头豹链条报告系列：光伏新能源

Leadleo.com 客服电话：400-072-5588 光伏新能源头豹词条报告系列 郝 郝芃凡 2023-06-07未经平台授权，禁止转载版权有问题？点此投诉 能源、采矿业/能源设备与服务/能源设备与服务 能源/石油天然气 行业： 新能源 光伏 光伏发电 关键词： 行业定义 光伏，即光伏发电，其原理是利用半导体材料的光伏效应… 行业分类 光伏发电系统可以分为独立光伏发电、并网光伏发电和分… 行业特征 国家能源局统计局数据显示，2022年中国光伏新增装机… 发展历程 光伏新能源行业 目前已达到3个阶段 产业链分析 上游分析中游分析下游分析 行业规模 从供给侧的角度看，中国光伏行业市场规模=新增装机量*… 数据图表 政策梳理 光伏新能源行业相关政策5篇 竞争格局 根据CPIA数据显示，2022年中国组件产量达到… 数据图表 摘要中国政府提出“3060双碳目标”，即二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和。随着这一目标的提出，促进能源转型、推动清洁能源发展逐渐成为了社会共识。光伏因资源分布广泛、技术不断优化、应用方式逐渐成熟等优势，有望成为装机量占比最大的清洁能源发电方式，是未来发展中最具潜力的清洁能源。中国的光伏行业已在世界处于领先地位，新增装机量连续10年位居全球首位。光伏组件的竞争格局中龙头行业引领作用较为明显，随着一体化的不断推进，行业集中度将有望进一步提升。2021年起，国家取消对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目的补贴，光伏平价上网时代正式到来，中国的光伏发电成本迅速下降，随着供需的不断提升，光伏行业市场规模也将有望进一步扩大。（该词条由云实习学员郝芃凡于2023年5月编写完成） 光伏新能源行业定义[1] 光伏，即光伏发电，其原理是利用半导体材料的光伏效应，将太阳辐射能转化为电能。光伏因资源分布广泛、技术不断优化、应用方式逐渐成熟等优势，有望成为装机量占比最大的清洁能源发电方式，是未来发展中最具潜力的清洁能源。 光伏发电主要部件由电子元器件构成，主要分为三部分，包括太阳电池板（组件）、控制器和逆变器。 光伏产业链上游包括硅料、硅片等原料及其加工，中游主要为构建光伏电站所需的电池片、组件和部件，下游主要是光伏电站的搭建、系统集成与运营。 [1]1：https://www.leadle… 2：头豹研究院 光伏新能源行业分类[2] 光伏发电系统可以分为独立光伏发电、并网光伏发电和分布式光伏发电三大类。 按照建设方式不同分类 独立光伏发电 是未与公共相联接的太阳能光伏发电系统。主要由太阳能电池组件、控制器、蓄电池组成，若要为交流负载供 电，另外需要配置交流逆变器。独立光伏电站可应用于边远地区的村庄供电系统,太阳能户用电源系统，以及各种带有蓄电池的可以独立运行的光伏发电系统。 光伏新能源 分类 并网光伏发电 是太阳能组件产生的直流电经过并网逆变器转换成交流电之后直接接入公共电网。可以分为带蓄电池的和不带蓄电池的两种系统，带有蓄电池的光伏并网发电系统主要安装在居民建筑，不带蓄电池的并网发电系统一般安 装在较大型的系统上。 分布式光伏发 电 是在用户现场或靠近用电现场配置较小的光伏发电供电系统，用以满足特定用户的需求，支持现存配电网的经济运行。 [2]1：http://www.china-… 2：新能源网 光伏新能源行业特征[3] 国家能源局统计局数据显示，2022年中国光伏新增装机87.4GW，同比增长59.3%。在政策的推动下，2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高。预计2025年中国光伏累计装机量将达约700GW，成为主要的清洁能源发电方式，发展前景光明。 1盈利模式独特 发电收入与初始建造成本构成主要运营盈利框架 从收入端看，发电收入叠加各种利好构成光伏主要营业收入。其中发电收入可拆解为发电量和电价，从量的角度来看，一方面受地区日照时长客观因素影响，一定资源区内对盈利情况影响相对较小，另一方面受装机容量主观因素影响，设备安装相对灵活，对盈利情况影响较为显著；从价的角度来看，光伏从补贴走向平价上网，加上一系列政策利好消息的支持都将增厚盈利。从成本端看，主要反映在与初始建造相关的折旧费用上，需要长期的技术推动来增厚盈利。 2发展前景光明 在政策是技术的推动下，中国光伏产业逐步进入提质增效新阶段 2020年，中国政府提出“3060双碳目标”，即二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和。随着这一目标的提出，促进能源转型、推动清洁能源发展逐渐成为了社会共识。随着一系列电 价、补贴和消纳政策的更改和出台，技术的优化升级，使光伏产业成功的站在了时代的风口上。 3需求水平提升显著 国内国外各类光伏需求显著提升，发展潜力巨大 从全球层面看，受俄乌战争影响，俄罗斯断供欧洲天然气，欧洲光伏需求呈高走态势发展，在发电成本持续下降和联合国SDGs等因素的影响和推动下，各国开始发展光伏发电。从中国层面看，十四五规划及各类政策的指引下，集中式光伏项目及基地建设将快速发展。 [3]1：http://www.chinap… 2：http://www.chinap… 3：https://infolink-gr… 4：中国光伏行业协会，Inf… 光伏新能源发展历程[4] 从1973年至今，中国光伏行业共经历了启动期、高速发展期和成熟期三个阶段，目前光伏已经成为了世界能源结构中重要的一环。光伏发电行业发电成本持续大幅下降，根据国家发改委能源所发布的数据显示，到2025年，光伏当年新增装机发电成本预计将低于0.3元/kWh，在所有发电新增装机中成本处于较低水平；到 2035年和2050年新增光伏发电成本相比当前预计约下降50%和70%，达到0.2元/kWh和0.13元/kWh。中国的光伏行业已在世界处于领先地位，新增装机量连续10年位居全球首位。 启动期1973~2004 在70年代，中国太阳能电池技术从航空领域向民用领域过渡，逐渐在宁波、开封等地建立民用太阳电 池厂；1996年，世界太阳能高峰会议在津巴布韦召开；1997年，开始实施“中国光明工程”。 人们经历了三次石油危机后，逐渐意识到需要改变现有的能源结构，推动能源变革。这一阶段太阳能 产业初步建立，但规模较小，经济效益低。 高速发展期2005~2012 中国政府于2006年出台《中华人民共和国可再生能源法》，于2007年出台《可再生能源中长期发展 规划》，通过一系列政策对光伏行业的发展做出指示；2009年，中国颁布政策《金太阳工程》支持和促进光伏发电产业技术进步和规模化发展。 随着光伏技术的不断突破和低碳生活理念的不断普及，太阳能产业快速发展。光伏装机大幅扩张，一 大批光伏企业创立并走向上市。 [4]1：http://www.chinap… 2：https://xueqiu.co… 3：http://www.gxepa.… 4：中国光伏行业协会，雪… 成熟期2013~2023 2013年，中国政府提出“分布式光伏发电”和“光伏电站”二分法，并分类制定电价和补贴政策， 同期发布了“国五条”政策，推进中国光伏应用市场迈入“黄金时代”；2019年，中国政府印发 《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，推动了中国光伏产业迈向提质增效新阶段。 在政策支持下，企业加快技术创新，具备巨大的降本增效驱动力。中国光伏新增装机量连续10年位居 全球首位。光伏产业链逐渐成熟，整体保持平稳增长态势。 光伏新能源产业链分析[5] 光伏产业链上游包括硅料、硅片等原料，中游主要为构建光伏电站所需的电池片、组件和部件，下游主要是光伏电站的搭建、系统集成与运营。其中上游产品是中游组件和部件的原材料，中游组件和部件为下游构建光伏电站提供应用基础。 上游代表性参与方有通威股份有限公司、北京京运通科技股份有限公司、TCL中环新能源科技股份有限公司等，中游代表性参与方有通威股份有限公司、晶澳太阳能科技股份有限公司、盛虹控股集团有限公司等，下游代 表性参与方有阳光电源股份有限公司、固德威技术股份有限公司、中国电力建设集团有限公司等。 受供需关系影响，上游原料价格呈上升趋势，从而挤压中下游环节的盈利空间。但随着原料供应的增长，和需求的不断扩大，产业链各环节利润将会得到优化。 生产制造端 单晶硅和多晶硅的治炼拉棒、铸锭、切片，主要产品是中游组件的原材料 上游厂商 通威股份有限公司 特变电工股份有限公司 查看全部 中晶环境科技股份有限公司 产业链上游说明 硅料行业集中度高，2021年协鑫科技公司、通威股份、新特能源、保利协鑫和东方希望共5家中国企业占据了国内85.23%的有效产能。在原料供应紧缺的影响下，整体供给小于需求，价格呈上行趋 势，在产业链中占据主要利润。2022年硅料环节量利齐升，主要企业营收同比高增189%，毛利率74%，同增近10%。受价格传导影响，硅棒、硅锭、硅片价格也随之上升。但随着硅料供应的大幅增长，上游将可能会出现供给过剩，从而导致价格下滑的现象。2022年中国硅料产量82.7万吨，同比提升64%；预计2023年中国硅料产量有望达到124万吨，同比增速约50%。 上 中 产业链上游 品牌端 太阳能电池生产、光伏发电组件封装，主要产品是构建光伏电站所需的组件和部件 中游厂商 通威股份有限公司 查看全部 苏州中来光伏新材股份有限公司 晶澳太阳能科技股份有限公司 产业链中游说明 电池是中游组件中最重要构成部分，排名前五企业产量占中国电池片总产量的53.9%，其竞争格局较为分散，电池库存周期短，受上游成本压力影响，利润空间受挤压。电池技术的发展对整个中游环节 产业链中游 具有重要意义。中国是光伏组件出口最主要的国家之一，2022年中国光伏组件产量同比增长59%，同期出口量占整体产量约53%，创历年最高。 渠道端及终端客户 光伏电站的搭建系统集成与运营，属于光伏的应用领域，包括集中式电站和分布式光伏两类 渠道端 阳光电源股份有限公司 查看全部 中国电力建设集团有限公司 固德威技术股份有限公司 产业链下游说明 光伏电站是太阳能发电系统，主要包括由电池组件和蓄电池组成的主力电源系统，控制器和逆变器组成的控制保护系统，以及负载作为系统终端。其中逆变器行业CR5约为65%，行业集中度较高，但整体行业参与者众多，厂商之间竞争激烈，利润率被拉低。此外，受上游硅料涨价影响，下游产业也在一定程度上被压缩了利润空间。随着产业链利润优化，下游需求不断扩大，叠加一系列利好政策的推动，光伏装机量将不断提升，分布式电站占比也将逐年上升。截止2021年，中国光伏发电新增5,297万千瓦，分布式光伏发展较为突出，年新增装机约2,920万千瓦，约占光伏新增装机的55%。据CPIA表示，预计2023年中国光伏新增装机预计达95-120GW。 [5]1：https://www.hang… 2：https://price.smm.… 3：http://www.chinap… 4：https://www.sohu.… 5：https://www.hang… 6：https://www.hang… 7：https://www.hang… 8：https://infolink-gr… 9：https://www.hang… 10：https://www.han… 11：https://www.36kr.… 12：行行查，SMM，CPIA… 下 产业链下游 光伏新能源行业规模[6] 从供给侧的角度看，中国光伏行业市场规模=新增装机量*初始全投资成本+累计装机量*电站运维成本 从需求侧的角度看，中国光伏行业市场规模=大型地面电站发电量*LCOE+分布式光伏发电系统发电量 *LCOE 从量的角度来看，根据中国光伏行业协会数据，2022年中国光伏发电新增装机量达87.41GW，同比增加59.3%，累计装机量达到392.6GW；预计2023年