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美容护理行业周观点:敷尔佳创业板挂牌上市,多家医美化妆品公司发布半年度业绩预告

商贸零售2023-08-07万联证券甜***
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美容护理行业周观点:敷尔佳创业板挂牌上市,多家医美化妆品公司发布半年度业绩预告

敷尔佳创业板挂牌上市,多家医美化妆品公司发布半年度业绩预告 证券研究报告|美容护理 强于大市(维持) ——美容护理行业周观点(07.31-08.06)2023年08月07日 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业核心观点: 随着恢复和扩大消费措施的出台,未来消费需求有望进一步释放。建议关注:�化妆品&医美:短期来看,此前被疫情压制的医美、化妆品需求有望在2023年得到充分的释放;中长期来看,颜值经济下化妆品、医美需求旺盛,多项化妆品、医美相关法规发布,行业洗牌背景下合规化妆品、医美龙头公司受益。②黄金珠宝:短期来看,随着金价上涨、延后性的婚嫁需 求逐步释放,黄金珠宝企业业绩迎来强反弹;中长期来看,“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大,加之近三年疫情加速行业整合,珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场,看好黄金珠宝龙头企业;③母婴:三孩政策实施以来,全国各地政府出台多条生育激励和补贴措施,预计未来随着更多相关配套措施与政策落地,出生率有望提振,建议提前关注母婴赛道投资机会。 投资要点: 行情回顾:上周(7月31日-8月6日)上证综指上涨0.37%、申万美容护理指数下跌1.72%,申万美容护理指数跑输上证综指2.09个百分点,在申万31个一级行业指数涨跌幅排第29;从年初至今,上证综指上涨 6.44%,申万美容护理指数下跌11.62%,申万美容护理指数跑输上证综指 18.06个百分点,在申万31个一级子行业中涨幅排名第30。 行业数据:�社零数据:2023年6月社会消费品零售总额同比+3.10%,其中,商品零售收入同比+1.70%,餐饮收入同比+16.10%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比+7.80%、化妆品类零售额同比 +4.80%。②原材料价格数据:上周黄金下跌16.49美元至1942.51美元/ 盎司,白银下跌0.71美元至23.62美元/盎司。 上市公司重要公告:吴海生科公告股权收购,爱美客公告股份回购进展、23年半年度业绩预告,瑞丽医美发布半年度盈利警告,上美股份发布半年期正面盈利预告,珀莱雅发布半年度经营数据公告,爱婴室发布部分股票质押延期购回公告,孩子�披露公司股份回购进展。 行业重要事件:�宝洁发布2023年报及第四财季报;②敷尔佳于8月1 日在深交所上市。 风险因素:经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 数据来源:聚源,万联证券研究所 相关研究 恢复和扩大消费二十条措施出台,看好下半年消费表现 爱美客首次回购股份,敷尔佳即将上市创业板 6月化妆品线上表现较为平淡,丸美股份、毛戈平旗下品牌表现较好 分析师:李滢 执业证书编号:S0270522030002 电话:15521202580 邮箱:liying1@wlzq.com.cn 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件7 5投资建议8 6风险提示8 图表1:上周美容护理板块涨跌幅位列第293 图表2:年初至今美容护理板块涨跌幅位列第303 图表3:上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅4 图表4:上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5:上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6:上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7:社零总额当月同比vs实际当月同比5 图表8:限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9:黄金现货价格(美元/盎司)5 图表10:白银现货价格(美元/盎司)5 图表11:上市公司重要公告6 1行情回顾 上周(7月31日-8月6日)上证综指上涨0.37%、申万美容护理指数下跌1.72%,申万美容护理指数跑输上证综指2.09个百分点,在申万31个一级行业指数涨跌幅排第29;从年初至今,上证综指上涨6.44%,申万美容护理指数下跌11.62%,申万美容护理指数跑输上证综指18.06个百分点,在申万31个一级子行业中涨幅排名第30。 图表1:上周美容护理板块涨跌幅位列第29 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 计非传通房电商综电建公有建汽钢机轻社环农银食国交家基石纺美煤医上算银媒信地力贸合子筑用色筑车铁械工会保林行品防通用础油织容炭药证 机金产设零 融备售 装事金材 饰业属料 设制服牧 备造务渔 饮军运电化石服护生综料工输器工化饰理物指 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表2:年初至今美容护理板块涨跌幅位列第30 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 通传计非建家机电汽石公钢纺环轻有银国房食建交电基综社农医煤美商上信媒算银筑用械子车油用铁织保工色行防地品筑通力础合会林药炭容贸证 机金装电设 石事服 制金军产饮材运设化 服牧生护零综 融饰器备 化业饰 造属工 料料输备工 务渔物理售指 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 上周各细分板块情况:(1)医美:板块重点个股表现分化,瑞丽医美涨幅居前,涨幅为8.96%;(2)化妆品:板块重点个股涨跌分化,水羊股份领涨,涨幅为14.92%; (3)黄金珠宝:板块重点个股表现分化,周生生表现较好,涨幅为9.08%;(4)母婴个护:板块重点个股普遍下跌,维达国际跌幅最小,下跌0.25%。 图表3:上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅图表4:上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% 瑞苏医华昊华丽宁思熙海韩医环健生生股美球康物科份 爱朗华 *ST 美姿东美客股医谷份药 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 水福片羊瑞仔股达癀份 上华丸海熙美家生股化物份 科贝珀思泰莱股妮雅份 逸拉青仙芳松电家股商化份 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表5:上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅图表6:上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 周豫六迪中生园福阿国生股集股黄份团份金 周周老潮谢大大凤宏瑞福生祥基麟 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 维依爱百达依婴亚国股室股际份份 中孩金可顺子发靠洁�拉股柔比份 豪恒洁悦安雅护国股理际份 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据:2023年6月,社会消费品零售总额同比+3.10%,其中,商品零售收入同比 +1.70%,餐饮收入同比+16.10%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比 +7.80%、化妆品类零售额同比+4.80%。 原材料价格方面:上周黄金下跌16.49美元至1942.51美元/盎司,白银下跌0.71美元至23.62美元/盎司。 图表7:社零总额当月同比vs实际当月同比图表8:限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月 同比 30% 20% 10% 0% -10% -20% 100% 50% 0% -50% 40%150% -30% 社会消费品零售总额:当月同比 社会消费品零售总额:实际当月同比 限额以上企业商品零售总额:当月同比零售额:化妆品类:当月同比 零售额:金银珠宝类:当月同比 资料来源:同花顺iFinD、国家统计局、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、国家统计局、万联证券研究所 图表9:黄金现货价格(美元/盎司)图表10:白银现货价格(美元/盎司) 210030 2000 19001800 20 17001600 15 1500 10 25 AGUSDO白银(美元/盎司) AUUSDO黄金(美元/盎司) 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 3上市公司重要公告 图表11:上市公司重要公告 事件类型 公告日期 公司简称 内容概览 收购子公司股权 2023/8/1 昊海生科 公司作为受让方于2023年7月31日,与出让方和目标公司签订股权转让协议。据此,出让方同意出售其于目标公司(公司的非全资子公司,拥有其63.6364%股权)的合共36.3636%股权,总对价为152,727,100元。于交割后,目标公司将成为公司的全资子公司。 回购公司股份进展 2023/8/2 爱美客 公司于2023年7月3日披露了《关于股份回购进展情况的公告》,后于2023年7月18日披露了《关于首次回购公司股份的公告》。截至2023年7月31日,公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计本回购公司股份29,965股,占公司现有总股本约0.01%。本次回购股份最高成交价440.55元/股,最低成交价437.03元/股,成交总金额13,136,051.95元(不含交易费用)。 半年度业绩预告 2023/8/3 爱美客 公司本期业绩预告期间为:2023年1月1日至2023年6月30日。预计的业绩趋势为同向上升,具体如下:归属于上市公司股东的净利润为93,500万元–99,500万元之间,比上年同期增长60%–70%,去年同期为58,509.02万元(追溯调整后);扣除非经常性损益后的净利润为90,800万元–96,800万元,比上年同期增长61%–71%,去年同期为56,477.12万元。 半年期盈利警告 2023/8/4 瑞丽医美 本集团预计:截至2023年6月30日(2023年上半年),公司六个月的收益约为9800万元人民币(去年同期收益约为9400万元人民币);及截至2023年6月30日止(2023年上半年),母公司拥有人应占亏损约人民币200万元(去年上半年同期应占盈利约人民币150万元)。 半年期正面盈利预告 2023/8/2 上美股份 本集团预计:截至2023年6月30日(2023年上半年),公司六个月的收益约为1,552.7百万元至1,615.9百万元人民币,增加约23%-28%(去年同期收益约为1262,4百万元人民币);及截至2023年6月30日止(2023年上半年),本公司拥有人应占利润约人民币98.0百万元至104.5百万元,增加约50%-60%(去年同期本公司拥有人应占利润约为65.3百万元人民币)。收入及利润增加主要由于公司集团抖音等线上渠道产生的销售收入增加。 半年度主要经营数据 2023/8/3 珀莱雅 2023年1至6月期间,公司销售势头向好,业绩稳定增长。经初步核算,2023年1至6月,公司实现营业总收入为35.45亿元左右,同比增长35%左右;实现归属于上市公司股东的净利润4.90亿元左右,同比增长65%左右。 部分股票质押延期购回 2023/8/2 爱婴室 截至本公告披露日,公司实际控制人之一莫锐强先生持有公司股份16,800,000股,占公司总股本11.96%。本次延期购回后莫锐强先生累计质押公司股份3,670,000股,占其持有公司股份总数的21.85%,占公司总股本的2.61%。公司近日获悉莫锐强先生将质押给安信证券股份有限公司(以下简称“安信证券”)的3,670,000股公司股票办理了延期购回的手续,将原质押到期日从2023年8月5日延期到2024年8月4日。 公司股份回购进展2023/8/3孩子�公司于2022年10月25日召开的第三届董事会第四次会议和 第三届监事会第四次会议审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》,公司拟以自有资金回购公司部