社会服务行业双周报（第74期）：太二酸菜鱼开放部分地区加盟，中泰两国互免签证

板块复盘：消费者服务板块报告期内下跌13.18%，跑输大盘10.42pct。 报告期内（1月22日-2月4日），国信社服板块涨幅居前的股票为银河娱乐（8.25%）、新濠国际发展（6.80%）、学大教育（6.60%）、永利澳门（4.86%）、携程集团-s（4.52%）、BOSS直聘（4.32%）、金沙中国有限公司、美高梅中国、华住集团-S、同程旅行；国信社服板块跌幅居前的股票为大连圣亚（-31.04%）、华天酒店（-30.86%）、长白山（-28.09%）、君亭酒店（-27.96%）、全聚德（-26.02%）、张家界（-25.89%）、同道猎聘、西藏旅游、云南旅游、科锐国际。 行业新闻：九毛九开放太二及山的山外面加盟与合作业务。1月24日，国务院新闻办公室发布会称国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核；1月26日，第23次东盟与中日韩（10＋3）旅游部长会议在老挝首都万象举行；1月28日，中国与泰国签署互免持普通护照人员签证协定，同中国有这样全面互免签证安排的国家已增至23个；2月2日中央级科研事业单位中国旅游研究院发布报告预计2024年全年国内旅游人数将超过60亿人次，国内旅游收入有望突破6万亿元人民币。 沪深港通持股：A股锦江酒店获增持，港股海底捞、九毛九、呷哺呷哺、海伦司获增持。A股核心标的：报告期内（1月22日-2月4日），中国中免持股比例降0.49pct至6.23%，锦江酒店持股比例增0.26pct至2.36%，宋城演艺持股比例降0.03pct至2.31%，首旅酒店持股比例降0.23pct至1.57%。 港股核心标的：报告期内（同上），海底捞持股比例增0.05pct至14.53%，海伦司持股比例增0.02pct至36.08%，呷哺呷哺持股比例增0.20pct至44.93%，奈雪的茶持股比例降-1.13pct至32.31%，九毛九持股比例增0.01pct至22.31%。 风险提示：自然灾害、疫情等系统风险；政策风险；收购低于预期等 投资建议：维持板块“超配”评级。短期综合考虑资金风格、估值和业绩确定性，我们建议配置学大教育、米奥会展、携程集团-S、宋城演艺等，中线优选中国中免、华住集团-S、学大教育、携程集团-S、北京人力、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、宋城演艺、东方甄选、海底捞、百胜中国、中公教育、粉笔、行动教育、海南机场、同程旅行、米奥会展、BOSS直聘-W、传智教育、君亭酒店、王府井、峨眉山A、中教控股、三特索道、黄山旅游、广州酒家、海伦司、天目湖、九毛九、首旅酒店、中青旅、奈雪的茶等。 板块复盘:消费者服务板块跑输大盘10.42pct 消费者服务板块报告期内下跌13.18%，跑输大盘10.42pct。2024年1月22日至2024年2月4日期间，中信消费者服务板块期内下跌13.18%，位列所有行业指数中第22位（共30个行业指数），同期沪深300指数下跌2.76%，跑输大盘10.42pct。 图1：各行业板块指数涨跌幅（2024.1.22-2024.2.4） 报告期内（1月22日-2月4日），国信社服板块涨幅居前的股票为银河娱乐（8.25%）、新濠国际发展（6.80%）、学大教育（6.60%）、永利澳门（4.86%）、携程集团-s（4.52%）、BOSS直聘（4.32%）、金沙中国有限公司、美高梅中国、华住集团-S、同程旅行；国信社服板块跌幅居前的股票为大连圣亚（-31.04%）、华天酒店（-30.86%）、长白山（-28.09%）、君亭酒店（-27.96%）、全聚德（-26.02%）、张家界（-25.89%）、同道猎聘、西藏旅游、云南旅游、科锐国际。 表1：休闲服务板块个股涨跌幅（2024.1.8-2024.1.21） 行业与公司动态 一、行业资讯 【九毛九开放太二及山的山外面加盟与合作业务】九毛九集团2月3日起，将在个别品牌/区域逐步开放加盟与合作业务。第一批品牌为太二酸菜鱼与山的山外面酸汤火锅。其中，太二酸菜鱼开放新疆、西藏、台湾等省份、国内机场高铁等交通枢纽以及澳大利亚、新西兰的加盟业务；山的山外面酸汤火锅，开放指定商场合作业务，并于2025年2月3日开放加盟业务。合作财务及商业经验条件包括： （1）能够提供300万元以上合法现金或2000万可变现资产证明（且需提供合理的资产流水证明资金来自于个人努力积累而非他人投资）；（2）熟悉市场：过去三年在意向加盟区域有过市场工作或从商经历，熟悉当地情况，拥有优质商业资源，有具体意向铺位和招商对接资源最佳；（3）商业经验：第一档为拥有五年以上知名商业项目成功主导经营（非投资）经验，15家店以上管理经验或年生意规模不低于1亿元，管理团队有国际/国内知名连锁3年以上多店运营从业背景的客户优先，第二档为拥有三年以上知名商业项目成功主导经营(非投资)经验，5家店以上管理经验或年生意规模不低于5000万元的客户优先。山的山外面酸汤火锅已于2月1日开出首店，其合作业务形式为在大型商业中心，合作双方按一定比例投资开店，合作方负责具体管理，一年后合作方可以选择回购公司的股份成为加盟商，或者把股份卖给公司退出。 【中国已同23国全面互免签证】1月28日，中国与泰国签署互免持普通护照人员签证协定，协定将于3月1日正式生效。泰国是继新加坡、安提瓜和巴布达之后，今年第三个同中国签署互免签证协定惠及持普通护照人员的国家。截至目前，同中国有这样全面互免签证安排的国家已增至23个，分别为：泰国、新加坡、马尔代夫、哈萨克斯坦、安提瓜和巴布达、阿尔巴尼亚、阿联酋、巴巴多斯、巴哈马、白俄罗斯、波黑、多米尼克、厄瓜多尔、斐济、格林纳达、卡塔尔、毛里求斯、塞尔维亚、塞舌尔、圣马力诺、苏里南、汤加、亚美尼亚等。 【东盟与中日韩旅游部长会议在万象举行】第23次东盟与中日韩（10＋3）旅游部长会议26日在老挝首都万象举行。老挝新闻文化旅游部部长宋莎婉与中国驻老挝大使馆临时代办王畅共同主持会议。东盟10国及日本、韩国的旅游部长或代表以及东盟秘书处代表出席会议。会议通报l0＋3机制旅游合作进展，审议通过会议联合新闻公报和《10＋3国家旅游组织主席报告》。与会各方表示，愿继续落实《10＋3旅游合作工作计划（2021-2025）》，加强政策对接、技术合作和经验分享，推动地区旅游业可持续发展。王畅在致辞中表示，中方愿以今年中国—东盟人文交流年为契机，促进文明交流互鉴，深化全面战略合作，期待各方携手推动地区旅游合作走深走实。此外，为期5天的2024年东盟旅游论坛于当天在万象落下帷幕，来自东盟成员国和对话伙伴国的旅游官员、业界代表等数千人参加。 【中国旅游研究院发布《2023年中国旅游经济运行分析与2024年发展预测》报告】中央级科研事业单位中国旅游研究院发布报告称，2023年，中国旅游市场和旅游产业链得到明显修复，旅游企业家信心稳定，全国国内旅游人数和收入同比增长超过1倍，恢复到2019年的八成以上；入出境旅游人数超过1.9亿人次。预计2024年全年国内旅游人数将超过60亿人次，国内旅游收入有望突破6万亿元人民币，入出境旅游人数合计将超过2.6亿人次，实现国际旅游收入重新攀上千亿美元关口。 【国资委将进一步研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核】1月24日，国务院新闻办公室发布会，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍，国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。在前期推动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体系的基础上，国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资。国务院国资委研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，是国务院国资委落实金融强国、增强国企央企核心功能、提升核心竞争力的重要举措。 二、社服上市公司公告 1.旅游 【大连圣亚】公司获悉杭州市公安局分别对磐京股权投资基金管理（上海）有限公司（以下简称“磐京基金”）及杨子平所持有的部分公司股票进行司法冻结、轮候冻结。其中磐京基金本次被司法冻结的股份数量为17,064,098股，占公司总股本的13.25%，占其所直接持有公司股份总数的93.49%，本次被轮候冻结的股份数量为1,187,475股，占公司总股本的0.92%，占其所直接持有公司股份总数的6.51%。杨子平持有大连圣亚无限售流通股10,591,591股，占公司总股本的8.22%。 杨子平本次被司法冻结的股份数量为10,591,591股，占公司总股本的8.22%，占其所直接持有公司股份总数的100%。 【天目湖】2024年1月26日，公司披露股东方蕉女士减持结果。股东方蕉女士自23年8月21日至24年1月16日期间，通过竞价交易、大宗交易的方式减持2,535,000股，减持价格区间为17.06-21.90元/股。截至公告披露日，公司股东方蕉女士持有公司股份81,250股，占公司总股本的0.04%（原持股比例为1.40%）。 【西藏旅游】西藏旅游的间接控股股东新奥控股投资股份有限公司（以下简称“新奥控股”）通过其全资子公司西藏国风文化发展有限公司（以下简称“国风文化”）增持公司股票，增持数量不低于226.97万股，且不超过300万股。2024年1月24日，公司收到国风文化的告知函，截至目前，国风文化通过集中竞价交易方式累计增持公司股票1,200,000股，占增持计划下限的52.87%，占公司总股本的0.53%。 【峨眉山A】因组织安排和工作需要，王东先生申请辞去公司第五届董事会董事长、董事职务，同时一并辞去公司第五届董事会战略委员会主任委员、董事会审计委员会、提名委员会委员职务。辞职后，王东先生不再担任公司任何职务,但在公司股东大会选举产生新的董事之前继续履行董事职责。根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，经公司控股股东四川省峨眉山乐山大佛旅游集团有限公司提名，公司董事会提名委员会审核，公司第五届董事会第一百三十三次会议审议通过了《关于增补公司非独立董事的议案》，提名许拉弟先生为公司第五届董事会董事及董事长候选人，任期至本届董事会换届之日止，此议案尚需提交股东大会审议。许拉弟先生曾任乐山市金融工作局党组书记、局长等职。 2、教育 【中公教育】中公教育上市后首次发布股权激励，拟向260名核心骨干员工授予不超过4000万股限制性股票，约占公司总股本的0.65%，授予价格为1.98元/股（最新收盘价为3.53元/股）。此次股权激励共需摊销费用6200万元，将在2024-2026分三年摊销，分别摊销3487.5/2325.0/387.5万元。考核条件授予的限制年性股票自授予登记完成之日起12个月、24个月后分两期解锁，解锁比例分别为50%/50%。两个解除限售期的业绩考核目标为2024年、2025年的营业收入分别达到40/46亿元。 【行动教育】近日，全通教育集团（广东）股份有限公司董事会收到公司总经理刘玉明先生提交的辞职信，聘任周斌新任总经理，刁学军新任副总经理。刘玉明先生因个人原因辞去公司总经理职务，辞职后，刘玉明先生继续担任公司控股子公司的其他职务。为保证公司日常经营管理工作正常开展，根据《公司章程》的有关规定，经公司董事会提名、薪酬与考核委员会资格审查，于2024年1月15日召开了第四届董事会第二十二次临时会议，审议通过了《关于聘任公司总经理的议案》，同意聘任周斌先生为公司总经理，任期至第四届董事会换届完成之日止。经总经理刘玉明先生提名，董事会提名、薪酬与考核委员会资格审查，公司董事会同意聘任刁学军先生（简历详见附件）为公司副总经理，任期至第四届董事会换届完成之日止。 【科德教育】为整合公司内部资源，优化业务构架，提高经营管理效率，苏州科德教育科技股份有限公司拟将所拥有的油墨业务相关资产、负债及资源进行整合划转至全资子公司苏州科斯伍德色彩科技有限公司。根据本次资产划转方案的具体实施进展情况，2024年1月26日，公司召开