美容护理行业周观点：多家美妆、珠宝企业发布半年度业绩预告

多家美妆、珠宝企业发布半年度业绩预告 证券研究报告|美容护理 强于大市(维持) ——美容护理行业周观点(07.10-07.16)2023年07月17日 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业核心观点： 随着情人节、中秋国庆假期等多个节日的催化，未来消费数据有望环比持续向好。建议关注：�化妆品&医美：短期来看，此前被疫情压制的医美、化妆品需求有望在2023年得到充分的释放，尤其是之前线下消费场景被限制的医美行业，未来复苏弹性较大；中长期来看，颜值经济下化妆品、医美需求旺盛，多项化妆品、医美相关法规发布，行业洗牌背景下合规化 妆品、医美龙头公司受益。目前部分医美、化妆品龙头公司经历了长达几个月的回调后，估值已处于低位，投资价值显现。②黄金珠宝：短期来看，随着金价上涨以及被延后的婚嫁需求逐步释放，黄金珠宝企业业绩迎来强反弹；中长期来看，“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大，加之近三年疫情加速行业整合，珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场，看好黄金珠宝龙头企业；③母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励和补贴措施，预计未来随着更多相关配套措施与政策落地，出生率有望提振，建议提前关注母婴赛道投资机会。 投资要点： 行情回顾：上周（7月10日-7月16日）上证综指上涨1.29%、申万美容护理指数上升0.78%，申万美容护理指数跑输上证综指0.51个百分点， 在申万31个一级行业指数涨跌幅排第14；从年初至今，上证综指上涨4.81%、申万美容护理指数下跌14.08%，申万美容护理指数跑输上证综指 18.89个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第29。 行业数据：�社零数据：2023年6月社会消费品零售总额同比+3.10%，其中，商品零售收入同比+1.70%，餐饮收入同比+16.10%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比+7.80%、化妆品类零售额同比 +4.80%。②原材料价格数据：上周黄金上涨29.90美元至1955.43美元/ 盎司，白银上涨1.86美元至24.94美元/盎司。 上市公司重要公告：片仔癀发布2023年半年度业绩快报，*ST美谷、珀莱雅、上海家化、豫园股份、百亚股份、中顺洁柔发布2023年半年度业绩预告，美丽田园医疗健康发布业务收购公告，金发拉比发布股东减持公告，青松股份发布限售股流通公告，潮宏基发布股份解除质押公告。 行业重要事件：�医疗美容企业风险控制与可信赖指数评价体系发布；②上海市药监局发布《上海市创新医疗器械注册指导服务工作规范》通告； ③湘普诺康国内首次推出PQQ胶原蛋白肽液态饮。 风险因素：经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 复星医药肉毒素产品上市申请获受理 朗姿股份发布向特定对象发行股票公告，湃肽生物拟创业板挂牌上市 中国化妆品多个细分市场蓬勃发展，上美股份凭借多品牌、多渠道发力 分析师:陈雯 执业证书编号：S0270519060001 电话：18665372087 邮箱：chenwen@wlzq.com.cn 分析师:李滢 执业证书编号：S0270522030002 电话：15521202580 邮箱：liying1@wlzq.com.cn 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件8 5投资建议9 6风险提示9 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第143 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第293 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅4 图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比5 图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）5 图表10：白银现货价格（美元/盎司）5 图表11：上市公司重要公告6 1行情回顾 上周（7月10日-7月16日）上证综指上涨1.29%、申万美容护理指数上升0.78%，申万美容护理指数跑输上证综指0.51个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排第14；从年初至今，上证综指上涨4.81%、申万美容护理指数下跌14.08%，申万美容护理指数跑输上证综指18.89个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第29。 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第14 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 电食基传石有商通电非银医计美建机环社建纺农钢国公汽家交综轻煤房上子品础媒油色贸信力银行药算容筑械保会筑织林铁防用车用通合工炭地证 饮化石金零设金料工化属售备融 生机护材设物理料备 服装服牧军事务饰饰渔工业 电运制产综器输造指 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第29 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 通传计电机石家建汽公国非纺环有钢银轻电煤基食交医社农综建美房商上信媒算子械油用筑车用防银织保色铁行工力炭础品通药会林合筑容地贸证 机设石电装 事军金服金 制设化饮运生服牧 材护产零综 备化器饰 业工融饰属 造备工料输物务渔料理售指 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 上周各细分板块情况：（1）医美：板块重点个股表现分化，瑞丽医美涨幅居前，涨幅为3.85%；（2）化妆品：板块重点个股涨跌分化，逸仙电商领涨，涨幅为23.30%； （3）黄金珠宝：板块重点个股表现分化，六福集团表现较好，涨幅为7.75%；（4）母婴个护：板块重点个股涨跌分化，孩子�涨幅最大，为1.28%。 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 美 -70% 瑞昊医爱丽海思美医生健客美科康 朗华华华苏姿熙东韩宁股生医股环份物药份球 60% 40% 20% 0% -20% -40% *ST -60% 逸珀贝上仙莱泰海电雅妮家商化 水片拉科羊仔芳思股癀家股份化份 丸华青福美熙松瑞股生股达份物份 谷 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 六周老迪豫福生凤阿园集生祥股股团份份 中周谢周潮国大瑞大宏黄生麟福基金 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 孩可 子靠 �股份 恒依洁安依雅国股股际份份 爱维中婴达顺室国洁 际柔 豪金百悦发亚护拉股理比份 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据：2023年6月，社会消费品零售总额同比+3.10%，其中，商品零售收入同比 +1.70%，餐饮收入同比+16.10%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比 +7.80%、化妆品类零售额同比+4.80%。 原材料价格方面：上周黄金上涨29.90美元至1955.43美元/盎司，白银上涨1.86美元至24.94美元/盎司。 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月 同比 30% 20% 10% 0% -10% -20% 100% 50% 0% -50% 40%150% -30% 社会消费品零售总额:当月同比 社会消费品零售总额:实际当月同比 限额以上企业商品零售总额:当月同比零售额:化妆品类:当月同比 零售额:金银珠宝类:当月同比 资料来源：同花顺iFinD、国家统计局、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、国家统计局、万联证券研究所 图表9：黄金现货价格（美元/盎司） 图表10：白银现货价格（美元/盎司） 2100 30 20001900 25 1800 20 1700 15 1600 150010 AUUSDO黄金（美元/盎司） AGUSDO白银（美元/盎司） 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 3上市公司重要公告 图表11：上市公司重要公告 事件类型 公告日期 公司简称 内容概览 业务收购 2023/7/11 美丽田园医疗健康 2023年6月1日，本集团子公司上海美丽田园医疗健康产业有限公司与长沙加盟主体公司（“长沙目标公司”）及其实际控制人签署收购协议，以对价约人民币700万元收购长沙地区美丽田园品牌加盟业务，上述收购完成后，经重组后本集团将在持有相关业务项目公司51%的股权，并将长沙目标公司业绩将并入本集团的综合财务报表。本次收购标志著本集团将增加长沙为直营区域，并配备集团内医疗机构，深耕该地区的发展。 股权激励2023/7/13华东医药 公司于2023年7月12日召开的第十届董事会第十二次会议、 第十届监事会第八次会议，审议通过了《关于向2022年限制性股票激励计划激励对象授予预留限制性股票的议案》，确定以2023年7月12日为预留授予日，以24.71元/股的授予价 格向符合授予条件的23名激励对象授予46.00万股限制性股票。 公司2023年半年度预计实现归母净亏损3,800-5,300万元，半年度业绩预告2023/7/15*ST美谷预计实现预计实现扣除非经常性损益后的净亏损4,100-5,600 万元。 限售股流通 2023/7/11 青松股份 本次解除限售股份数量为18,752,746股，占公司总股本的3.6302%，本次解除限售后实际可上市流通的股份数量为15,438,852股，占公司总股本的2.9887%。本次解除限售股份上市流通日期为2023年7月13日。 半年度业绩预告 2023/7/13 珀莱雅 公司预计2023年半年度实现归母净利润为46,000万元至49,000万元，与上年同期相比，将增加16,306万元至19,306万元，同比增加55%至65%；预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为43,500万元至46,500万元，与上年同期相比，将增加15,410万元至18,410万元，同比增加55%至66%。 半年度业绩快报 2023/7/14 片仔癀 公司营业利润同比增长16.08%、利润总额同比增长16.02%、归属于上市公司股东的净利润同比增长16.43%、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长18.82%及基本每股收益同比增长16.51%，主要原因系：公司核心产品片仔癀系列产品、片仔癀牌安宫牛黄丸的销售增加导致营业利润增长所致。控股股东吴桂谦先生持有公司股份数量为69,503,831股，占公司总股本比例为30.86%；其所持有公司股份累计质押数量（含本次延期购回）为21,520,000股，占其持股数量比例为 质押股份延期回购2023/7/15拉芳家化 30.96%。公司于2023年7月13日收到控股股东、实际控制人吴桂谦先生的通知，获悉吴桂谦先生将其所持有的质押股份办理了延期购回业务。 半年度业绩预告2023/7/15上海家化 公司预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润 28,530万元到31,534万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加12,763万元到15,767万元，同比增加81%到100%。预计2