基金研究周报：本周宽基ETF净流出超百亿，近一月主动权益基金仓位普遍抬升

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 本周宽基ETF净流出超百亿， 近一月主动权益基金仓位普遍抬升 2024年05月12日 董方炜金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001联系电话：+8613501966827 邮箱：dongfangwei@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 联席首席分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 本周宽基ETF净流出超百亿， 近一月主动权益基金仓位普遍抬升 2024年05月12日 市场回顾：本周（2024.05.06至2024.05.10），各宽基指数普遍上涨。截止2024年05月10日，上证综指收于3154.55点，近一周上涨1.6%；深证成指收于9731.24点，近一周上涨1.5%；沪深300收于 3666.28点，近一周上涨1.72%；创业板指收于1878.17点，近一周上涨1.06%。涨跌幅排名前�的行业分别为农林牧渔、国防军工、房地产、有色金属、煤炭；涨跌幅排名靠后的行业分别为计算机、通信、传媒、综合金融、消费者服务。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.66%。基金总数为4320，上涨数目为3529，占比达到81.69%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是华泰柏瑞港股通时代机遇混合A、诺安利鑫灵活 配置混合A、中银港股通医药混合A、华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合A、前海开源沪港深景气行业精选灵活配置混合，一周净值涨跌幅 分别是9.23%、9.03%、8.94%、8.83%、8.71%。近三月，主动偏股 型基金的净值涨跌幅平均值为10.59%。年初至今，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值为0.97%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位普遍上升。截止2024年05月10日，偏股主动型基金的平均仓位为84.42%。其中，普通股票型基金的平均仓位约 87.7%（较上周-0.32pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.12%（较 上周-0.21pct），配置型基金的平均仓位约81.76%（较上周-0.31pct）。近一月，各类型的主动偏股基金的平均仓位普遍上升；近三月，普通股票型和偏股混合型基金仓位略有上升。相较于一个月 前，普通股票型、偏股混合型、配置型基金仓位分别上升1.02pct、3.02pct和2.13pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有家电、电力及公用事业、钢铁、非银行金融、交通 运输，配置比例下调较多的行业有医药、国防军工、基础化工、电子、煤炭。近三月，有色金属、交通运输、石油石化行业占比提升较多；医药、电子行业占比持续下降较多。风格方面，本周小盘价值风格占比提升较多，小盘成长风格板块占比下降较。近三月，中盘配置比例提高较多，大盘以及小盘成长风格板块占比下降较多。 各类型ETF资金流入流出情况：本周各类型ETF基金资金净流出 202.03亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出163.72亿元，规模为12640.67亿元。行业ETF方面，本周资金净流出7.36亿元，规模为4481.86亿元。其中，TMT、金融板块资金呈净流入状态，消费、周期制造板块资金呈净流出状态。风格主题ETF方面，风格ETF资金净流出0.08亿元；主题相关ETF资金净流出1.61亿元。境外ETF方面， 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 资金净流出35.35亿元，规模为3185.53亿元。债券ETF方面，本周资金净流入6.87亿元，规模达到989.33亿元。商品ETF方面，本周资金净流出0.78亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计24只，包括股票型基金13只、债券型基金6只、混合型基金3只、FOF基金1只、国际(QDII)基金1只，发行总份额为245.73亿元。其中，主动偏股型基金发行总份额为6.17亿元，处于近一年的27.40%历史百分位。 本周，境内新发行38只基金，分别是股票型基金13只、债券型基金 13只、混合型基金8只、FOF基金2只、国际(QDII)基金2只。 各私募策略表现：从各私募策略指数表现来看，今年以来，CTA趋势策略、债券策略、套利策略和宏观策略表现相对较好。截至2024年04月30日，CTA趋势策略、债券策略、套利策略和宏观策略今年以来累 计收益分别为3.21%、2.94%、2.60%和2.31%。近一月，套利策略、CTA趋势策略表现相对较好。近一年，债券策略表现大幅领先；宏观策略、股票多头策略、指数增强策略表现相对较弱。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金16 �、私募业绩周度观察18 风险因素19 表目录 表1：主动偏股型基金本周净值涨跌幅（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值涨跌幅（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值涨跌幅（前十名）7 表4：各类型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2024.05.06至2024.05.10）14 表6：境内新发行基金表（2024.05.06至2024.05.10）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况18 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现18 一、市场回顾 本周（2024.05.06至2024.05.10），各宽基指数普遍上涨。截止2024年05月10日，上证综指收于 3154.55点，近一周上涨1.6%；深证成指收于9731.24点，近一周上涨1.5%；沪深300收于3666.28点，近一周上涨1.72%；创业板指收于1878.17点，近一周上涨1.06%。 图1：本周各指数表现 1.72% 1.60% 1.50% 1.55% 1.06% 2.00% 1.80% 1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 涨跌幅 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2024年05月10日 本周（2024.05.06至2024.05.10），涨跌幅排名前�的行业分别为农林牧渔、国防军工、房地产、有色金属、煤炭，收益率分别为5.7%、5.09%、4.47%、4.32%、4.17%；涨跌幅排名靠后的行业分别为计算机、通信、传媒、综合金融、消费者服务，收益率分别为-3.21%、-2.71%、-1.95%、-1.32%、-1.09%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 5.70% 5.09% 4.47% 4.32% 4.17% -1.09% -1.32% -1.95% -2.71%-3.21% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 中信一级行业指数 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2024年05月10日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.66%，上涨基金数目占比达到81.69%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是华泰柏瑞港股通时代机遇混合A、诺安利鑫灵活配置混合A、中银港股通医药混合A、华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合A、前海开源沪港深景气行业精选灵活配置混合，一周净值涨跌幅分别是9.23%、9.03%、8.94%、8.83%、8.71%。 表1：主动偏股型基金本周净值涨跌幅（前十名） （亿元） 回报累计回报 累计回报 1 011355.OF华泰柏瑞港股通时代机遇混合A 何琦2021/5/7 0.65 9.23%10.25% -6.78% 2 002137.OF诺安利鑫灵活配置混合A 吴博俊赵森2022/4/22 0.41 9.03%29.16% 13.93% 3 020397.OF中银港股通医药混合A 郑宁夏宜冰2023/12/29 0.37 8.94%25.04% -2.41% 4 003413.OF华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合A 何琦2017/7/10 0.78 8.83%11.12% -6.99% 5 004099.OF前海开源沪港深景气行业精选灵活配置 魏淳�可三2024/4/24 0.59 8.71%12.32% 12.93% 6 010783.OF德邦沪港深龙头混合A 郭成东�佳卉2020/12/14 0.50 8.54%15.19% -2.86% 7 019309.OF中航恒宇港股通价值优选混合A 龙川�森2023/9/27 0.26 8.09%14.30% 3.63% 8 004098.OF前海开源港股通股息率50强股票 �霞�思岳2020/7/23 0.70 8.08%24.08% 18.38% 9 019361.OF富国核心优势混合A 孙彬吴栋栋2023/12/1 1.53 7.99%34.79% 18.96% 10 008861.OF西部利得港股通新机遇灵活配置混合A 陶星言胡超2020/7/16 0.30 7.99%19.78% -6.61% 排名基金代码基金简称基金经理到任日期基金规模 本周累计 最近三月 年初至今 混合 资料来源：聚源，信达证券研发中心数据日期：截止2024年05月10日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值10.59%，上涨基金数目占比达到94.60%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是西部利得新动力灵活配置混合A、西部利得策略优选混合A、中信保诚多策略灵活配置混合(LOF)A、长城景气成长混合A、诺安多策略混合，近三月净值涨跌幅分别是45.25%、43.94%、40.40%、40.31%、38.17%。 表2：主动偏股型基金近三月净值涨跌幅（前十名） （亿元） 回报累计回报 累计回报 1 673071.OF西部利得新动力灵活配置混合A 林静何奇2017/3/30 0.54 6.25%45.25% 23.72% 2 671010.OF西部利得策略优选混合A 何奇2020/10/22 1.69 6.56%43.94% 26.75% 3 165531.OF中信保诚多策略灵活配置混合(LOF)A 江峰2020/4/14 6.20 2.93%40.40% -6.49% 4 018939.OF长城景气成长混合A 尤国梁2023/9/12 2.20 -0.95%40.31% -1.13% 5 320016.OF诺安多策略混合 �海畅孔宪政2022/11/3 3.17 3.29%38.17% -16.15% 6 001135.OF益民品质升级灵活配置混合A �勇黄生鹏2023/2/28 0.42 4.37%36