汽车电子周跟踪：新能源汽车下乡重启，板块表现持续亮眼

国内汽车电子板块延续上涨行情，海外汽车电子继续回调。本周，新能源汽车下乡活动落地启动，国内新能源汽车板块延续上涨行情，新能源汽车指数和智能车指数分别累计上涨5.5%和3.1%，跑赢沪深300指数3.8%和1.4%。海外方面，本周受美股整体下行影响，纽交所全球电动智能车指数累计下跌3.5%，跑赢标普500指数2.3%。 蔚小理想表现亮眼，涨幅分别达14%、9%、11%。 新能源汽车下乡活动正式启动，助力新能源车市复苏。6月17日，新能源汽车下乡活动首站在江苏昆山启动。今年新能源汽车下乡活动将覆盖至少11个省份，参加车企多达26家共计70款车型，规模较去年更大，且优惠后售价从前两年的15万元以内升至20万元以内，有效满足消费需求。新能源汽车下乡活动叠加各地促新能源汽车消费政策，下半年新能源车销量有望迎来高增长。 特斯拉再涨价，预计国内车企涨价概率较小。特斯拉于6月16和17日先后调高在美及国内车型售价，美国市场涨幅1.34-4.03万元，国内市场Model Y长续航版涨价1. 9万元，此次涨价或与原材料成本、物流成本以及美国通胀等因素有关。此前5月下旬新能源车企涨价潮已步入尾声，国内与电池厂商大多已于二季度完成协议调价，预计国内新能源车企再次涨价的概率较小。 索尼、三星布局电动化，中德牵头成立ISO车载激光雷达工作组。1）电动化：索尼和本田签署电动车合资公司协议，新公司将于2025年开始销售电动汽车；三星成立电动汽车特别小组；法拉利预计2026年电动汽车将占其收入的60%；上汽乘用车宁德基地第40万台整车下线。2）智能化：三星获特斯拉32-40亿美元车载摄像头模组订单； 中德牵头成立ISO车载激光雷达工作组；京东方携手上汽飞凡汽车实现柔性OLED车载应用新突破；大陆集团投资魔视智能，合作方案预计于2023年在国内量产上车；国内智能网联汽车标准研制取得阶段性成果。 后续催化剂：新车方面，蔚来发布了全新车型ES7以及2022款866（ES8、ES6、E C6）车型，新款866车型和ES7将于7、8月先后开启交付，去年发布的ET5则将于9月开启交付；理想L9线下发布会将于6月21日举行，新车将于7月开启预订用户试驾，8月开始交付。展会论坛方面，中国汽车供应链大会将于6月底开幕，7-8月份展会论坛密集开启，此前因疫情原因延期的汽车技术展览会和充换电技术展览会分别将于7月21-23日和8月3-5日举行。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、世运电路、电连技术、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：蔚来ES7发布，新能源汽车下乡活动正式启动 1、蔚来ES7：搭载二代高效电驱平台和智能系统，将于8月开启交付 6月15日蔚来正式发布首款大五座中大型SUV蔚来ES7，新车型作为蔚来NT2.0平台的第三位成员，将搭载全新第二代高效电驱平台和智能系统。 1）第二代高效电驱平台：采用双电机智能四驱系统，整车最大功率480kW，最大扭矩850N〃m，百公里加速仅3.9秒；电驱系统应用SiC功率模块，75/100/150kWh电池包续航分别为485/620/930km（CLTC工况）。 2）第二代智能系统banyan〃榕：搭载AQUILA蔚来超感系统，配备33个高性能感知硬件（1个超远距高精度激光雷达+7颗8MP摄像头+4颗3MP环视+5颗毫米波+12颗超声波+1颗ADMS+GPS+IMU+V2X）； ADAM蔚来超算平台搭载4颗英伟达Orin芯片，总算力高达1016TOPS； 新一代数字座舱计算平台采用高通8155芯片，配备5G、V2X、wi-fi 6、UWS，蓝牙5.2、NFC。 3）车身架构：高强度铝合金及碳纤维混合车身架构，一体式铸造全铝后副车架（减重30%）；双叉臂式前悬架，H-Arm多连杆式后悬架，标配智能空气悬架+CDC动态阻尼控制系统；配备蔚来自研智能底盘域控制器。 4）其他亮点：搭配高性能AR设备可实现201寸大屏观影；ES7是国内首批通过法规认证可拖挂房车上路的乘用车。 5）交付时间：6月15日起预售，预计8月28日开启交付。 图表1：蔚来ES7配臵详情 2、新能源汽车下乡活动正式启动，助力新能源车市复苏 6月17日，新能源汽车下乡活动首站正式在江苏昆山启动，零跑T03、C11等车型均在活动名单之列。此前5月31日工信部等四部委曾发布开展2022新能源汽车下乡通知。今年是新能源下乡活动的第三年，本次活动时间为2022年5月-12月，覆盖山西、吉林、江苏、浙江、河南、山东、湖北、湖南、海南、四川、甘肃等地，参加车企多达26家共计70款车型，规模较去年更大（去年18家车企52款车型）。考虑到今年两轮新能源车涨价潮，本次下乡车型优惠后价格从前两年的15万元以内升至20万元以内，有效满足消费者需求。新能源汽车下乡活动叠加各地促新能源汽车消费政策，下半年新能源车销量有望迎来高增长。 图表2：2022年各省市促进汽车消费政策 3、特斯拉再涨价，预计国内车企涨价概率较小 6月16日，特斯拉在美国大幅提高了多款车型售价，涨价幅度为2000-6000美元，折合人民币1.34-4.03万元。6月17日，特斯拉中国市场ModelY长续航版涨价1.9万元。特斯拉此次涨价预计与原材料成本、物流成本以及美国通胀等因素有关。此前随着极氪、蔚来等车企涨价政策生效，新能源车企涨价潮已步入尾声。由于国内与电池厂商大多已于二季度完成协议调价，预计国内新能源车企再次涨价的概率较小，且促新能源汽车消费政策密集发布，新能源汽车下乡活动也已重启，新能源车市复苏趋势明确。 图表3：3月以来主要新能源车企涨价情况梳理 4、后续催化剂跟踪：蔚来ES7重磅发布，理想L9发布在即 重磅车型交付：6月15日蔚来召开新品发布会，发布NT2.0平台第三款全新车型ES7，以及2022款866（ES8、ES6、EC6）车型，新款866车型和ES7将于7、8月先后开启交付，2021年底发布的新车型ET5则将于9月开启交付。随着下半年多款新车型密集交付，蔚来有望迎来销量突破。此外，智己L7已于6月18日正式开启交付。 图表4：智能汽车部分重磅车型交付时间表 待发布车型：理想L9将于6月21日举办线下发布会，7月将开启预订用户试驾，8月开始交付。问界M7将于6月底发布，7月开启交付。小鹏G9预计6月发布，具体时间待定。 图表5：2022智能汽车部分待发布车型 重要展会&论坛：2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会将于6月27日-29日在武汉经开区举行。7-8月份展会论坛密集开启，此前因疫情原因延期的中国国际汽车技术展览会和中国国际新能源汽车充换电技术展览会分别将于7月21-23日和8月3-5日举行。 图表6：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内汽车电子板块延续上涨行情，海外汽车电子 继续回调 国内汽车电子板块延续上涨行情。本周，新能源汽车下乡活动落地启动，国内新能源汽车板块延续上涨行情，新能源汽车指数累计上涨5.5%，跑赢沪深300指数3.8%，智能车板块亦有不俗表现，智能车指数累计上涨3.1%，跑赢沪深300指数1.4%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微-0.1%，时代电气-4%，斯达半导-1%），其他零部件（电连技术+0%，世运电路+1%）。 2）智能化板块：车载摄像头（联创电子+0.1%，韦尔股份-3%，舜宇光学-4%），激光雷达（永新光学+3%，蓝特光学+0%，长光华芯-2%），智能座舱（华阳集团+8%，隆利科技+4%，水晶光电+3%，长信科技+3%）。 图表7：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表8：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表9：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块继续回调，蔚小理表现亮眼。本周受美股整体下行影响，纽交所全球电动智能车指数继续回调，累计下跌3.5%，跑赢标普500指数2.3%。蔚来、小鹏、理想表现亮眼，涨幅高达14%、9%、11%。 1）新势力车企：蔚来（+14%）、理想（+11%）、小鹏（+9%）、特斯拉（-7%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（-6%）、英特尔（-6%）、高通（-9%）。 3）激光雷达厂商：AEVA（+5%）、Innoviz（+1%）、Ouster（-2%）、Velodyne（-11%）、Luminar（-12%）。 图表10：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表11：本周海外汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）索尼和本田签署电动车合资公司协议：6月17日，索尼发布的公告显示，索尼和本田双方签署了成立合资公司协议，双方各持股50%，新公司Sony Honda Mobility将于2022年内成立，并于2025年开始销售电动汽车和提供移动出行服务。此前3月4日索尼和本田曾宣布“在移动出行领域结成战略联盟”。（索尼集团） 2）三星成立电动汽车特别小组：6月16日，三星电子、三星SDI、三星SDS、三星电机等三星集团公司已组建特别小组，专注于电动汽车研究。此前三星SDI、LG能源、松下正在针对4680电池的开发展开竞争。（财经网） 3）法拉利公布电气化战略：6月16日，法拉利CEO公布了电气化战略，法拉利将投资约44亿欧元开发纯电动汽车和插电式混合动力汽车，到2026年，电动汽车将占其产品组合的60%。该公司还将重新改造马拉内罗工厂，以生产电动汽车和组装电池模块。第一款纯电动法拉利将在三年内上市。（盖世汽车） 4）丰田再次宣布减产：受半导体和原材料短缺问题影响，6月份丰田汽车已先后三次下调生产目标。6月16日，丰田汽车在其官网宣布，今年6月份全球生产目标再次削减至75万辆。丰田汽车方面表示，此次减产是因一家供应商爆发新冠疫情以及另一家供应商生产设备缺陷，导致零部件供应中断，受影响的生产量约为4万辆。（汽车行业关注） 5）舍弗勒推出四合一电动轴驱动系统：在挪威奥斯陆举行的电动汽车研讨会上，汽车供应商舍弗勒（Schaeffler）展示了一系列电驱动解决方案，其中包括四合一电动轴驱动系统。目前，该系统仍在开发之中，据称是舍弗勒迄今最全面的电动汽车驱动系统。除了电机、电力电子设备和传动组件，该四合一系统还包括热管理组件。（AutoNewTech） 6）LG新能源将投7,300亿韩元，提高圆柱形电池产量：6月13日，LG新能源表示将对其韩国梧仓（Ochang）工厂投资7,300亿韩元（合5.678亿美元），以提高用于电动汽车的圆柱形电池的产量。LG新能源希望通过提高圆柱形电池的生产能力，巩固与全球汽车制造商的合作关系。截至3月底，LG新能源的积压订单规模达300万亿韩元。6月13日，LG新能源股价下跌2.35%至41.5万韩元。6月14日，该公司股价早盘上涨1.8%至42.25万韩元。（盖世汽车） 7）博格华纳推出全新800V碳化硅逆变器：目前，大多数电动汽车所搭载的都是400V系统。但随着纯电动汽车续航能力的提升和对充电时效性的进一步要求，就需要更高效率和功率的半导体材料来进一步提升逆变器产品及电驱总成的功率密度。基于这些需求，博格华纳研发了能够应用于800V系统的大功率双面散热碳化硅逆变器。800V碳化硅逆变器将适用于800V电压平台，其采用Viper专利功率模块技术，将碳化硅功率模块应用于800V电压平台，节省了半导体和碳化硅材料的使用量。 此外，该功率模块重量减轻40%、体积减小30%，功率密度提升25%。 （AutoNewTech） 8）蔚来新品牌车型将对标Model