计算机行业周报：持续看好AI、数据要素主线

证持续看好AI、数据要素主线 研 券——计算机行业周报（2023.07.17—2023.07.21） 究 报增持（维持）市场回顾 告行业:计算机 上周（7.17-7.21）上证综指下跌2.16%，创业板指下跌2.74%，沪深 日期: 2023年07月26日 300指数下跌1.98%，计算机（申万）指数下跌5.24%，跑输上证综 指3.08pct，跑输创业板指2.50pct，跑输沪深300指数3.26pct，位列 全行业第30名。 分析师:王亚琪 最近一年行业指数与沪深300比较 计算机 沪深300 44% 37% 29% 21% 14% 6% -2% 07/2210/2212/2202/2305/2307/23 -10% -17% E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 相关报告： 《政策、产业趋势共振，持续看好AI主线》 ——2023年07月18日 《WAIC火热召开，AI回调后迎布局良机》 ——2023年07月13日 行业周报 周观点 监管鼓励AI创新与规范发展，AI产业发展迈出关键一步。1）7月13日，国家网信办等七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，明确对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，在技术和治理两个维度更好地统筹发展与安全。2）7月21日，微软、谷歌、OpenAI、Meta、亚马逊等科技公司与美国政府达成AI安全协议，自愿承诺管理AI带来的各种风险，以实现安全、可靠、透明的AI发展。我们认为，中美作为全球人工智能领域的领头羊，两国政府先后通过政策与行动支持鼓励生成式人工智能产业规范发展，AI产业发展迈出关键一步，后续更多垂类行业大模型有望加速涌现，AI产品发布和各行业应用场景落地进度有望加速。 海外科技巨头公布AI应用定价，AI商业化应用加快落地。1）7月19日，微软公布Microsoft365Copilot的定价，企业账户每用户每月售价为30美元，包括Microsoft365E3、E5、商业标准版和商业高级版；此外，微软还发布了企业版BingChat，未来将以5美元/月的价格提供独立订阅服务。2）7月20日，Salesforce宣布正式向所有用户开放AI产品，包括服务GPT、销售GPT和EinsteinGPT信任层，定价为单个产品每用户每月50美元。海外科技巨头牵头探索AI商业模式，AI+B端标杆应用加速落地，同时国内办公、教育、金融、医疗、自动驾驶等应用场景加快渗透，AI商业化应用迎来加速期。 AI大模型与数据共振，数据要素进入政策密集催化期。数据不仅是AI大模型训练的“原料”，也是垂类行业大模型落地的关键竞争要素之一。数据作为AI三要素之一，同时也是数字经济的核心生产要素，国家顶层给予了高度重视，2019年我国首次将“数据”列为生产要素，2022年12月数据要素二十条发布，全国各地也在积极开展探索数据要素开放。近期数据要素催化不断：1）7月21日，《广州市数据条例》征求意见，探索数据要素纳入GDP核算；2）7月18日，《北京市公共数据专区授权运营管理办法》征求意见，鼓励探索市场自主定价模式；3）7月13日，长沙发布政务数据运营“二十七条”，强调通过合理规划政务数据运营管理来增加财政收入，数据财政先行先试；4）7月4日，深圳数据产权登记办法落地，明确产权登记主体、行为等。我们认为，生成式人工智能对于数据流通的需求与日俱增，国家数据局挂牌在即，下半年或将进入数据要素政策密集落地期；加强公共数据开放共享，是当前数据要素政策落实的核心突破口，公共数据的开发利用潜力巨大，如金融数据、地理信息、交通数据、医保/社保数据、教育数据、供水/供电/供气数据等等。 行业周报 投资建议 我们认为，AI板块回调较为充分，核心标的性价比有所提升，政策、产业趋势共振之下，持续看好AI、数据要素主线的投资机会，建议逢低布局。建议关注1）AI算力：浪潮信息、中科曙光、工业富联、神州数码、中国长城、海光信息、寒武纪等；2）AI应用：金山办公、科大讯飞、汉得信息、鼎捷软件、泛微网络、致远互联、太极股份（慧点科技）等；3）AI安全/监管：启明星辰、安恒信息、永信至诚、三未信安、美亚柏科、人民网、安博通等；4）AI上游数据要素：太极股份、深桑达、星环科技、拓尔思、三维天地、久远银海、航天宏图等。 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点4 2市场回顾5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3行业要闻7 3.1国内要闻7 3.2海外动态12 4公司动态15 4.1重大事项15 4.2股份增减持18 4.3股权激励20 4.4其他动态20 5一级投融资一览21 6风险提示22 图 图1：上周申万一级行业指数市场表现5 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）6 表 表1：上周各类指数行情回顾5 表2：上周计算机个股涨跌幅及换手率前五7 表3：上周计算机行业一级投融资情况21 1周观点 监管鼓励AI创新与规范发展，AI产业发展迈出关键一步。1）7月13日，国家网信办等七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，明确对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，在技术和治理两个维度更好地统筹发展与安全。2）7月21日，微软、谷歌、OpenAI、Meta、亚马逊等科技公司与美国政府达成AI安全协议，自愿承诺管理AI带来的各种风险，以实现安全、可靠、透明的AI发展。我们认为，中美作为全球人工智能领域的领头羊，两国政府先后通过政策与行动支持鼓励生成式人工智能产业规范发展，AI产业发展迈出关键一步，后续更多垂类行业大模型有望加速涌现，AI产品发布和各行业应用场景落地进度有望加速。 海外科技巨头公布AI应用定价，AI商业化应用加快落地。1） 7月19日，微软公布Microsoft365Copilot的定价，企业账户每用 户每月售价为30美元，包括Microsoft365E3、E5、商业标准版和商业高级版；此外，微软还发布了企业版BingChat，未来将以5美元/月的价格提供独立订阅服务。2）7月20日，Salesforce宣布正式向所有用户开放AI产品，包括服务GPT、销售GPT和EinsteinGPT信任层，定价为单个产品每用户每月50美元。海外科技巨头牵头探索AI商业模式，AI+B端标杆应用加速落地，同时国内办公、教育、金融、医疗、自动驾驶等应用场景加快渗透，AI商业化应用迎来加速期。 AI大模型与数据共振，数据要素进入政策密集催化期。数据不仅是AI大模型训练的“原料”，也是垂类行业大模型落地的关键竞争要素之一。数据作为AI三要素之一，同时也是数字经济的核心生产要素，国家顶层给予了高度重视，2019年我国首次将“数据”列为生产要素，2022年12月数据要素二十条发布，全国各地也在积极开展探索数据要素开放。近期数据要素催化不断：1）7月21日，《广州市数据条例》征求意见，探索数据要素纳入GDP核算；2）7月18日，《北京市公共数据专区授权运营管理办法》征求意见，鼓励探索市场自主定价模式；3）7月13日，长沙发布政务数据运营“二十七条”，强调通过合理规划政务数据运营管理来增加财政收入，数据财政先行先试；4）7月4日，深圳数据产权登记办法落地，明确产权登记主体、行为等。我们认为，生成式人工智能对于数据流通的需求与日俱增，国家数据局挂牌在即，下半年或将进入数据要素政策密集落地期；加强公共 数据开放共享，是当前数据要素政策落实的核心突破口，公共数据的开发利用潜力巨大，如金融数据、地理信息、交通数据、医保/社保数据、教育数据、供水/供电/供气数据等等。 投资建议： 我们认为，AI板块回调较为充分，核心标的性价比有所提升，政策、产业趋势共振之下，持续看好AI、数据要素主线的投资机会，建议逢低布局。建议关注1）AI算力：浪潮信息、中科曙光、工业富联、神州数码、中国长城、海光信息、寒武纪等；2）AI应用：金山办公、科大讯飞、汉得信息、鼎捷软件、泛微网络、致远互联、太极股份（慧点科技）等；3）AI安全/监管：启明星辰、安恒信息、永信至诚、三未信安、美亚柏科、人民网、安博通等；4）AI上游数据要素：太极股份、深桑达、星环科技、拓尔思、三维天地、久远银海、航天宏图等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 年初至今相对 年初至今涨跌幅 周相对涨跌幅 周涨跌幅 板块名称 表1：上周各类指数行情回顾 上周（7.17-7.21）上证综指下跌2.16%，创业板指下跌 2.74%，沪深300指数下跌1.98%，计算机（申万）指数下跌 5.24%，跑输上证综指3.08pct，跑输创业板指2.50pct，跑输沪深 300指数3.26pct，位列全行业第30名。 （%） （%） （%） 涨跌幅（%） 计算机（申万） -5.24 —— 19.07 —— 上证综指 -2.16 -3.08 2.54 16.53 创业板指 -2.74 -2.50 -7.83 26.90 沪深300 -1.98 -3.26 -1.28 20.35 资料来源：iFinD，上海证券研究所 图1：上周申万一级行业指数市场表现 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于中等水平。截至2023年7月21 日，计算机板块市盈率-TTM为65.58，历史中位数为56.19，分位点处于近十年的74.82%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为34.65，发生于2022年4月；历史高点为159.70，发生于2015年6月。 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM） 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 上周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：*ST万方、卫宁健康、多伦科技、顶点软件、榕基软件；跌幅前五名分别为：力鼎光电、拓维信息、中新赛克、佳缘科技、启明信息；换手率前五分别为华是科技、ST国华、银信科技、金桥信息、声迅股份。 表2：上周计算机个股涨跌幅及换手率前五 证券代码 周涨幅前五 证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅（%） 证券代码 周跌幅前五 证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 换手率前五 证券简称收盘价 （元） 换手率（%） 000638.SZ *ST万方 6.93 14.55 605118.SH 力鼎光电 15.21 -19.52 301218.SZ 华是科技 34.01 38.11 300253.SZ 卫宁健康 7.73 6.04 002261.SZ 拓维信息 17.36 -16.78 000004.SZ ST国华 18.50 25.11 603528.SH 多伦科技 8.66 4.46 002912.SZ 中新赛克 41.38 -15.00 300231.SZ 银信科技 10.75 24.30 603383.SH 顶点软件 55.21 4.35 301117.SZ 佳缘科技 59.00 -13.82 603918.SH 金桥信息 28.59 22.11 002474.SZ 榕基软件 8.37 3.98 002232.SZ 启明信息 15.56 -13.12 003004.SZ 声迅股份 27.70 16.06 资料来源：iFinD，上海证券研究所 3行业要闻 3.1国内要闻 工信部：计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件。在2023中国算力大会新闻发布会上，工信部信息通信发展司司长谢存介绍，下一步，工信部计划结合算力行业最新发展情況，出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件，进一步强化顶层设计，提升算力综合供给能力。（来源：东方财富） 传刘烈宏出任国家数据局局长，联通内部已办欢送会。据内部人士爆料，中国联通董事长兼首席执行官刘烈宏已调任，已正式宣布，联通内部已举行了欢送仪式。至于去向，DW数智世界介绍，“这位领导新去向为新组建的国家数据局”。该报道还提及，刘烈宏还将兼任国家发展改