全球私人市场的多样性状况 ： 2023 年

全球私人市场的多样性状况：2023年 私募股权公司和机构投资者加强了对性别和种族多样性的关注，但未来的道路仍然很长。 本报告是由 PontusAverstad，FredrikDahlqvist，EitanLefkowitz，AlexandraNee，GaryPinshaw，DavidQuigley和MohammedShafi代表麦肯锡私募股权和主要投资者实践的观点。 2023年8月 版权所有©2023麦肯锡公司。保留所有权利 。 本出版物不得用作买卖任何公司股票或从事任何其他 在没有咨询适当专业顾问的情况下进行复杂或重大的金融交易。 未经麦肯锡公司事先书面同意，不得以任何形式复制或重新分发本出版物的任何部分。 此报告仅包含用于说明目的的股票照片。图像不反映所引用人员的身份。在报价中，一些识别详细信息可能已被更改和/或保留，以保护演讲者的匿名性。 封面图片: ©KlausVedfelt/盖蒂图片社 ©托马斯·巴威克/盖蒂图片社 Contents 4 6 Introduction第1部分:关于私募股权和另类投资中性别多样性的全球观点 16 22 第2部分:关于实现性别均等进展的区域观点 第3部分:私募股权中的种族和种族多样性 30 36 第4部分:机构投资者是多样性进步的驱动力 41Appendix 第5部分:从愿望到行动：迈向更加多样化的未来的切实步骤 ©路易斯·阿尔瓦雷斯/盖蒂图片社 Introduction 在2022年期间，由于利率上升和其他因素，全球私人市场行业的融资和交易放缓。 尽管经历了艰难的一年，但私募股权和另类投资（以下称为“PE”）在全球经济中仍然很重要。该行业现在管理 资产11.7万亿美元，高于上年的8.0万亿美元。1PE的财务实力加强了了解其人才构成的重要性 ，尤其是决定如何部署这笔资金的专业人士。 1“麦肯锡全球私人市场评论：私人市场转低成交量”，麦肯锡，2023年3月21日。 4全球私人市场的多样性状况：2023年 在麦肯锡2022年报告的基础上，今年的报告研究了PE公司人才的多样性。具体来说，我们研究了我们研究中每个地区的性别细分，并研究了美国和加拿大的种族和种族 (有关研究和分析的更多信息，请参阅侧栏“关于研究”) 。 今年的报告集中在以下核心研究目标： 1.了解全球性别多样性以及美国和加拿大PE行业的种族和种族多样性的现状-特别是，哪些类型的公司在不同的人才方面处于领先地位和滞后 2.机构投资者(II)如何影响 PE公司多元化人才的代表性，以及多元化在多大程度上至关重要 对他们来说 3.强调不同少数群体面临的具体挑战，并确定可以帮助增加体育公司人才多样性的行动 本报告发现了近年来令人鼓舞的进展迹象。投资委员会 （IC）的多样性有所增加，向II报告的多样性指标持续增长。 尽管如此，差距仍然存在，特别是在高级投资角色中的性别多样性以及不同种族和种族群体在角色和公司类型之间的进步速度不均方面。鉴于目前的进展速度，PE行业在主要和董事总经理级别实现性别均等还需要几十年的时间。 即使是IIs，我们认为他们是私人市场公司进步的催化剂，因为他们致力于多元化，公平和包容性（DEI ），似乎在如何支持较小的少数族裔拥有的PE公司方面遇到了结构性限制。 随着行业的发展，继续关注明确的行动对于加速迈向更加多样化和包容性的未来至关重要。本着这种精神 ，本报告以观察行业内的公司和领导者可以做些什么来确保和加速进步。 关于研究 在我们的第二份年度报告中，我们基于2022年就职报告的见解和发现，以及麦肯锡之前关于工作场所多样性的研究。这项研究探讨了全球私人市场行业的多样性，公平性和包容性（DEI），重点是 私募股权和另类投资公司-我们统称为私募股权投资公司-和机构投资者（IIs）。我们的目标是使其成为全球私人市场行业中性别多样性和种族和种族多样性的最大研究。 这项调查涵盖了全球66家离散的PE公司和II。我们还采访了几位行业领导者，以补充我们从他们的公司收到的调查数据。 参与公司在全球范围内直接雇用60,000多名员工，范围从管理资产（AUM）超过1000亿美元的大型公司到规模小于 资产管理规模为50亿美元。参与的PE公司管理的资产管理规模超过6万亿美元，参与的II管理的资产管理规模超过5万亿美元。 鉴于数据收集的局限性，本报告主要侧重于全球性别多样性以及在美国和加拿大设有办事处的私营市场公司的种族和种族多样性。 我们认识到，还有其他几个类别有助于员工多样性，并希望在未来的研究中扩大我们研究的类别，因为私营市场公司在其员工基础上收集更多的多样性数据。 全球私人市场的多样性状况：20235 01 ©路易斯·阿尔瓦雷斯/盖蒂图片社 关于私募股权和另类投资中性别多样性的全球观点 有一个流行的假设，体育是由男性主导，但证据揭示了一个更微妙的现实。正如我们去年指出的那样，PE公司在全球范围内几乎实现了入门级的性别均等。到2022年底，在PE的所有入门级职位中，有48％由女性担任。女性在体育领域的总体代表性保持相对一致，占公司所有职位的35%（图表1）。 但是，在PE中，女性在领导职位上的比例仍然不足，在董事总经理（MD）职位中的比例仅为20％（有关职位水平的更多信息，请参见侧栏“私募股权的职位水平”）。正如HarbourVest的高级副总裁兼首席DEI官KelleyKing所解释的那样，“识别和吸引早期职业多样化 6全球私人市场的多样性状况：2023年 附件1 全公司数据显示，入门级(L6)接近性别均等，但女性在领导职位上的代表性不足。 17 83 20 80 28 72 36 64 41 59 48 52 35 65 全球私募股权公司按级别划分的性别代表性，1%在角色和水平上，EOY2022 Men Women Total2入门级(L6)合伙人 (L5) 副总裁(L4)校长(L3)董事总经理(L2) C-Suite(L1) 1基于41家私募股权公司提供的数据。回应涵盖22,000多名员工。按地区划分的独特公司数量：美洲=37，欧洲=24，亚太地区=16。 2包括入门级角色(L6)到总经理角色(L2)。 麦肯锡公司 私募股权的工作水平 我们用来对私募股权（PE）工作进行分类的语言与去年相比没有变化。我们确定的六个级别适用于投资，运营和其他非投资职能中的PE 工作。对于大多数这些级别，我们包括多个可能的职位。按资历的降序，角色如下： L1L2L3 C级高管或基金主管。我们把这个级别称为C级或C-suite 。 董事总经理或合伙人。我们将此级别的职位称为董事总经理。 L4L5L6 校长，董事或高级副总裁。我们将此级别的职位称为校长。 副总裁或高级经理。我们将此级别的职位称为副总裁。 合伙人或经理。我们将此级别的工作称为合伙人。 入门级角色。 为了简单起见，我们将引用只有一个标题的每个级别。 全球私人市场的多样性状况：20237 talentisnotaschallengingasfindinglater-careertalent.Asyouascendhigherintheorganization,themorepatientandintentionalfirmsneedtobetoreapthebenefitsoftheirDEIefforts.” 女性在大多数非投资角色中都有很好的代表性，但性别平等在投资和运营角色方面仍然遥不可及 将数据分解为投资，运营和其他非投资角色（我们将其称为非投资角色）发现，女性仅占入门级投资角色的33％，而该级别的运营角色和59％的非投资角色。MD级别(L2)，只有15%的MD级别投资角色(图表2) 。 在2022年的过程中，PE中的女性在投资角色方面取得了适度的收益。 在过去的一年中，全球女性担任的首席执行官职位增加了3.5个百分点，以 2022年底为17%。同样，女性在后MBA投资助理(L5)职位中的代表性提高了三个百分点。然而，管理层-董事级别的性别多样性保持不变。 PE中的女性在运营角色中的比例略低于投资角色，女性仅占所有运营角色的25％。 值得注意的是，行动中的妇女在助理一级(L5)实现了性别均等，有52%的角色。然而，性别多样性在更高的级别上急剧下降， 女性仅占MD级别（L2）运营工作的21％。 附件2 在每个级别上，妇女在非投资角色中的代表多于在运营和投资角色中的代表。 按级别和角色类型划分的女性在全球私募股权（PE）基金中的代表性，1 %的妇女在角色和级别 C-SuiteInvestingOperating非投资 0102030405060 奇偶校验 C-Suite(L1) 董事总经理(L2) 校长(L3) 副总裁(L4) 合伙人(L5) 入门级(L6) All2 1基于41家PE公司提供的数据。回应涵盖22,000多名员工。按地区划分的独特公司数量：美洲=37，欧洲=24，亚太地区=16。 2包括入门级角色(L6)到总经理角色(L2)。 麦肯锡公司 进步通常是乐观的原因，但是如果进步的步伐不加快 ，行业中实现性别均等的道路将很长。按照目前的进展速度，在MD级别（L2）的投资角色中实现性别均等将需要60多年的时间。在主要级别（L3）实现性别均等将需要30多年的时间（图表3）。 虽然这些数字令人震惊，但前景 根据目前的数据，该行业可以在未来十年内达到分析师水平（L6）和助理水平（L5）的性别均等。 女性在投资委员会中占有更大的份额 去年，我们报道说，即使女性达到MD级别(L2)，她们仍然没有和男性处于同样的权力地位，从她们在 IC。2尽管该行业在过去一年中女性在IC中的代表性取得了长足的进步，但差距仍然存在：截至2022年底，女性 仅占IC成员的12％。这低于女性在高管中的代表（17 ％）和在MD级别的投资角色（L2）（15％）。（有关IC角色的更多信息，请参见侧栏“投资委员会在私募股权中的角色”。） 性别代表性的大小问题 基金规模似乎在PE组织的性别多样性水平中起作用 （图表4）。 在投资角色中引领性别均等的是拥有超过 1000亿美元的管理资产（AUM），通常被称为大型公司。大型公司的投资专业人士中约有27％是女性，而全球基准为25％。这可以归因于 附件3 根据不同的水平，全球投资角色的性别均等可能需要几十年才能实现。 根据目前的平均进展速度，在每个级别的投资角色方面实现性别均等所需的时间，1年数 投资角色所有角色 8 11 17 35 62 4 入门级(L6)合伙人 (L5) 副总裁(L4)校长(L3)董事总经理(L2)C-Suite (L1) 1根据2021年和2022年取得的平均进展率，以及2022年底女性在每个级别的总投资职位中所占比例。根据66家PE公司提供的数据。回应涵盖了60,000多名员工。 麦肯锡公司 2“全球私人市场的多元化状况：2022年”，麦肯锡，2022年11月1日。 公司规模与私募股权组织的性别多样性相关。 按性别和管理总资产(AUM)分列的私募股权(PE)人才管道，1%妇女和男子的份额2 男人女人 附件4 常设IC成员通常来自C-suite（L1）和MD（L2）级别。 虽然其他一些业务——比如筹集新资金或制定投资策略——具有相当的重要性，但在定期的IC会议上所做的讨论和决定构成了PE公司的 知识骨干。因此，谁始终坐在IC表上很重要。 在私募股权（PE）中，投资委员会（IC）是投资决策的地方。公司通常对其IC过程感到自豪。IC进行智力辩论，并就购买的潜在资 产，支付的价格，持有期内所需的EBITDA增长水平以及如何创造价值做出决定。 投资委员会在私募股权中的作用 投资委员会在私募股权中的角色没有改变。我们将我们从2022年报告中获得的原始概述包括在下面： <50亿美元的资产管