社会服务行业双周报（第62期）：中央政治局会议强调“稳就业”，奈雪的茶开放加盟

板块复盘：消费者服务板块报告期内上涨3.18%，跑赢大盘0.78pct。国信社服板块涨幅居前的股票为国信社服板块涨幅居前的股票东方甄选（25%）、BOSS直聘（15%）、海伦司（15%）、中教控股（14%）、众信旅游（12%）、全聚德（9%）、中国东方教育（9%）、华天酒店、九毛九、中国中免；国信社服板块跌幅居前的股票为九华旅游（-8%）、米奥会展（-7%）、长白山（-6%）、天目湖（-5%）、*ST豆神（-4%）、三特索道、奈雪的茶、君亭酒店、岭南控股、科德教育，前期超跌个股涨幅显著。 行业新闻：中央政治局召开会议研究下半年经济形势，强调扩内需、稳就业支持新兴产业；中央发布促进民营经济发展壮大的意见，支持民营经济有序健康壮大；东方甄选APP单日GMV突破3200万元，自85折促销以来三日GMV总额突破8000万元；新东方正式开拓针对中老年人的文旅事业；中公教育股东康祺资产完成减持计划，本次减持股份占总股本1%；华住集团二季度快速恢复，RevPAR回升至2019年同期的121%；多地公办高校学费上涨，涨幅度多在20%-40%之间，多数超5000元；众信旅游发布U2GO文旅数字平台，实践数字化战略布局；奈雪的茶宣布开放加盟，加速低线城市下沉；沪上阿姨拟赴港IPO；婚恋社交平台HandinHand拟赴美国上市。 沪深港通：A股宋城演艺与首旅酒店获增持，港股海伦司与奈雪的茶获增持。 报告期内（7.17-7.29），A股核心标的：占流通A股的比例，中国中免9.33%/-0.06pct，锦江酒店4.58%/-0.13pct，宋城演艺3.78%/+0.07pct，首旅酒店1.95%/+0.17pct。港股核心标的：自由流通股本占比，海伦司33.2%/+0.09pct，奈雪的茶31.72%/+0.41pct，呷哺呷哺27.89%/-0.47pct，九毛九27.33%/-1.71pct，海底捞13.06%/-0.49pct。 风险提示：自然灾害、疫情等系统风险；政策风险；收购低于预期等 投资建议：暑期出游继续验证行业景气度渐进复苏，上市公司中报预告整体趋势良好且有不少惊喜，目前板块整体估值也已反映悲观预期，维持板块“超配”评级。随着国家不断出台提振经济和刺激内需的利好政策，企业的经营积极性有望进一步激活；且在国企改革背景下国有企业也都更加注重利润考核，民企也在积极寻求各种商业模式的迭代升级。随着财报的逐季稳步改善以及悲观预期的持续消化，目前已经进入较好的底部增持窗口。立足未来3-6个月，兼顾业绩确定性、复苏次序、政策预期、主题投资、估值水平等，优选中国中免、峨眉山A、北京人力、科锐国际、BOSS直聘、三特索道、黄山旅游、同庆楼、广州酒家、天目湖、携程集团-S、君亭酒店、华住集团-S、海伦司、九毛九、东方甄选、宋城演艺、王府井、锦江酒店、首旅酒店、同程旅行、中教控股、学大教育、行动教育、传智教育、海南机场、中青旅、奈雪的茶、海底捞、呷哺呷哺等。立足未来1-3年维度，聚焦景气细分赛道的优质龙头，结合中线逻辑变化等，重点推荐中国中免、锦江酒店、华住集团-S、九毛九、君亭酒店、同庆楼、北京人力、携程集团-S、同程旅行、科锐国际、BOSS直聘、东方甄选、广州酒家、百胜中国，宋城演艺、海南机场、海底捞、奈雪的茶、呷哺呷哺、海伦司、中教控股等。 板块复盘:消费者服务板块跑赢大盘0.78pct 消费者服务板块报告期内上涨3.18%，跑赢大盘0.78pct。2023年7月17日至2023年7月29日期间，中信消费者服务板块期内上涨3.18%，位列所有行业指数中第13位（共30个行业指数），同期沪深300指数上涨2.40%，跑赢大盘0.78pct。 图1：各行业板块指数涨跌幅（2023.7.17-2023.7.28） 报告期内（7月17日-7月29日），国信社服板块涨幅居前的股票为东方甄选（25.48%）、BOSS直聘（15.48%）、海伦司（14.64%）、中教控股（13.71%）、众信旅游（11.74%）、全聚德（9.18%）、中国东方教育（8.68%）、华天酒店（8.51%）、九毛九（8.49%）、中国中免（8.39%）；国信社服板块跌幅居前的股票为九华旅游（-7.91%）米奥会展（-7.39%）、长白山（-6.22%）、天目湖（-5.08%）、*ST豆神（-4.42%）、三特索道（-4.28%）、奈雪的茶（-2.68%）、君亭酒店（-1.66%）、岭南控股（-1.46%）、科德教育（-0.79%），前期超跌个股涨幅显著。 表1：休闲服务板块个股涨跌幅（2023.7.17-2023.7.29） 行业与公司动态 一、行业资讯 1.旅游新闻 【东方甄选APP首次外景专场直播】7月17日早9:00，东方甄选App首个外景专场将在黑龙江正式开播，由俞敏洪带队，和东方甄选CEO东方小孙、主播董宇辉、yoyo、明明、敬文一起，当地特色农产品，并走进大庆市、伊春市、建三江、同江市、抚远市，一览优美的自然风光。 【东方甄选APP单日销售额突破3200万】7月28日，东方甄选App单日销售额突破3200万元，刷新了前两天1750万元和3000万元的纪录。至此，东方甄选App自八五折促销以来，三天销售总额突破8000万元。 【东方甄选抖音直播间被暂关】因规则要求，抖音平台自营产品店铺、自营产品直播间暂停营业3天，此次抖音店铺关停是突发情况，公司决定紧急在App上进行销售。 【新东方正式开拓文旅事业】自此新东方将在教育、生活、文旅三大领域布局，本次文旅布局主要针对中老年人，融合文化和娱乐的文旅形式，满足其的精神需求、成长需求、社交需求。 【中公教育股东康祺资产完成减持计划】股东广州康祺资产管理中心(有限合伙)-康祺资产初心1号私募证券投资基金在减持计划期间内累计减持6142.95万股公司股份，占公司总股本的1.0%，本次减持计划实施完毕。本次减持后，广州康祺资产管理中心(有限合伙)-康祺资产初心1号私募证券投资基金持有流通股数量为1.4亿股，占公司总流通股的3.0%。自中公教育上市以来，广州康祺资产管理中心(有限合伙)-康祺资产初心1号私募证券投资基金已累计减持6792.95万股。 【中央政治局召开会议研究下半年经济形势】会议指出，当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻，但我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。会议指出要要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用；积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用；大力推动现代化产业体系建设，加快培育壮大战略性新兴产业；切实提高国有企业核心竞争力，切实优化民营企业发展环境；切实防范化解重点领域风险；加大民生保障力度，把稳就业提高到战略高度通盘考虑。 【华住二季度快速恢复】2023H1华住在18个国家经营着8750家酒店，拥有84.44万间客房。报告期内，华住中国由于国内强劲的旅游需求支撑，RevPAR（平均可出租客房收入）大幅回升至2019年水平的121%。2023年4月、5月和6月的RevPAR分别恢复至2019年水平的127%、115%及123%。 【中央发布促进民营经济发展壮大的意见】意见要求持续优化民营经济发展环境、加大对民营经济政策支持力度、强化民营经济发展法治保障、着力推动民营经济实现高质量发展、促进民营经济人士健康成长、持续营造关心促进民营经济发展壮大社会氛围、加强组织实施。 【奈雪的茶宣布开放加盟】针对直营较少触及的低线城市开放加盟，以提高市占率，从消费者体验的角度，直营店和加盟店无差异，不会出现“加盟专供”店型或产品，且首先开放低线城市加盟，加盟与直营门店区域将有区隔；加盟商需自 行管理门店，除部分前期费用及少量月度营运管理费外，公司主要通过供货抽取利润。 【众信旅游召开U2GO文旅数字平台运营启动发布会】作为众信旅游集团的新成员，实践文旅全产业链的数字化战略布局，将充分应用与时俱进的先进数字技术。 【多地公办高校学费上涨】四川、吉林、上海、山东今年陆续宣布调整公办高校本专科学费标准，2023年秋季学期开始实施。上涨幅度多在20%-40%之间，大多超过5000元，上涨至5000元-7000元，个别理工科专业涨幅高达54%。调价标准均实行“老生老办法，新生新办法”，在标准调整前入学的老生不受影响。 【沪上阿姨拟赴港IPO】沪上阿姨现有约7000家店，和古茗、书亦烧仙草、茶百道属于仅次于蜜雪冰城的第二梯队。沪上阿姨曾公布了万店计划：计划2023年新增门店3000家，年底营业门店数预计将会突破8000家，签约门店超过10000家，自2013年成立以来，沪上阿姨共融资2次，2次的投资方均为嘉御资本。 【喜茶开放加盟成绩亮眼】截至目前，喜茶门店总数已经超过2000家，进入超过240座城市，其中喜茶线上点单小程序“喜茶GO”会员数达到8000万。去年11月宣布开放加盟之后，时隔仅约半年，喜茶门店数便已经实现翻倍增长，广东市场省内加盟店开业首月销售额在30-60万元的门店占比超50%，首月销售为60万元以上门店占比超45%。 【婚恋社交平台HandinHand拟赴美国上市】牵手一生，作为一家从事婚姻介绍服务、项目策划、公关服务的新型婚恋公司，主营业务为婚恋社交和一站式摄影服务，专注于线上婚恋社交、线下婚恋交友、实体店经营。深圳抢我娱乐科技有限公司持有深圳市牵约信息科技有限公司90%的股权，同时持有深圳市元族世纪网络科技有限公司99%的股权。招股书显示，牵手一生的收入(截至7月31日)为56.02万美元，相应的净利润为17.36万美元。 二、社服上市公司公告 1.旅游 【首旅酒店】发布关于超短期融资券发行结果的公告。公司于2023年7月12日至2023年7月13日发行了2023年度第一期超短期融资券，本期实际发行金额为人民币4亿元，期限为270天，发行价格为每张面值100元，发行利率为2.55％，募集资金已于2023年7月14日到账，债券起息日2023年7月14日、到期日2024年4月9日。 【丽江股份】发布关于5%以上股东筹划持有公司股份变动的提示性公告。根据云南省国资国企改革发展的相关要求，云投集团正在研究部分资产的内部调整方案，其中涉及云投集团持有的丽江股份股份变动至下属企业云南云投资本运营有限公司。前方案正在审核过程中，尚需履行国资监管审批相关程序。截至7月17日，云投集团共持有公司股份50,563,500股，占公司总股本比例为9.20%。 【天目湖】发布股东减持股份计划公告。股东方蕉女士因个人资金需求，拟自7月18日起6个月内（窗口期不减持），通过竞价交易、大宗交易的方式减持不超过其直接持有的公司股份2,616,250股，即不超过公司股份总数的1.40%，减持价格按市场价格确定。 【峨眉山Ａ】发布关于实施金顶索道改造提升项目的公告。该项目总投资35,018万元项目包括新建2号客运交通索道1条，更换3号客货两用交通索道支架3座，及相关配套附属设施。 【*ST凯撒】发布关于公司股东减持计划实施完成的公告。截至2023年7月19日，华夏人寿合计减持公司股份8,030,001股，占总股本的1%，均系通过集中竞价方式减持。 【岭南控股】发布关于控股子公司租赁物业暨关联交易的公告。公司的控股子公司广之旅拟向公司的间接控股股东岭南商旅集团的全资子公司岭南产投租赁广州市白云区乐嘉路11号办公楼物业（租赁面积3,557.67平方米）作为办公场地。 租赁期限自2023年8月1日起至2026年1月31日止,租金总额为3,094,319.04元（含税），构成关联交易。 【岭南控股】发布关于控股子公司对外担保的公告。广之旅空运公司拟与中航鑫港签署《担保与反担保协议》及补充协议。中航鑫港为广之旅空运公司与国际航空运输协会已签署和将要签署的所有《客运销售代理协议》提供最高担保额度为人民币2,000万元的保证担保；广之旅空运公司为上述担