技术因素 2023 ： 私人市场的数字 (r) 演变

技术因素2023年： 私人市场的数字(r)演变 Contents Methodology2 前言3 数字化不仅成为一种优势，4 但在私人市场必须 “一切都是数字化的，从A到Z"18 采访尚宝资本管理合伙人AmirWeitmann “数字平台对客户有效收购“19 采访Isola资本资产管理公司董事总经理DavidZhang 对数字化的投资正在增加战线21 结论：要跟踪的五个趋势the32 私人市场（r）演变 Methodology 在2022年第四季度，Mergermaret代表BiteIvestmets对来自中型市场精品基金和资产管理公司的100名美国高级管理人员进行了调查，主题是私人市场的数字化。三分之一的受访者代表资产管理规模在2500万美元至5亿美元之间的公司(在报告中称为“小企业”)，另有三分之一代表资产管理规模在5亿美元至10亿美元之间的公司(在报告中称为“中型公司”)，其余三分之一的受访者来自资产管理规模超过10亿美元的公司（在报告中称为“大型公司”）。 调查包括定性和定量问题的组合。所有访谈都是通过电话预约进行的。Mergermarket对结果进行了分析和整理，所有答复都是匿名的，并汇总显示。 以下哪一项最恰当地描述了您的组织？ 33% 20% 15% 12% 10% 10% Private股权/信贷套期保值基金Venture资本资产管理基金多家庭 offices 2技术因素2023：私人市场的数字(r)演变 前言 3 技术因素2023：私人市场的数字(r)演变 随着数字化继续破坏传统的商业模式并改变公司的运营方式，私募股权和其他另类资产管理公司正在经历一场变革。随着金融科技的兴起以及客户采用新技术的压力越来越大，公司必须完全接受数字化 ，以保持竞争力和相关性。 凭借其软件即服务（SaaS）投资管理和解决方案软件BiteStream， BiteInvestments通过以简单，安全和有效的方式简化和扩大私人市场投资产品的分销，使其客户能够实现这一转型。 在本报告中，我们研究了数字化对行业的影响，我们的调查结果为当前的发展状况提供了独特的视角。我们的研究证实，数字革命正在对利润产生直接的积极影响，并且在技术能力方面保持领先地位现在是大多数组织的首要任务。 调查结果还表明，各种规模的公司都在追求数字化，原因非常多样化 ，包括增强数据访问，满足不断增长的客户需求以及提高投资者保留率。然而，我们上一份报告中发现的较大和较小行业参与者之间的分歧仍在继续，这表明较小的公司仍有机会领先于其直接竞争，而这一竞争尚未得到完全接受。 自然，有一些挑战需要克服。我们的报告发现，集成新系统是一个主要问题。有了这么多好处，公司必须克服这些障碍，以最大限度地提高数字化对其运营的影响。对迄今为止取得的进展和未来意图的回顾应该是有用的 随着行业继续释放技术的全部潜力，作为导航日益数字化的替代资产管理格局的路线图。 数字化不仅成为优势，而且成为私人市场的必备条件 数字颠覆正在席卷私募股权（PE）和其他另类资产管理公司的传统业务，彻底改变了他们开展业务和与客户互动的方式。我们研究了该行业如何采用技术将其服务提升到一个新水平。 主要发现 01 数字化对利润产生了直接的积极影响，大多数受访者都认为，在组织的技术能力方面保持领先地位是重中之重。 02 代表AUM规模最大和最小两端的公司的受访者中，几乎有一半认为，他们在数字化工作中充其量与市场平均水平保持同步。与他们的竞争对手相比，近四分之一的中小型公司认为他们在这一领域落后。即使有了投资，超过一半的各种规模的公司相信他们将在未来两年内跟上竞争。 03 各种规模的公司都在追求数字化，以增强数据访问和提高透明度，以满足投资者的需求。大型公司的投资者的需求尤其强劲，对于保留投资者至关重要。 04 05 虽然通过数字平台即时访问数据和信息是数字化对投资者最重要的好处，但较小的公司更专注于更快地部署投资资金-技术辅助的速度和敏捷性是关键。 当谈到数字化的挑战时，整合新系统是首要关注的问题。 4技术因素2023：私人市场的数字(r)演变 公司是否在数字化游戏中保持领先地位？ 数据驱动的决策正在迅速成为 私人资本行业，作为不断增长的信息海洋，为识别潜在投资并保持领先于市场趋势提供了新的机会。更多自动化 允许公司简化尽职调查，投资组合管理 ，风险评估和报告流程，从而降低成本并提高运营效率。此外，数字 平台正在将公司与投资者和客户联系起来，促进分销和上线，提供实时投资业绩数据 ，促进更牢固的关系，并满足投资者对透明度日益增长的需求。 在多大程度上，你同意在你的组织的技术能力方面保持领先是首要任务？ 46% 32% 27% 强烈同意 43% 41% 30% 21% 18% 12% 12% 综合起来，这些进步正在将行业从 稍微到适度地同意 既不同意也不同意 9% 6% 轻度到中度不同 意 0%0% 3% 强烈反对 对于敏捷的组织来说，缓慢、手动 、不透明的操作员，自动化，透明。那些 2500万美元-5亿美元5亿美元-1美元十亿>10亿美元 采取主动追求数字化也看到了积极的财务结 果-我们的研究表明，79％的受访者总体上认为数字化对其组织的利润产生了直接的积极影响。 “替代资产管理行业的工作方式非常手动 ，有许多不同的系统。这种复杂的环境增加了这些关键流程的成本和时间。通过集中到单个平台上，公司可以降低其运营总成本，”说 BiteInvestments首席信息官TomHamilton o“如果您还可以使投资者的入职过程尽可能无摩擦，那对每个人都是有益的，并最终可以帮助公司增加其资产管理规模。” 我们的研究还表明，大型公司更有可能 认识到这种数字变态的好处。代表大型公司的超过五分之二（43％）的受访者强烈认为，在技术能力方面保持领先地位是重中之重，在规模较小的公司中，这一比例降至27％。总体而言，无论规模大小，73％的公司在某种程度上都同意在数字化方面领先竞争对手是必要的-明确认识到正在发生的转变。 进步是相对的 数字化的进展取决于各种因素，包括公司规模和投资重点。例如，大型全球PE和资产管理公司通常处于最前沿，利用其规模经济来投资技术和自动化流程。专注于技术的技术 公司也理解这些好处，许多公司已经与数字化公司合作， “数字化对我们组织的利润产生了直 接、积极的影响” 79% 同意不同意 5技术因素2023：私人市场的数字(r)演变 21% 79% 的受访者说数字化对其组织的利润产生了直接 的积极影响。 6技术因素2023：私人市场的数字(r)演变 而没有传统系统升级的年轻公司往往渴望从您认为贵组织目前在数字采用方面与竞争对手相比如何？（选择一个） 第一天。 47%48% Ingeneral,largerfirmsandthosewithmorerevenue-generatingassetsundertheirmanagementseethemselvesashavemadebetterprogressrelativetothemarket.Forexample,48%ofsurveyrespondentsfromlargerfirmsbelievetheyarebetterthan 平均水平，而30%来自小企业。 先 30% 43% 一 以 32% 46% 24% 21% 6% 比稍差 平均水平，略微落后于市场速度 3% 0%0% 比 平均水平，远远落后于市场速度 更好， 数竞 均水平 于大多争对手 比平 领 般 度 均， 市场速 平 相反，只有6%的大公司受访者认为自己落后，相比之下，27%的小公司受访者认为自己是数字落后者。然而，在规模两端的组织中，相似的比例认为他们迄今为止取得了平均进展。 2500万美元-5亿美元5亿美元-1美元十亿>10亿美元 在您的组织对数字化的投资之后，您认为在两年后的数字应用方面，它将如何与竞争对手相比？ 52%53%52% 33% 市场速 ，通常按 平均度 44%45% “不同级别的业务敏捷性与不同规模的公司有关，”Hamilton说，“大型组织通常拥有更多的利益相关者，使用更多的系统，这通常会导致更复杂的环境。 3%3% 15% ，领先于 平均水平 争对手 优于 大多数竞 大公司往往发现有一个重要的机会来简化他们的系统和操作，从而节省大量的时间和金钱，同时提供显著改善的客户体验。 2500万美元-5亿美元5亿美元-1美元十亿 略低于平均水平，略低于市场速度 >10亿美元 展望未来，超过一半(52%)的受访者表示，在未来两年内，他们在数字应用方面只会跟上市场的步伐，即使在持续的情况下 对数字化的投资。大型公司的人对未来两年的预期地位往往持乐观态度，45%的人表示他们将领先于大多数竞争对手，相比之下，小型公司的这一比例为33%。 “大型公司通常会发现有一个重要的机会来简化其系统和运营，从而节省大量的时间和金钱，同时提供显着改善的客户体验。” TomHamilton，BiteInvestments首席信息官 Thisinvestmentrequirescarefulconsideration,particularlyontheexternal-facinginvestorrelationsside.Firmsmustidentifywheretheindustryisheadingandhowbesttoserveinvestorneedsandexpectationsbeforecommittingto 在1到10的范围内，您对您的组织目前在以下方面使用的数字解决方案的满意度如何？ （回答数字1-10，其中9-10非常满意，7-8稍微到中等满意，5-6既不满意也不 满意，3-4稍微到中等不满意，1-2非常不满意） 一个完整的系统升级。 正如美国一家风险投资基金的首席财务官兼合伙人所说：“在未来两年，我们将专注于 面向投资者的工具。很明显，在设计新的解决方案之前，我们必须很好地理解客户的期望。” 一开始就奠定基础可以节省时间，而且至关重要的是，可以避免不必要的成本 。 是什么让客户不满意，从数字上讲？总体而言，受访者表示，他们对现有的数字解决方案大多感到满意，但只是适度满意。 Thereissignificantroomforimprovement 基金会计 监管报告 财政部（包括现金流量管理 ） 客户/投资者入职、关系管理和 沟通 研究和监测 7.24 7.00 7.22 44 7.33 7. 7.58 7.24 7. 7.42 53 7.55 7.21 7.79 here.Ingeneral,respondentsrepresentingthesmallfirmsaretheleastsatisfactionwiththeircurrentcapabilities 并确定最薄弱的领域是竞争对手分析工具 ，大数据管理和分析以及网络安全和数据保护。得分最高的领域是投资组合和基金管理，以及尽职调查。 资产管理活动数字化的第一个领域是后台职能，如基金administration,compliance,and reporting,asfirmssoughttoimproveefficiencyandreducingcosts,aswellastoprovidemoretimelyandaccurateinformationtoinvestorsandregulators.Inrecentyears,digitalizationhasextended 管道交易 8.12 8.50 投资组合/基金管理和分析，以及投 资者概况 尽职调查 6.76 6.65 竞争对手分析 网络安全和/或数据保 护 合规性和风险 7.00 7.00 7 7.35 .24 7.68 7