多的ETF主要为红利相关ETF。近一月，主题指数ETF资金净流出较大。境外ETF方 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 面，本周资金净流入29.03亿元，规模达到2439.15亿元。近一月和近三月，境外ETF资金主动净流入金额分别为85.09亿元、158.49亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.07.17至2023.07.21），境内新成立基金数量共计20只，分别是混合型基金6只、债券型基金5 只、股票型基金4只、国际(QDII)基金3只、FOF基金2只。本周发行 总份额98.53亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为8.62亿元，延续较低发行规模体量。本周（2023.07.17至2023.07.21），境内新发行18只基金，分别是股票型7只、债券型5只、混合型4只、FOF 基金2只。 各私募策略表现：近一月，CTA趋势策略反弹较为明显，近一月、近三月累计收益分别为1.47%、0.32%；今年以来累计收益为-1.94%。今年以来，市场中性策略表现相对最好，其次是债券策略、套利策略; 债券策略近一月、近三月赚钱效应减弱；宏观策略表现相对差，其次 是股票策略。截至2023年7月14日，今年以来，市场中性策略、债 券策略、套利策略累计收益分别为2.54%、1.31%、1.22%；宏观策略和股票策略的累计收益分别为-10.29%、-3.47%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布8 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金16 �、私募业绩周度观察17 风险因素19 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）7 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.06.26至2023.07.02）14 表6：境内新发行基金表（2023.06.26至2023.07.02）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况18 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均有下降。截至2023年7月21日，上证综指收于3167.75点，近一周下跌2.16%； 深证成指收于10810.18点，近一周下跌2.44%；沪深300收于3821.91点，近一周下跌1.98%；创业板指收于2163.12点，近一周下跌2.74%。 图1：本周各指数表现 -2.16% -1.98% -2.44% -2.74% -3.20% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年7月21日 本周，收益率排名前�的行业分别为房地产、商贸零售、建材、农林牧渔、轻工制造，收益率分别为3.66%、2.7%、2.46%、2.07%、1.17%；收益率排名靠后的行业分别为通信、计算机、电子、传媒、电力设备及新能源，收益率分别为-6.01%、-5.59%、-4.68%、-4.61%、-3.42%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 3.66 2.70 2.46 2.07 1.17 -3.42 -4.61-4.68 -5.59 -6.01 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年7月21日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.49%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是前海开源沪港深农业主题精选A、工银国家战略主题、景顺长城资源垄断、景顺长城中国回报、银华农业产业A，一周净值涨跌幅分别是4.18%、4.07%、2.85%、2.71%、2.65%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） 排名 基金代码 基金简称 基金经理 任职日 基金规模（亿元） 最近一周总回 报 近三月累计回报 年初至今总回报 1 164403.OF 前海开源沪港深农业主题精选A 吴国清,刘宏 2020-07-20 7.08 4.18% -3.99% 4.87% 2 001719.OF 工银国家战略主题 陈小鹭 2018-11-30 5.94 4.07% -7.53% -2.53% 3 162607.OF 景顺长城资源垄断 韩文强 2020-04-29 22.35 2.85% -5.42% -2.17% 4 000772.OF 景顺长城中国回报 韩文强 2019-10-10 41.56 2.71% -5.29% 0.12% 5 005106.OF 银华农业产业A 唐能 2021-06-11 11.70 2.65% -5.46% -5.23% 6 007674.OF 工银产业升级A 陈小鹭 2019-12-25 0.82 2.60% -9.44% -1.72% 7 017860.OF 景顺长城致远A 韩文强 2023-02-28 11.52 2.55% -4.92% -6.77% 8 001940.OF 农银汇理现代农业加 徐文卉 2020-01-13 0.97 2.31% -3.63% -5.37% 9 013341.OF 工银核心机遇A 鄢耀,陈小鹭 2022-02-25 6.01 2.18% -9.38% -11.01% 10 007084.OF 天治转型升级 李申 2022-04-08 0.06 2.15% -7.88% -15.90% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年7月21日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-5.43%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是中海魅力长三角、华夏北交所创新中小企业精选两年定开、东方互联网嘉、信澳新能源精选、东方区域发展，近三月净值累计涨跌幅分别是18.99%、18.95%、13.51%、13.35%、12.67%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） 名 （亿元） 回报回报 回报 1 001864.OF中海魅力长三角 陈星2020-07-11 0.31 -2.81%18.99% 3.81% 2 014283.OF华夏北交所创新中小企业 顾鑫峰2021-11-23 4.11 -2.01%18.95% 29.04% 3 002174.OF东方互联网嘉 周思越2020-08-28 0.34 -1.00%13.51% 17.45% 4 012079.OF信澳新能源精选 李博2021-05-25 42.49 -4.12%13.35% 4.26% 5 001614.OF东方区域发展 周思越2021-12-31 2.29 -0.98%12.67% 58.54% 6 011104.OF光大保德信智能汽车主题A �明旭2022-08-27 9.80 -6.42%12.54% 5.62% 7 014829.OF诺德新能源汽车A 阎安琪2022-03-31 0.54 -3.44%12.24% 9.80% 8 010447.OF中邮未来成长A 金振振2022-08-22 5.53 0.09%11.93% 24.77% 9 009486.OF光大保德信瑞和A �明旭2021-08-07 0.31 -7.05%11.86% 5.42% 10 620007.OF金元顺安优质精选A 周博洋2018-01-26 0.85 -0.90%11.55% 18.79% 排基金代码基金简