基金研究周报：本周宽基ETF净流出超百亿，近一月主动权益基金仓位普遍抬升

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 本周宽基ETF净流出超百亿， 近一月主动权益基金仓位普遍抬升 2024年05月12日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 基金研究周报 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 联席首席分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 董方炜 金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001 联系电话：+86 13501966827 邮 箱：dongfangwei@cindasc.com 本周宽基ETF净流出超百亿， 近一月主动权益基金仓位普遍抬升 2024年05月12日  市场回顾：本周（2024.05.06至2024.05.10），各宽基指数普遍上涨。截止2024年05月10日，上证综指收于3154.55点，近一周上涨1.6%；深证成指收于9731.24点，近一周上涨1.5%；沪深300收于3666.28点，近一周上涨1.72%；创业板指收于1878.17点，近一周上涨1.06%。涨跌幅排名前五的行业分别为农林牧渔、国防军工、房地产、有色金属、煤炭；涨跌幅排名靠后的行业分别为计算机、通信、传媒、综合金融、消费者服务。  基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.66%。基金总数为4320，上涨数目为3529，占比达到81.69%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是华泰柏瑞港股通时代机遇混合A、诺安利鑫灵活配置混合A、中银港股通医药混合A、华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合A、前海开源沪港深景气行业精选灵活配置混合，一周净值涨跌幅分别是9.23%、9.03%、8.94%、8.83%、8.71%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值为10.59%。年初至今，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值为0.97%。  主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位普遍上升。截止2024年05月10日，偏股主动型基金的平均仓位为84.42%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.7%（较上周-0.32pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.12%（较上周-0.21pct），配置型基金的平均仓位约81.76%（较上周-0.31pct）。近一月，各类型的主动偏股基金的平均仓位普遍上升；近三月，普通股票型和偏股混合型基金仓位略有上升。相较于一个月前，普通股票型、偏股混合型、配置型基金仓位分别上升1.02pct、3.02pct和2.13pct。  主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有家电、电力及公用事业、钢铁、非银行金融、交通运输，配置比例下调较多的行业有医药、国防军工、基础化工、电子、煤炭。近三月，有色金属、交通运输、石油石化行业占比提升较多；医药、电子行业占比持续下降较多。风格方面，本周小盘价值风格占比提升较多，小盘成长风格板块占比下降较。近三月，中盘配置比例提高较多，大盘以及小盘成长风格板块占比下降较多。  各类型ETF资金流入流出情况：本周 各类型ETF基金资金净流出202.03亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出163.72亿元，规模为12640.67亿元。行业ETF方面，本周资金净流出7.36亿元，规模为4481.86亿元。其中， TMT、金融板块资金呈净流入状态，消费、周期制造板块资金呈净流出状态。风格主题ETF方面，风格ETF资金净流出0.08亿元；主题相关ETF资金净流出1.61亿元。境外ETF方面， 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 资金净流出35.35亿元，规模为3185.53亿元。债券ETF方面，本周资金净流入6.87亿元，规模达到989.33亿元。商品ETF方面，本周资金净流出0.78亿元。  境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计24只，包括股票型基金13只、债券型基金6只、混合型基金3只、FOF基金1只、国际(QDII)基金1只，发行总份额为245.73亿元。其中，主动偏股型基金发行总份额为6.17亿元，处于近一年的27.40%历史百分位。本周，境内新发行38只基金， 分别是股票型基金13只、债券型基金13只、混合型基金8只、FOF基金2只、国际(QDII)基金2只。  各私募策略表现：从各私募策略指数表现来看，今年以来，CTA趋势策略、债券策略、套利策略和宏观策略表现相对较好。截至2024年04月30日，CTA趋势策略、债券策略、套利策略和宏观策略今年以来累计收益分别为3.21%、2.94%、2.60%和2.31%。近一月，套利策略、CTA趋势策略表现相对较好。近一年，债券策略表现大幅领先；宏观策略、股票多头策略、指数增强策略表现相对较弱。  风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、市场回顾 ...................................................................................................................................... 5 二、主动偏股型基金分析 ................................................................................................................... 6 2.1、基金业绩表现 ........................................................................................................ 6 2.2、权益仓位分布 ........................................................................................................ 7 2.3、风格仓位 ............................................................................................................... 8 2.4、行业配置 ............................................................................................................... 9 三、股票型ETF资金流入流出情况 ................................................................................................ 11 四、境内新成立与新发行基金 ......................................................................................................... 14 4.1、新成立基金 ......................................................................................................... 14 4.2、新发行基金 ......................................................................................................... 16 五、私募业绩周度观察 ..................................................................................................................... 18 风险因素 ............................................................................................................................................ 19 表 目 录 表 1：主动偏股型基金本周净值涨跌幅（前十名） ................................................................. 6 表 2：主动偏股型基金近三月净值涨跌幅（前十名） .............................................................. 6 表 3：主动偏股型基金今年以来净值涨跌幅（前十名） .......................................................... 7 表4：各类型ETF净流入前五大产品相关情况 ..................................................................... 11 表 5：境内新成立基金表（2024.05.06至2024.05.10） ...................................................... 14 表 6：境内新发行基金表（2024.05.06至2024.05.10） ...................................................... 16 表 7：私募策略指数分阶段累计收益情况 ............................................................................. 18 图 目 录 图 1：本周各指数表现 ............................................................................................................ 5 图 2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） ...................................................... 5 图 3：偏股主动型基金历史仓位分布 ......................................