汽车电子周跟踪：供需两端持续向好，板块表现亮眼

产业链持续向好，汽车电子板块表现亮眼。复工复产复商稳步推进，汽车生产端和需求端逐渐复苏，本周国内汽车电子延续普涨行情，电动车指数和智能车指数分别累计上涨5.6%和3.9%，分别跑赢沪深300指数3.4%和1.7%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数小幅下跌0.9%，跑输标普500指数2.1%。其中，蔚来、理想涨幅较高。 特斯拉有望恢复两班制，工信部进一步加强汽车产业链协调管理。上周特斯拉仍为单班生产，日产量约1200台，预计最早将于5月23日实行两班制，届时产量将恢复至疫情前2600辆的水平。5月16日工信部发布通知显示，工信部进一步加强汽车产业链供应链畅通协调平台管理，以畅通汽车产业链供应链，推动汽车工业平稳运行。 新能源车企涨价跟踪：蔚来ET7涨价政策将于5月23日生效，极氪的权益调整计划将于6月1日启动。本周无新能源车企宣布涨价，持续3个月的涨价潮逐渐进入尾声，目前多数车企的涨价政策均已生效。 蔚来于新加坡正式上市，理想汽车成立智动科技公司。1）电动化：上汽集团维持22年600万辆销量目标不变，其中新能源汽车销量超过110万辆；比亚迪在南宁成立动力电池公司；一汽奥迪Q4 e-tron正式开启预售；特斯拉新款Model X交付时间再推迟。 2）智能化：蔚来在新加坡正式上市，将在当地建立自动驾驶研发中心；理想汽车成立智动科技公司；BlackBerry和麦格纳合作开发下一代高级驾驶辅助系统；亮道智能发布中国市场首款纯固态Flash激光雷达；特斯拉发布FSD Beta软件重大更新。 后续催化剂：新车方面，5月20日阿维塔科技宣布阿维塔11正式开启预售，预计三季度交付；蔚来ES7、理想L9和小鹏G9预计将于5月底或6月初正式发布；极狐阿尔法S〃HI版预计6月开启交付；哪吒S将于6月开启预售，预计年底开启交付。展会方面，2022年国内汽车行业首展粤港澳大湾区车展将于5月28日开幕，届时预计将有多款新车型发布。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、蓝特光学、长光华芯等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、扬杰科技、士兰微、世运电路、电连技术等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：汽车产业链逐步向好，粤港澳大湾区车展即将开 幕 1、汽车产业链继续向好，特斯拉有望恢复两班制 特斯拉有望恢复两班制，工信部进一步加强汽车产业链协调管理。上周特斯拉仍为单班生产，日产量约1200台，预计最早将于5月23日实行两班制，届时产量将恢复至疫情前2600辆的水平。5月16日工信部发布《关于加强汽车产业链供应链畅通协调平台管理的通知》，工信部进一步加强汽车产业链供应链畅通协调平台管理，准确收集和高效推动解决汽车产业链供应链企业复工复产、物流运输等问题，以畅通汽车产业链供应链，推动汽车工业平稳运行。 图表1：汽车产业链复工复产进度 2、新能源车企涨价跟踪：涨价潮接近尾声，多数车企涨价政策已生效 涨价潮接近尾声。蔚来ET7涨价政策将于5月23日生效，极氪的权益调整计划将于6月1日启动。本周无新能源车企宣布涨价，持续3个月的涨价潮逐渐进入尾声，目前多数车企的涨价政策均已生效。 图表2：3月以来主要新能源车企涨价情况梳理 3、后续催化剂跟踪：阿维塔11开启预售，粤港澳大湾区车展即将开幕 重磅车型交付：哪吒S将于6月开启预售，预计年底开启交付，极狐阿尔法S〃HI版预计6月开启交付。两款新车分别配备2颗和3颗激光雷达，且均搭载了华为MDC计算平台。 图表3：智能汽车部分重磅车型交付时间表 待发布车型：5月20日阿维塔科技宣布阿维塔11正式开启预售，并发布了座舱官图，新车预计在三季度开启交付。此外，蔚来ES7、理想L9和小鹏G9预计将于5月底或6月初正式发布。 图表4：2022智能汽车部分待发布车型 重要展会&论坛：2022年国内汽车行业首展粤港澳大湾区车展将于5月28日开幕，届时预计将有多款新车型发布，包括此前宣布延期发布的理想L9和小鹏G9。 图表5：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内汽车电子板块表现亮眼，海外板块企稳 产业链持续向好，汽车电子板块表现亮眼。复工复产复商稳步推进，汽车生产端和需求端逐渐复苏，本周国内汽车电子延续普涨行情，电动车指数和智能车指数分别累计上涨5.6%和3.9%，分别跑赢沪深300指数3.4%和1.7%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导+10%，士兰微+6%，时代电气+4%，扬杰科技+2%），其他零部件（电连技术+11%，世运电路-0.2%）。 2）智能化板块：车载摄像头（舜宇光学+20%，韦尔股份+9%，联创电子+6%），激光雷达（蓝特光学+11%，永新光学+3%，长光华芯-1%），智能座舱（隆利科技+11%，长信科技+6%，水晶光电+4%，华阳集团+2%）。 图表6：国内电动车指数与沪深300走势对比 图表7：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表8：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块企稳，跑赢标普500指数2.1%。本周纽交所全球电动智能车指数小幅下跌0.9%，跑输标普500指数2.1%。其中，蔚来、理想涨幅较高。 1）新势力车企：蔚来（+15%）、理想（+10%）、小鹏（+2%）、特斯拉（-15%）。 2）自动驾驶平台：高通（-2%）、英特尔（-5%）、英伟达（-6%）。 3）激光雷达厂商：Innoviz（+3%）、AEVA（-0.3%）、Luminar（-7%）、Velodyne（-12%）、Ouster（-13%）。 图表9：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表10：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）上汽集团2022年维持600万辆年销量目标不变：5月20日在上汽集团2021年年度股东大会上，董事长陈虹表示，尽管疫情反复、供应链紧张、原材料价格大幅上涨等因素仍将给生产经营带来严峻挑战，但目前公司各项工作仍按年初提出的600万辆目标进行滚动安排。其中，自主品牌销量增速力争达到20%以上，占公司总销量的比重继续保持在50%以上；新能源汽车销量超过110万辆，增速力争超过50%；全年海外销量力争超过80万辆，增速力争超过20%。（盖世汽车） 2）比亚迪在南宁成立动力电池公司：5月17日，南宁邕州弗迪电池有限公司成立，法定代表人为何龙，注册资本5000万元人民币，经营范围包含：电池制造；石墨及碳素制品制造；电子专用材料制造；智能家庭消费设备制造等。股权穿透显示，该公司由比亚迪间接全资控股。（盖世汽车） 3）Lucid沙特新工厂将获34亿美元融资和激励：电动汽车制造商Lucid Group拟在沙特阿拉伯建立的新厂在未来15年将获得高达34亿美元的融资和激励措施。5月18日，Lucid在签约仪式上公布了更多细节，通过主权财富基金持有Lucid多数股份的沙特阿拉伯最近承诺，未来10年将从Lucid购买至多10万辆电动汽车。Lucid董事长AndrewLiveris今年1月曾表示，新工厂将位于阿卜杜拉国王经济城，靠近红海的主要贸易港口，建设工作将于今年晚些时候启动，预计2026年前投入运营，年产能将达15.5万辆。（盖世汽车） 4）比亚迪高端品牌“星际”或8月发布首款车型为越野SUV：比亚迪高端品牌有望8月发布，新品牌或定名“星际”，旗下首款车型将是一款类似奔驰G级，采用非承载式车身的高端越野SUV，2023年上半年上市，预计这款高端品牌车型定在50-80万元之间。比亚迪未来推出的高端品牌车型将采用华为MDC计算平台，配备双激光雷达，而首款高端越野SUV将配备轮边电机，可通过轮胎的前后正反转完成原地掉头，并具备高性能的电机及不俗的加速能力。比亚迪高端品牌将在2023年一季度实现量产销售。（财经网） 5）一汽奥迪Q4 e-tron正式开启预售，预售价30万元起：5月20日，一汽奥迪正式宣布，旗下全新纯电动中型SUV——奥迪Q4 e-tron正式开启预售，预售价格为30万元~38万元，共有4款车型可供选择，同时奥迪Q4 e-tron先享版率先上市，售价为33.7万元~38.25万元，共有两款车型可供选择。该车型基于MEB纯电平台打造，目前已经在欧洲正式上市。一汽-大众奥迪此前提出了电动化时代“all in e-tron”的品牌战略布局，以S〃T〃E〃P 2.0电动化战略为指引，推动整体业务体系向电动化升级。按照规划，2022年，奥迪在中国市场会推出包括e-tron GT、Q4 e-tron等至少6款电动车型。作为奥迪首款MEB纯电平台车型。（财经网） 6）Polestar极星公布最新销量数据，今年前4个月全球卖出13600台：Polestar极星2022年前4个月的销量达到13600台，创历史新高，比去年同期增长1倍还多。同时前4个月订单达到23000台，是去年同期累计的3倍。此外，极星还宣布与赫兹公司达成全球合作伙伴关系，将在未来5年内提供6.5万辆汽车。极星全球销售市场现已达到23个，表示他们有望在2023年底实现30个全球市场的扩张目标。接下来极星将进入西班牙和葡萄牙市场，并将在今年晚些时候开始在以色列和意大利运营。极星原定目标是今年销售65000台汽车。但今年上半年中国台州工厂受疫情和供应链相关影响导致减产，极星宣布将全年销售目标减少到50000台。（财经网） 7）新款小鹏G3i正式上市，售价16.89万-20.19万元：5月20日，新款小鹏G3i正式上市，补贴后售价区间为16.89万-20.19万元。其中，460G车型售16.89万元，460N车型售18.89万元，520G+车型售18.19万元，520N+车型售20.19万元。新车即日起开启预订，并将于今年7月初交付。此外，小鹏G3i还将会迎来OTA更新，其Xmart OS车载智能系统将升级至2.2.0版本，带来多项新功能。（智车派） 8）吉利涪陵12GWh动力电池项目正式开工：5月19日，吉利涪陵12GWh动力电池项目正式开工建设。该项目规划占地面积480亩，建筑面积约31万平方米，是今年重庆涪陵区重点推进的37个工业项目之一，也是重庆市级百项重点关注项目。该项目建成投产后将进一步完善涪陵新能源汽车产业结构，壮大涪陵先进制造业集群，为涪陵区经济社会发展做出积极贡献。（汽车电子应用网） 9）特斯拉新款Model X交付时间再推迟：近日特斯拉官网再次更新新款Model X电动汽车的交货日期，一些预订特斯拉Model X的用户表示，交付日期已更新到2022年12月至2023年4月份。特斯拉官网显示，现在订购Model X双电机全轮驱动版，预计交付时间为2023年1月至4月。相比之下，三电机全轮驱动的Model X Plaid版预计交付日期为2022年8月至10月。从预计交付时间来看，特斯拉似乎还没有大幅提升新款Model S和Model X的出厂进度。特斯拉官网还显示，现在预定Model S双电机全轮驱动版，预计交付日期为2022年11月至2023年2月。（财经网） 【智能化】 1）蔚来在新加坡正式上市，将在当地建立自动驾驶研发中心：5月20日，蔚来汽车在新加坡交易所敲钟上市，至此，蔚来成为了全球首个完成美国、中国香港、新加坡三地上市的中国企业。蔚来也将借助新加坡的国际经济和科技中心的优势，与新加坡本地的科研机构展开深入合作，在新加坡建立人工智能与自动驾驶研发中心，进一步完善蔚来的全球研发和业务布局。（盖世汽车） 2）芯原芯片设计流程获得ISO 26262汽车功能安全管理体系认证：5月20日芯原股份宣布其芯片设计流程已获得ISO 26262汽车功能安全管理体系认证，以支持其按照国际标准为客户提供满足各类汽车安全完整性等级的芯片设计服务。这是芯原在