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社会服务行业周报:外展需求迎全面复苏,文旅消费券助力旺季出行市场

休闲服务2023-07-02上海证券李***
社会服务行业周报:外展需求迎全面复苏,文旅消费券助力旺季出行市场

行业周报 证券研究报告 外展需求迎全面复苏,文旅消费券助力旺季出行市场 ——社服行业周报(2023.06.26-06.30) 增持(维持)主要观点 米奥会展23H1扭亏为盈,境外展会业务迎全面复苏。米奥会展公布 行业:社会服务 日期: 2023年07月02日 2023年半年度业绩预告,预计上半年净利润6500万元–8500万元, 同比扭亏;扣非净利润6500万元–8500万元,同比扭亏。报告期内, 分析师:彭毅 Tel:021-53686136 E-mail:pengyi@shzq.comSAC编号:S0870521100001 联系人:翟宁馨 Tel:021-53686140 E-mail:zhainingxin@shzq.comSAC编号:S0870121110007 最近一年行业指数与沪深300比较 社会服务 沪深300 13% 8% 4% 0% 07/22 -4% 09/22 11/2202/2304/2306/23 -9% -13% -17% -21% 相关报告: 《出行景气度向上,把握旺季业绩兑现》 ——2023年06月24日 《端午假期机酒价格双降,把握旺季出行链复苏延续》 ——2023年06月17日 《咖啡赛道竞争提速首迎万店品牌,旅游需求强劲释放关注夏季出行市场》 ——2023年06月10日 公司主营业务收入同比大幅增长,业绩实现扭亏为盈,主要系境外自办展收入大幅增加。2023年上半年,中国赴国外全面放开后,外贸企业出海参展需求强劲。公司分别在印尼、波兰、德国、阿联酋、越南、巴西、墨西哥和日本八个国家成功举办了九场展会,展会总规模和总收入同比大幅增长。我们认为随着国内稳外贸政策持续加码,国内政策优化保障出口生产和运输,RCEP协议继续发挥作用助力出口企稳回升,同时外贸面临的许多不利因素正逐渐稀释,2023年中国经济有望总体回升,为外贸稳规模、优结构提供坚实支撑。公司多年来深耕“一带一路”重要贸易节点国及“金砖国家”,且重点开拓RCEP市场,新增了日本、印度尼西亚、越南。2023年公司计划在展会最发达的国家即美国德国举办线下展会,随着欧美市场布局的启动,公司全球市场的布局初步形成。伴随境外业务迎全面复苏,公司业绩弹性有望加速释放。 暑期旅游市场提前升温拉动餐饮消费,多地发放文旅福利挖掘消费潜力。同程旅行发布的《2023暑期出行前瞻报告》显示,由于出行需求旺盛,暑期机票价格将保持高位,平均价格较2022年同期上涨约 32%,较2019年同期上涨约5%。由于2023端午假期与中小学放假时间相邻,且与暑期前半段叠加,预计民航、铁路等客运单位的暑期出发高峰将提前一周左右到来。成都、岳阳以及深圳龙华区等地再次抛出文旅消费福利,通过平台发放政府消费券进一步拉动当地消费市场潜力。美团数据显示,成都市发放文旅消费券后,平台上旅游景区消费金额环比节前上涨约75%,同期成都市在平台上的堂食消费金额环比上涨约12%;岳阳市发放综合消费券后,平台上旅游景区消费金额环比节前上涨约63%,堂食消费金额环比上涨近30%;深圳市龙华区发放消费券后,平台上酒店消费金额环比节前上涨约24%,堂食消费金额环比上涨近31%,暑期出行的火热将带动当地餐饮消费增长已成为共识。我们认为2023年开局以来,旅游业整体复苏向好,尽管二季度并非传统旺季,但天气适宜、假期充裕,叠加游客压抑已久的出行需求加速释 行业周报放,在2022年同期低基期影响下,预计二季度各项数据同比强势反弹,能在消费人次、消费力上实现均衡复苏,也为相关出行链企业业绩兑现奠定基础。 上周市场表现: 上周申万社会服务行业指数下跌1.30%,板块整体跑输沪深300指数 0.74个百分点。沪深300下跌0.56%,上证综指上涨0.13%,深证成指下跌0.29%,创业板指上涨0.14%。在31个申万一级行业中,社会服务排名第27名。申万社会服务各二级行业中,酒店餐饮下跌6.25%,旅游及景区上涨0.82%,教育下跌2.08%,专业服务上涨1.48%。 投资建议 酒店板块建议关注华住集团-S、首旅酒店;餐饮板块建议关注海底捞;旅游及景区板块建议关注中青旅;免税板块建议关注中国中免;专业服务板块建议关注科锐国际、BOSS直聘;潮流零售板块建议关注名创优品。 风险提示 宏观经济下行风险、政策变化风险、行业竞争加剧风险、门店拓展不及预期风险 目录 1上周市场回顾4 1.1板块行情回顾4 1.2个股行情回顾4 1.3行业要闻及公告5 2行业数据跟踪8 2.1出行数据跟踪8 2.2酒店数据跟踪9 2.3海南旅游数据跟踪9 2.4餐饮数据跟踪9 3附表10 4风险提示10 图 图1:上周市场表现(%)4 图2:申万社会服务子行业表现(%)4 图3:申万一级行业表现(社服)(%)4 图4:板块个股涨幅Top10(社服)(%)5 图5:板块个股跌幅Top10(社服)(%)5 图6:全国交通月度客运量及同比(亿人,%)8 图7:国内主要航空公司月度客座率(%)8 图8:国内主要机场月度旅客吞吐量(万人)8 图9:中国执行航班数量(架次)8 图10:IATA月度客座率(%)8 图11:上海、海口平均客房出租率及同比(%)9 图12:主要城市星级酒店平均房价(元/夜)9 图13:海南旅游消费价格指数9 图14:海南旅客吞吐量(万人)及同比(%)9 图15:北京餐饮门店数量(家)10 图16:部分餐饮企业近一年开店数量(家)10 表 表1:社会服务建议关注个股(至2023.06.30收盘)10 1上周市场回顾 1.1板块行情回顾 上周申万社会服务行业指数下跌1.30%,板块整体跑输沪深300指数0.74个百分点。沪深300下跌0.56%,上证综指上涨0.13%,深证成指下跌0.29%,创业板指上涨0.14%。 在31个申万一级行业中,社会服务排名第27名。 上周申万社会服务各二级行业中,酒店餐饮下跌6.25%,旅游及景区上涨0.82%,教育下跌2.08%,专业服务上涨1.48%。 图1:上周市场表现(%) 0.13 0.14 -0.29 -0.56 0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 -1.0 -1.2 -1.4 资料来源:Wind,上海证券研究所 -1.30 图2:申万社会服务子行业表现(%)图3:申万一级行业表现(社服)(%) 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 6.0 1.48 0.82 -2.08 -6.25 4.0 2.0 0.0 -2.0 -4.0 -6.0 -8.0 -1.30 () () ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( 申 申 纺煤电国环机基轻公钢石农美汽家医建综有建电房非银通交社商食传计织炭力防保械础工用铁油林容车用药筑合色筑子地银行信通会贸品媒算 -6.00 服申设军申设化制事申石牧护申电生装申金材产金申申运服零饮机 ) -7.00 饰万备工万备工造业万化渔理万器物饰万属料万申融万万输务售料万申 ) ) ( ) ( ( ) ( ( ( ) ( ( ( ) ( ( ( ( ) ( ( ) ( 酒店餐饮旅游及景区教育专业服务 申申申申申申申申申申申申申申申万申申申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万 ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) 资料来源:Wind,上海证券研究所资料来源:Wind,上海证券研究所 1.2个股行情回顾 汇总申万社会服务指数成分股及港股社服标的,上周社会服务行业涨幅排名前五的个股分别为ST三盛上涨32.5%、ST凯撒上涨24.4%、长白山上涨13.4%、大连圣亚上涨10.5%、曲江文旅上涨10.4%;排名后五的个股分别为星亚控股下跌22.7%、力盛体育 下跌16.3%、中国中免下跌11.3%、锦江酒店下跌10.2%、零点有数下跌10.0%。 图4:板块个股涨幅Top10(社服)(%) 32.5 一周涨跌幅(%) 24.4 13.4 10.510.410.0 6.86.4 5.3 5.1 35 30 25 20 15 10 5 0 资料来源:Wind,上海证券研究所 图5:板块个股跌幅Top10(社服)(%) -7.8 -8.3 -8.5 -9.5-9.7 -10.0-10.2 -11.3 -16.3 -22.7 一周涨跌幅(%) 0 -5 -10 -15 -20 -25 资料来源:Wind,上海证券研究所 1.3行业要闻及公告 1.3.1行业新闻 1.美团拟20.65亿元100%购光年之外:支持继续在大模型领域探索研究 6月29日据澎湃新闻报道,6月29日,美团(03690.HK)于香港联交所发布公告称,已经订立交易协议以收购光年之外境内外主体100%股权,收购价约为20.65亿人民币。美团在公告中称,光年之外是中国领先的AGI创新者,由美团联合创始人、前董事及关联人士王慧文创立及控制,光年之外集团的净现金为2.85亿美元。光年之外在两个月内完成了以产品和技术人才为主的团队搭建,吸引了包括多名人工智能领域顶级专家和创业者的加入。目 前团队规模在70人左右。美团方面表示,并购完成后,将支持光年团队继续在大模型领域进行探索和研究。(来源:澎湃新闻) 2.中青旅与北京市密云区政府签署战略合作协议 6月29日据经济参考网报道,记者6月29日从中青旅控股股份有限公司获悉,公司近日与北京市密云区政府签署了战略合作协议。根据协议,中青旅与密云区将本着“平等互利、优势互补、相互支持、长期合作、共同发展”的原则,在推动古北水镇景区做强做优、开展全域旅游资源开发合作、合力承办重要峰会论坛、农旅结合助力乡村振兴、拓展人才交流、加强党建共建等多个领域加深合作,加快推进密云区绿色高质量发展。(来源:经济参考网) 3.打通科技素质教育“最后一公里”,美的置业沪苏皖携手新东方合作迎来一周年 6月29日据新华日报财经报道,6月29日,美的置业沪苏皖 与新东方的品牌战略合作迎来一周年。2022年6月29日,美的置业沪苏皖与新东方江苏省域学校在南京签署品牌战略合作协议,双方基于各自在科技、智造、科学教育等方面的资源和优势,在社区智慧教育、智慧社区共建、社区公益等方面开展深度合作,推动更多素质教育进社区、进家庭,提升青少年科学素养,共建社区科技教育新生态。在合作一周年之际,双方合作再现大动作,美的置业沪苏皖联合新东方在南京、无锡、镇江、苏州等地举行中高考升学指导公益讲座,在助力考生实现梦想的同时,继续在社区智慧教育、社区公益等方面做出更加积极的探索。(来源:新华日报财经) 4.生一个“奖”5万!携程豪掷10亿,鼓励员工生育 6月30日据证券时报网报道,携程集团6月30日宣布,推出 针对全球员工的生育补贴政策——“程二代程长礼金”。2023年7 月1日起,入职满3年的全球员工,不论性别,每新生育一个孩子, 将获得每年一万元的现金补贴,发放至孩子满5周岁后终止。经初 步测算,携程计划未来投入10亿元生育补贴,用于激励员工生育。 (来源:证券时报网) 5.百胜中国旗下肯德基、拉瓦萨咖啡亮相第十九届西博会 6月30日据四川新闻网报道,以“中国新时代·西部新征程” 为主题的第十九届中国西部国际博览会(以下简称西博会)于6月 29日至7月3日在四川成都举行,百胜中国旗下品牌肯德基、Lavazza拉瓦萨咖啡入驻参展,同时为西博会的宾客和观众提供餐饮服务。(来源:四川新闻网) 1.3.2公司公告 1.【西藏旅游】西藏旅游(600749)6月27日发布公告,公司正在筹划以支付现金的方式向新奥控股购买新绎游船不低于51%的股权,具体收购比例待进一步论证和协商。 2.【*ST明诚】*ST明诚(600136)6月27日发布公告,2022年总营业收入7.6亿元,同比减少47.8%,归母净利润-50.7亿元。 3.【学大教育】学大教育(000526)6月27日发布公告,邵涛先生、范锐先生因