社会服务行业周报：端午出行“量优于价”，文旅融合项目获热捧

端午出行：端午假期热度延续，整体呈现三大趋势 趋势一：端午出游“量优于价”延续，消费力仍有修复空间，端午假期出游人次恢复至疫前同期的112.8%，旅游收入373.10亿元，恢复至疫前同期的94.9%。 趋势二：文化旅游深度融合，旅游IP形成模式创新，假日期间访问文博场馆、历史文化街区，参与各类非遗项目，参加音乐节、演唱会等文化活动的游客占比达87.9%。趋势三：出境游稳步复苏，年轻群体是出游主力，出入境人次已恢复至2019年端午假期63%，节前端午假期出境游预订同比增长超12倍，出境游人群80后占比37%，90后占比36%，中国香港、曼谷、中国澳门、东京、新加坡为热门目的地。 免税/酒店：海南新一轮消费券发放在即，端午期间酒店均价较五一略降 免税：海南将分多批次发放3000万人民币的离岛免税消费券，首批1000万元离岛免税消费券已于端午节发放，每位旅客最高可以满减850元。剩余批次消费券将于暑期、十一黄金周等节点相继发放，持续拉动全年免税消费。三亚国际免税城一期二号地项目商业部分计划9月底开业，珠海免税集团旗下DFM澳门免税客运码头出境免税店开业，为澳门免税市场赋能。酒店：端午部分热门目的地酒店间夜价较五一降超两成，五一报复性出游过后，消费者更趋向于好玩不贵且出游体验更舒适的酒店，度假酒店、民宿及演唱会周边酒店高增；华住数据显示，截至6月19日旗下酒店未来两周的预订率环比平均增长50%。 餐饮/美丽：端午餐饮客流提升明显，618抖音平台各品牌增幅明显 餐饮：端午期间多地发放消费券，叠加周边游对餐饮消费带动明显，多地餐饮客流大幅提升，但人均消费稍降，老字号及地方特色餐饮表现喜人。美丽：2023年618抖音美妆总GMV已突破156亿元/yoy+ 69%，品牌TOP20门槛提升至7000万，且前20中有13个品牌销售额破亿，6个品牌销售额破2亿，占据第一的赫莲娜销售额达到3亿+。抖音护肤前20的品牌共卖出超30亿销售额，相较于2022年增幅超100%。其中，国际品牌的市场份额占比近70%，国货品牌的市场份额从2022年的近半下滑至30%。 本周社服板块整体上涨，景区类领涨 本周（6.19-6.21）社会服务指数-4.31%，跑输沪深300指数1.8pct，在31个一级行业中排名第28；2023年初至今社会服务行业指数-5.93%，低于沪深300指数的-0.61%，在31个一级行业中排名第16。本周（6.19-6.21）教育、会展类标的领涨。受益标的：水羊股份、科思股份、大丰实业、佳禾食品、倍加洁、医思健康、复星旅游文化、科锐国际、北京城乡、外服控股、中国中免、海伦司、九毛九、康冠科技、华熙生物、爱美客、珀莱雅、贝泰妮、锦江酒店、首旅酒店、中国黄金、米奥会展。 风险提示：疫情反复，项目落地不及预期，出行不及预期，行业竞争加剧等。 1、端午假期文旅趋势洞察：文化旅游深度融合，静待消费力 回归 1.1、趋势一：端午出游“量优于价”延续，消费力仍有修复空间 旅游消费处于渐进复苏通道。根据国家文化和旅游部测算，端午假期全国国内旅游出游1.06亿人次，同比增长32.3%，按可比口径恢复至疫前同期的112.8%；实现国内旅游收入373.10亿元，同比增长44.5%，按可比口径恢复至疫前同期的94.9%。 客单价层面，2023年端午假期国内人均旅游消费为352元，恢复至2019年同期86%，较2023年元旦、春节、五一假期人均消费恢复程度有所下降。 图1：假期出游人次恢复程度优于旅游人均消费 图2：假期国内旅游人均消费恢复至2019年同期86% 假期人均消费恢复减弱包含由于叠加暑期临近，端午短假期下出游以周边短途游为主的因素。从出行半径看，根据同程《2023端午旅行消费报告》，相较“五一”假期300公里以上用车需求占比偏高，端午假期的用车需求相对集中在80-160公里的短途出行，订单占比为28%。考虑当前宏观经济环境，居民收入预期承压下消费内生动力不足因素也不容忽视，疫情三年带来的“疤痕效应”对居民收入和消费预期造成的长期负面影响，整体消费复苏仍然是渐进的过程。“五一”长线游需求已集中释放，报复性旅游消费动机减弱，居民旅游支出消费更趋于理性，高性价比旅游产品或更受青睐。 1.2、趋势二：文化旅游深度融合，旅游IP形成模式创新 多元文旅消费业态融合共进。（1）文旅融合场景不断推陈出新：假期内包粽子、龙舟赛、唱山歌等非遗和传统民俗活动，作为具有民间自发性，反映群众文化生活新需求的活动、项目和场景，通过与博物馆、美术馆、图书馆、戏剧场、电影院等文化空间的有机融合，构成文化和旅游深度融合新场景。文化和旅游部专项调查显示，假日期间访问文博场馆、历史文化街区，参与各类非遗项目，参加音乐节、演唱会等文化活动的游客占比达87.9%。定点监测的全国7255个旅游休闲街区（含商圈），单个街区日均客流8588人次，游客平均停留时间115.56分钟。（2）精细化、个性化的旅游供给丰富。一方面夜间游成为假期旅游消费市场亮点，端午假期参与夜间游的游客比例达22.3%，较2022年同期提高7.9个百分点。端午节期间，243个国家级夜间文化和旅游消费集聚区夜间客流量达3625.3万人次，平均每个集聚区每夜4.97万人次，较2022年同期增长38.8%。另一方面，从旅游动机看，康养旅游概念进一步渗透，假期内康养独家游客比例12.6%，同比提升3.8个pct。 图3：端午假期文化游需求为主，夜间游、康养游需求提升明显 旅游行业正逐步走向消费者主导。从2023上半年“淄博烧烤”出圈，到端午假期贵州“村BA”、“村超”大热，旅游业复苏背后是行业底层逻辑的更新迭代：即文旅供给由传体验统服务、资源服务向内容服务延伸。一方面个性化、多元化的旅游需求旺盛，更倾向于挖掘小众目的地、深度探索本地生活文化的体验经济大行其道，消费者愈发关注文化和情绪价值结合的旅游产品。另一方面以小红书、抖音为代表的内容型社交平台，用户出游决策行为链路随着短视频/直播媒介兴起而极速缩短，通过新媒体形象展现“他者的生活”的旅游场景营销，引起自发性的大众情感共鸣，成为文旅营销推广和旅游IP塑造的新阵地。“龙舟赛”、“村BA”等扎根于城乡居民的日常生活空间，源于群众精神享受和文化参与需要的原生态文化和体育项目，通过自下而上，由内而外的文化活动，而非人为的造节造事，通过互联网的自发传播而形成了“破圈”效应，并吸引游客的到访，成为文化和旅游深度融合的全新模式。 1.3、趋势三：出境游稳步复苏，年轻群体是出游主力 端午节期间全国口岸将迎来出入境客流“小高峰”。受港澳基础市场和东南亚、日韩等周边国家旅游推广和促进政策影响，加上民航、邮轮、酒店、餐饮、大交通和目的地资源商等供应链的稳步恢复，以及签证和口岸通关政策的便利化，端午节假期入出境旅游达到了2020年以来的峰值，西亚、北非和欧洲等中远程市场也迎来新年以来小高潮。根据国家移民管理局出入境人数峰值有望超过140万人次/天，日均将达128万人次，较2022年端午节增长约2.2倍，达2019年端午假期63%。大型空港口岸方面，北京首都机场、上海浦东机场、广州白云机场日均通关人数预计分别达到2.8万、5.1万、2.3万人次。毗邻港澳大型陆路口岸方面，毗邻港澳陆路口岸出入境客流将持续增长，珠海拱北口岸日均通关人数预计将达到32万人次，深圳罗湖、福田地铁口岸预计将达到17.8万人次、15.2万人次。 图4：2023年法定假期出入境持续恢复 图5：出境游80、90后为主力 根据携程黑板报公众号，节前端午假期出境游预订同比增长超12倍，从端午假期出境游的人群来看，80后占比37%，90后占比36%，是出游的绝对主力热门出境目的地中国香港、曼谷、中国澳门、东京、新加坡这几座城市中，80、90后的假期酒店订单平均花费达到2981元，较00后的花费高出数百元。 1.4、航空：国内民航平稳运行，国际航班持续恢复 根据航班管家，2023年6月24日全国客运执行航班量14324架次，恢复至2019年同期99.5%，其中，国内客运执行航班量13152架次，恢复至2019年同期111.5%。 6月整体恢复程度趋近97%，全国航空运行整体平稳。 图6：国内客运执行航班量恢复至2019年同期111.5% 图7：国际客运执行航班量恢复至2019年43.3% 1.5、访港数据追踪：内地访港环比回升，全球访港保持平稳 本周（6.18-6.24）内地访客总入境人次达573051人，环比+19.2%；全球访客总入境人次（除内地外）达145633人，环比+8.2%。内地访客日均人数恢复至2019年月度（6月）日均的61.4%，全球访客日均人数（除内地外）恢复至2019年月度（6月）日均的54.6%。内地访港整周单日峰值11.6万人次，全球访客整周单日峰值（除内地外）达2.5万人次。 图8：近一周内地/全球访港人数环比+19.2%/+8.2% 图9：近一周内地/全球访港人数恢复至2019年的61.4%/54.6% 图10：近一周内地/全球访港人数单日峰值环比17.9%/14.7% 2、海南免税渐进复苏，澳门免税新店开业 2.1、海南离岛免税渐进复苏，新一轮消费券发放在即 海南免税市场得到有效修复，免税商品销量增势明显。据海南省统计局贸易与外经旅游处数据，随着海南旅游市场快速升温，各项消费刺激政策接续实施，2023年1-5月海南消费市场持续复苏。离岛免税层面，1-5月海南全省12家离岛免税店总销售额289.32亿元，同比增长39.9%，与免税相关的钟表、箱包等全省限额以上单位金银珠宝类、日用品类、化妆品类零售额分别同比增长60.9%、38.7%、6.5%。 新一轮免税消费券分批发放，岛内免税店加大折扣力度。（1）6月21日《海南省促进消费若干措施》新闻发布会上公布，为继续保持免税消费增长势头，海南将分多批次发放3000万人民币的离岛免税消费券，首批1000万元离岛免税消费券已于端午节(6月22日)发放，每位旅客最高可以满减850元。剩余批次消费券将于暑期、十一黄金周等节点相继发放，持续拉动全年免税消费。（2）端午节假期临近，岛内免税店折扣优惠措施不断推出，海口国际免税城在端午节期间时尚部分产品低至3折，另有满减、多倍积分等活动。 2.2、三亚国际免税城加速推进，澳门免税新店开业 三亚国际免税城一期二号地项目商业部分计划9月底开业。此项目占地约163亩，总面积217713平方米，将打造成为集免税商业与高端酒店为一体的旅游零售综合体，助力三亚海棠湾建设成为世界级休闲度假区。目前，项目商业部分已经完成主体、屋面钢结构及后勤区精装修工程施工，预计于2023年8月30日完成建设，2023年9月30日开业。 珠海免税集团旗下DFM澳门免税客运码头出境免税店开业，为澳门免税市场赋能。6月18日，珠海免税集团和澳门明马投资在澳门口岸免税产业合作的DFM澳门免税客运码头出境免税店正式开业。该店是珠海免税集团与澳门杰出企业合作全面融入大湾区战略发展的代表性项目。随着香港、澳门与内地逐步恢复常态化通关，澳门旅客数量稳步回升。DFM澳门免税客运码头出境免税店正式开业有利于珠海免税集团进一步深拓粤港澳大湾区旅游零售市场，为澳门免税市场持续提供新动能。 内地访澳整体恢复态势良好。2023年5月澳门入境旅客共221.38万人次，环比下滑2.6%。按客源分析，中国内地旅客同比增长170%至147万人次，恢复至2019年同期61%。其中个人游旅客上升380%至84.08万人次，大湾区珠三角九市旅客同比77.2%至71.59万人次，当中珠海市及广州市旅客分别占27.1%及21.0%。 图11：5月内地访澳游客恢复至2019年同期61% 图12：DFM澳门免税客运码头出境免税店开业 3、酒店：端午均价较五一略降，度假酒店及民宿高热度 部分热门目的地酒店间夜价较五一降超两成。携程2023年端午假期出游趋势预测显示，端午假期国内和多个出境热门目的地的酒店、机票均价