美容护理行业周观点：多家公司发布业绩预告，关注业绩超预期个股

行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 3438 多家公司发布业绩预告，关注业绩超预期个股 ——美容护理行业周观点(01.22-01.28) 强于大市(维持)2024年01月29日 行业核心观点：近月消费呈现平稳恢复态势，2023年1-12月社零累计同比+7.2%，双十一电商大促期间，消费者行为亦偏向于理性。预计未来随着经济的逐步恢复和扩大消费措施的出台，消费活力有望得到进一步刺激。建议关注：�化妆品&医美：短期来看，受内外部环境影响，部分医美、化妆品龙头近期业绩出现放缓；中长期来看，颜值经济下医美、化妆品需求较大，多项化妆品、医美相关法规发布，行业洗牌背景下合规化妆品、医美龙头公司受益。②黄金珠宝：近期金价震荡走高，叠加消费场景恢复、黄金饰品工艺提升以及“悦己”消费观念的深入，黄金珠宝行业迎来量价齐升，看好积极抢占渠道、升级品牌、开发新品的黄金珠宝龙头企业。投资要点：行情回顾：上周（1月22日-1月28日）申万美容护理指数下跌5.16%，跑输沪深300指数7.12个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排名第31；从年初至今，申万美容护理指数下跌5.08%，跑输沪深300指数2.24个百分点，在申万31个一级子行业中涨跌幅排名第17。 行业数据：�社零数据：2023年12月，社会消费品零售总额为43,550亿元，同比+7.4%，其中，商品零售收入同比+4.8%，餐饮收入同比+30.0%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比+29.4%、化妆品类零售额同比+9.7%。②原材料价格方面：上周黄金下跌11.14美元至2018.33美元/盎司，白银上涨0.18美元至22.79美元/盎司。 上市公司重要公告：美丽田园发布正面盈利预告，医思健康销售额更新，朗姿股份中期票据获准注册并发行完成，爱美客发布公司实际控制人增持时间过半的进展，瑞丽医美授出购股权，丸美股份、福瑞达、青松股份、曼卡龙、迪阿股份、润本股份发布2023业绩预告，潮宏基控股股东股份质押，维达国际公告截至二零二三年十二月三十一日止年度之末期业绩。 行业重要事件：�联合丽格集团推出“定制款”玻尿酸丝孄朵，将有效降低栓塞风险；②Suneva公司Bellafill®获NMPA批准上市；③华熙生物获得发明专利授权“含有透明质酸钠的组合物及其应用”；④净妍生物旗下新品MFUpro美拉美超声刀正式于国内上市。风险因素：经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 10% 5%0% -5% -10%-15%-20%-25%-30%-35%-40% 数据来源：聚源，万联证券研究所相关研究12月化妆品零售额同比由负转正，但需求端恢复仍需时间限额以上单位金银珠宝零售额同比涨幅持续扩大重组胶原蛋白企业创健医疗启动IPO分析师:陈雯执业证书编号：S0270519060001电话：02032255207邮箱：chenwen@wlzq.com.cn分析师:李滢执业证书编号：S0270522030002电话：15521202580邮箱：liying1@wlzq.com.cn 证券研究报告|美容护理 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件7 5投资建议8 6风险提示8 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第313 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第173 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅4 图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7：社零总额当月值vs社零总额当月同比5 图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）5 图表10：白银现货价格（美元/盎司）5 图表11：上市公司重要公告6 1行情回顾 上周（1月22日-1月28日）申万美容护理指数下跌5.16%，跑输沪深300指数7.12个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排名第31；从年初至今，申万美容护理指数下跌5.08%，跑输沪深300指数2.24个百分点，在申万31个一级子行业中涨跌幅排名第17。 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第31 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 300 房建石煤非银钢交公通建环传社综国有商家计食轻机农基汽纺医电电美沪地筑油炭银行铁通用信筑保媒会合防色贸用算品工械林础车织药子力容深 产装石金 运事材 服军金零电机饮制设牧化 服生设护 饰化融 输业料 务工属售器 料造备渔工 饰物备理 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第17 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 300 煤银交石建房公非家纺商钢建环社轻美有通传综食电农基汽机医国计电沪炭行通油筑地用银用织贸铁筑保会工容色信媒合品力林础车械药防算子深 运石装产事金电服零 材服制护金 饮设牧化 设生军机 输化饰 业融器饰售 料务造理属 料备渔工 备物工 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 上周各细分板块情况：（1）医美：板块重点个股大部分下跌，部分个股收涨，瑞丽医美领涨，涨幅为19.79%；（2）化妆品：板块重点个股全线下跌，丸美股份跌幅最小，跌幅为0.24%；（3）黄金珠宝：板块重点个股涨跌分化，部分个股收涨，谢瑞麟领涨，涨幅为23.46%；（4）母婴个护：板块重点个股大部分下跌，部分个股收涨， 百亚股份领涨，涨幅为3.60%。 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 瑞苏华医华丽宁韩思熙医环股健生美球份康物 昊朗爱华海姿美东生股客医科份药 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 丸上逸华美海仙熙股家电生份化商物 科福拉思瑞芳股达家份化 敷青珀贝水尔松莱泰羊佳股雅妮股份份 上周涨跌幅2024年初至今涨跌幅上周涨跌幅2024年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 谢中周豫六瑞国大园福麟黄福股集金份团 周周老迪潮大生凤阿宏生生祥股基 份 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% -9% -11% -13% -15% 百维润亚达本股国股份际份 孩豪 子悦 �护理 金中爱依发顺婴依拉洁室股比柔份 恒洁可安雅靠国股股际份份 上周涨跌幅2024年初至今涨跌幅上周涨跌幅2024年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据：2023年12月，社会消费品零售总额为43,550亿元，同比+7.4%，其中，商品零售收入同比+4.8%，餐饮收入同比+30.0%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比+29.4%、化妆品类零售额同比+9.7%。 原材料价格方面：上周黄金下跌11.14美元至2018.33美元/盎司，白银上涨0.18美元至22.79美元/盎司。 图表7：社零总额当月值vs社零总额当月同比图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月 同比 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 社会消费品零售总额：当月值（亿元）社会消费品零售总额：当月同比（右轴） 限额以上企业商品零售总额:当月同比零售额:化妆品类:当月同比 零售额:金银珠宝类:当月同比 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）图表10：白银现货价格（美元/盎司） 210030 2000 19001800 20 17001600 15 1500 10 25 AUUSDO黄金（美元/盎司）AGUSDO白银（美元/盎司） 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表11：上市公司重要公告 3上市公司重要公告 事件类型 公告日期 公司简称 内容概览 正面盈利预告 2024/1/23 美丽田园 公司发布正面盈利预告，预计2023年收入不少于人民币21.2亿元，同比增长不少于30%；经调整净利润不少于人民币2.4亿元，同比增长不少于53%；净利润不少于人民币2.21亿元，同比增长不少于100%。 销售额更新2024/1/23医思健康 2023年10月1日至2023年12月31日，公司预计取得整体销售额不少于11亿港元，同比增长不少于7%;所提供的医疗服务销售额同比增长不少于6%;公司中国香港及澳门美学医疗、美容及养生服务的销售额同比增长不少于5%;公司中国内地美学医疗、美容及养生服务的销售额同比下跌不多于3%;其他服务销售额同比增长不少于37%。 公司第四届董事会第三十一次会议和2022年第二次临时股东大会分别审议通过了《关于拟申请注册发行中期票据的 中期票据获准注册并议案》，同意公司向中国银行间市场交易商协会申请注册 2024/1/25朗姿股份 发行完成发行总额不超过（含）人民币4亿元的中期票据，近期公 司完成了中期票据的发行，本次发行规模为2.2亿元人民币，该募集资金已于2024年1月24日到账。 公司实际控制人增持时间过半的进展 2024/1/26 爱美客 公司于2023年10月25日披露了《关于公司实际控制人增持公司股份计划的公告》（公告编号2023-058），公司实际控制人、董事长简军女士计划以自有资金自公告披露之日起6个月内通过包括但不限于集中竞价或大宗交易等方式增持公司股份，增持金额不低于人民币50,000,000元且不超过100,000,000元。2、增持计划的实施情况：截至本公告披露日，本次增持计划时间已过半，简军女士累计增持公司股份199,100股，占截至目前公司总股本（如无特别说明，为215,194,126股，即目前总股本216,360,000股剔除公司回购账户中的1,165,874股）的0.0925％，累计增持金额为62,537,800元（不含交易费用）。 授出购股权 2024/1/26 瑞丽医美 公司董事会决议根据股东于2020年12月4日通过的决议案由公司采纳的购股权计划，向若干合资格人士(承授人)(即集团三名雇员)授出购股权以认购合共48,630,500股公司股本中每股面值0.01美元的普通股，即占公司于授出日期已发行股本约2.33%，惟须待承授人接纳后，方告作实，购股权的行使价为每股0.115港元。 2023年度业绩预告 2024/1/23 丸美股份 公司预计2023年年度实现归母净利润为3亿元至3.3亿元，同比+72%至+89%。预计2023年年度实现扣非归母净利润为2.2亿元至2.5亿元，同比+62%至+84%。公司预计2023年度实现归母净利润2.6亿元至2.9亿元，同比+472%至+538%。公司预计2023年度实现扣非归母净利 2023年度业绩预告 2024/1/19 福瑞达润1.16亿元至1.46亿元，同比+98%至+150%。报告期内， 公司实施重大资产出售暨关联交易事项，完成房地产业务的剥离，确认股权转让收益1.2725亿元。 2023年度业绩预告 2024/1/25 公司预计2023年营业收入19至20亿元，同比-31