汽车电子行业周跟踪：比亚迪、特斯拉销量创新高，智能化板块表现亮眼

国内智能化板块表现亮眼，海外汽车电子板块继续上涨。国内方面，本周电动化和智能化板块走势分化，新能源汽车指数累计下跌1.1%，跑输沪深300指数0.7%，而受特斯拉Q2销量超预期催化，本周智能车指数累计上涨4.2%，跑赢沪深300指数4.6%，其中联创电子、永新光学、韦尔股份分别累计上涨18%、14%、7%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨3.9%，跑赢标普500指数5.0%。 比亚迪、特斯拉销量创新高，欧洲车市继续回暖。1）比亚迪：6月比亚迪新能源车销量25.3万辆，同比+89%，环比+5%，23Q2比亚迪累计销量70.4万辆，同比+98%，环比+27%，创历史新高。2）特斯拉：23Q2特斯拉全球交付量创新高，达46.61万辆，同比+83%，环比+10%，其中特斯拉中国累计销量24.72万辆，同比+120%，环比+8%。 3）欧洲：6月欧洲7国新能源乘用车销量为22.1万辆，同比+29%，环比+24%，新能源车渗透率环比+2.3pct至23.69%。除瑞典之外，其他6国渗透率均环比提升。 2023中国汽车论坛圆满落幕，小鹏汽车将于今年年底推出全场景NGP及AI代驾能力。 1）电动化：2023中国汽车论坛圆满落幕；立讯精密联合广汽集团成立汽车科技公司； 特斯拉中国再降价；比亚迪将投资45亿元在巴西建设生产基地；宁德时代有望在2023年推出充10分钟电可跑400公里的新产品；瑞萨电子与Wolfspeed达成10年碳化硅晶圆供应协议。2）智能化：小鹏汽车将于今年年底推出全场景NGP及AI代驾能力； 禾赛再获上汽旗下多款新车型定点；地平线与四维图新围绕智驾系统等多领域加深合作； 地平线与安波福达成合作；商汤科技大模型赋能智能车；大众将在美国测试自动驾驶，计划26年投入商业化运营。 后续催化剂：新车上市交付方面，6月30日长安深蓝S7开启大规模交付；小鹏G6于6月29日上市，并于7月开启交付；广汽埃安Hyper GT于7月3日上市；高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。展会方面，2023中国国际自动驾驶技术展览会、ICVS中国自动驾驶博览会将于8月份先后于上海开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：比亚迪、特斯拉销量创新高，欧洲车市继续回暖 1、6月比亚迪销量首破25万，23Q2特斯拉销量创新高 比亚迪6月销量首破25万辆。6月比亚迪新能源车销量25.3万辆，同比+89%，环比+5%。其中，乘用车销售25.2万辆，同比+88%，乘用车中DM和EV的销量分别为12.3万辆和12.8万辆。23Q2比亚迪累计销量70.4万辆，同比+98%，环比+27%，创历史新高。具体车型来看，6月王朝系列汉/唐/宋/秦/元系列销量分别2.3/1.3/4.2/4.4/3.4万辆，分别同比-9%/+56%/+32%/+66%/+72%，环比+14%/+7%/+12%/+1%/-5%； 海豚/驱逐舰05/护卫舰07/海豹/海鸥6月销量分别为3.1/1.0/0.8/0.8/2.3万辆，环比+2%/-2%/-20%/+1%/+61%。海外市场方面，6月比亚迪海外新能源乘用车销量1.05万辆，环比+3.3%。高端化方面，腾势D96月销量11058辆，环比基本持平，7月3日腾势N7正式上市，预计7月中旬开启交付。 图表1：比亚迪销量及增速 23Q2特斯拉全球销量创新高。23Q2特斯拉全球交付量创新高，达46.61万辆，同比+83%，环比+10%，其中，Model 3/Y和Model S/X分别交付44.7/1.9万辆。特斯拉中国方面，6月销量达9.37万辆，同比+19%，环比+21%，23Q2特斯拉中国累计销量24.72万辆，同比+120%，环比+8%。23Q2特斯拉全球销量实现较快增长主因：1）调价策略：5-6月多次涨价打破了消费者对特斯拉继续降价的预期，进一步推高销量；2）美国补贴：7500美元退税政策叠加地方补贴，推动特斯拉美国市场需求持续扩张。 图表2：特斯拉中国月度销量 图表3：特斯拉全球季度销量 2、6月欧洲新能源车销量继续回升，渗透率环比+2.3pct 6月欧洲7国新能源乘用车销量为22.1万辆，同比+29%，环比+24%，新能源车渗透率环比+2.3pct至23.69%。分类型看，6月BEV和HEV销量分别为15.3和6.8万辆，分别同比+44%和+5%，环比+24%和+24%。 6月欧洲7国渗透率方面，除了瑞典渗透率环比-2.7pct至59%之外，其他6国渗透率均环比提升，挪威/法国/英国/德国/西班牙/意大利环比分别+4.9/+2.6/+2.0/+1.7/+1.4/+1.0pct。 图表4：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 图表5：欧洲7国新能源车渗透率 3、后续催化剂跟踪：小鹏G6、腾势N7预计7月交付 重磅车型发布&交付：新车上市交付方面，6月30日长安深蓝S7开启大规模交付；小鹏G6于6月29日上市，并于7月开启交付；广汽埃安HyperGT于7月3日上市；腾势N7于7月3日上市，预计7月中旬开启交付；高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表6：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：2023中国国际自动驾驶技术展览会、ICVS中国自动驾驶博览会将于8月份先后于上海开幕。 图表7：汽车展会预告 二、行情回顾：国内智能化板块表现亮眼，海外汽车电子板块继续 上涨 国内智能化板块表现亮眼。本周电动化和智能化板块走势分化，新能源汽车指数累计下跌1.1%，跑输沪深300指数0.7%，而受特斯拉Q2销量超预期催化，本周智能车指数累计上涨4.2%，跑赢沪深300指数4.6%，其中联创电子、永新光学、韦尔股份分别累计上涨18%、14%、7%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导+5%，士兰微+2%），其他零部件（欣旺达-1%，奥海科技-3%，世运电路-8%）。 2）智能化板块：车载摄像头（联创电子+18%，韦尔股份+7%，舜宇光学-5%），激光雷达（永新光学+14%，长光华芯-1%，蓝特光学-2%），智能座舱及其他（华阳集团+6%，电连技术+5%，长信科技+5%，水晶光电-1%，隆利科技-1%）。 图表8：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表9：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表10：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块继续上涨。本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨3.9%，跑赢标普500指数5.0%。 1）新势力车企：小鹏（+6%）、特斯拉（+5%）、蔚来（+3%）、理想（+2%）。 2）自动驾驶平台：Mobileye（+6%）、英伟达（0%）、高通（-3%）。 3）激光雷达厂商：Innoviz（+11%）、Ouster（+4%）、禾赛（0%）、Luminar（-1%）、AEVA（-2%）。 图表11：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表12：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）2023中国汽车论坛圆满落幕：今年是全面落实党的二十大精神开局之年，同时还是中国汽车工业70周年。在这一具有重大历史意义的节点上，2023中国汽车论坛以“新时代新使命新动能——助力建设现代化产业体系”为主题，7月5-7日在上海嘉定隆重召开。（中国汽车工业协会） 2）立讯精密联合广汽集团成立汽车科技公司：近日，立昇汽车科技（广州）有限公司成立，公司注册资本5亿元人民币，经营范围含汽车零部件研发、智能车载设备制造、物联网设备制造、物联网设备销售、集成电路芯片设计及服务等。该公司由立讯精密、广汽集团、广汽零部件有限公司、广州立昇企业管理咨询合伙企业（有限合伙）共同持股。其中，立讯精密持股45%，广汽集团与广汽零部件合计持股45%。（盖世汽车） 3）特斯拉中国再降价：7月1日，特斯拉在其官网及社交平台宣布，用户购买全新Model S/X两款车型现车，即可享受3.5万至4.5万元不等的优惠福利。计入优惠福利后，Model S双电机全轮驱动版77.39万元起售、Model S Plaid三电机全轮驱动版98.89万元起售；Model X双电机全轮驱动版现车价86.39万元起。 4）比亚迪将投资45亿元在巴西建设生产基地：当地时间7月4日，比亚迪与巴西巴伊亚州政府共同宣布，双方将在卡马萨里市设立三座工厂组成大型生产基地综合体，投资总额为30亿雷亚尔（约合45亿元人民币），进一步推动比亚迪的全球化进程。（汽车电子应用网） 5）宁德时代有望在2023年推出充10分钟电可跑400公里的新产品：宁德时代首席科学家吴凯在上海嘉定举办的2023中国汽车论坛上透露，宁德时代正在研发的新产品能够实现充电10分钟可跑400公里，有望在2023年底推出。未来，宁德时代的研发将实现充5到7分钟的电，就可跑400公里。（汽车电子应用网） 6）瑞萨电子与Wolfspeed达成10年碳化硅晶圆供应协议：7月5日，瑞萨电子宣布与Wolfspeed达成晶圆供应协议。根据双方的协议，瑞萨电子将交付20亿美元定金以获得Wolfspeed碳化硅裸晶圆和外延片的10年供应。瑞萨电子将于2025年开始碳化硅功率半导体的规模化生产，而Wolfspeed供应的高品质碳化硅晶圆将为瑞萨电子的规模化生产铺平道路。（盖世汽车） 【智能化】 1）小鹏汽车将于今年年底推出全场景NGP及AI代驾能力：在第13届中国汽车论坛上，小鹏汽车自动驾驶中心算法专家刘德浩介绍，小鹏汽车在自动驾驶领域先发布了泊车产品，又发布了高速NGP、城市NGP等，“2019年的G3发布的是自动泊车的能力，2020年的P7发布的是高速NGP和记忆泊车的能力，2021年首发了城市NGP，在城市里具备L2+、L3-类似的能力。现在是G9及刚刚发布的G6，在今年年底会逐渐推出全场景NGP及AI代驾的能力，并且会在这些车型上逐渐实现不依赖高精度地图。”（盖世汽车） 2）禾赛再获上汽旗下多款新车型定点：7月6日，禾赛科技宣布获得上汽商用车板块多款车型前装项目定点，新车型均将搭载禾赛科技车规级超高清远距激光雷达AT128。禾赛科技表示，此定点项目为禾赛科技与上汽商用车板块、友道智途的战略合作持续深化，双方共同探索智驾新技术，为加速高阶智能驾驶产品落地赋能。这也是禾赛科技与上汽之间的又一次定点合作。今年1月，禾赛科技宣布获得上汽集团旗下新能源汽车品牌飞凡汽车前装量产项目定点。飞凡汽车旗下的全新车型同样将搭载AT128。（盖世汽车） 3）地平线与四维图新围绕智驾系统等多领域加深合作：7月4日，地平线与四维图新达成战略合作，双方将建立全面战略合作伙伴关系，推动众源更新、ADAS、行泊一体，以及基于芯片能力互补打造的驾舱一体等多领域业务融合。根据最新战略合作协议，未来双方将基于全场景整车智能中央计算芯片——地平线征程 ® 5以及四维图新智驾系统能力，打造高阶智驾解决方案。同时，双方还将充分发挥征程 ® 系列芯片及四维图新座舱芯片及MCU芯片的优势，联合研发高算力、高集成度的新型驾舱一体系统，将智能座舱域与智能驾驶域双域合一，实现硬件资源的最优化配臵并降低