汽车电子行业周跟踪：充电桩利好政策加码，智能化板块继续上行

国内智能化板块继续上行，海外整体回调。国内方面，本周电动化和智能化走势有所分化，新能源汽车指数累计下跌2.4%，跑赢沪深300指数0.1%，智能车指数累计上涨1. 4%，跑赢沪深300指数3.9%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌6. 2%，跑输标普500指数4.9%，各细分板块均出现不同程度回调。 1-5月国内充电桩增量同比+19%，利好政策持续加码。1-5月国内充电基础设施增量为114.7万台，同比+19.0%，其中，公共和私人充电桩分别新增28.6和86.0万台，分别同比+5.1%和+24.5%。1-5月国内新能源汽车总销量为294万辆，对应的桩车增量比为1:2.6。6月19日国务院发布《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，要求进一步构建高质量充电基础设施体系以更好支撑新能源汽车产业发展，促进汽车等大宗消费。充电桩利好政策持续加码，叠加新能源车渗透率不断提升，充电桩市场有望快速增长。 新能源汽车购臵税减免政策延续，工信部支持L3及以上自动驾驶商业化应用。1）电动化：新能源汽车购臵税减免政策延续；特斯拉美国Model S/X最高减8000美元，外加三年免费充电；欣旺达子公司欣动力获16.5亿增资；深蓝汽车与斯达半导体成立合资公司；智己纯电SUV车型LS6曝光；现代汽车考虑采用特斯拉充电标准；美国得州要求电动汽车充电运营商支持特斯拉标准。2）智能化：工信部支持L3及以上自动驾驶商业化应用；楚航科技与四维图新签订战略合作；四维图新旗下杰发科技高性能智能座舱域控芯片正式发布；Unity中国携手NVIDIA打造下一代智能座舱新体验；北云科技获数亿元战略投资，多家头部车企及Tier1产业资本参投。 后续催化剂：新车上市交付方面，6月25日长安深蓝S7发布上市，预计6月30日开启交付；小鹏G6将于6月29日上市，并于7月开启交付；广汽埃安Hyper GT预计7月初上市，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。车展方面，6月24日粤港澳大湾区车展暨新能源汽车博览会闭幕，本次车展预订成交车辆合计38967台，成交总金额逾95亿元。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：充电桩利好政策加码，理想纯电旗舰年底发布 1、1-5月国内充电桩增量同比+19%，利好政策持续加码 根据中国充电联盟数据，5月国内充电基础设施保有量为635.6万台，同比+77.5%，增量为26.4万台。5月公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为208.4和427.2万台，分别同比+46.8%和+97.7%，增量分别为5.9和20.5万台。1-5月国内充电基础设施增量为114.7万台，同比+19.0%，其中，公共和私人充电桩分别新增28.6和86.0万台，分别同比+5.1%和+24.5%。1-5月国内新能源汽车总销量为294万辆，对应的桩车增量比为1:2.6。6月19日国务院发布《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，要求进一步构建高质量充电基础设施体系以更好支撑新能源汽车产业发展，促进汽车等大宗消费。充电桩利好政策持续加码，叠加新能源车渗透率不断提升，充电桩市场有望快速增长。 图表1：国内公共充电桩保有量及增量（万台） 图表2：国内随车配建私人充电桩保有量及增量（万台） 2、后续催化剂跟踪：深蓝S7发布上市，理想纯电旗舰MEGA年底发布 重磅车型发布&交付：新车上市交付方面，6月25日长安深蓝S7发布上市，预计6月30日开启交付；小鹏G6将于6月29日上市，并于7月开启交付；广汽埃安Hyper GT预计7月初上市，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表3：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：6月24日粤港澳大湾区车展暨新能源汽车博览会闭幕，本次车展预订成交车辆合计38967台，成交总金额逾95亿元。 图表4：汽车展会预告 二、行情回顾：国内智能化板块继续上行，海外整体回调 国内智能化板块继续上行。本周电动化和智能化走势有所分化，新能源汽车指数累计下跌2.4%，跑赢沪深300指数0.1%，智能车指数累计上涨1.4%，跑赢沪深300指数3.9%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微-3%，斯达半导-4%），其他零部件（奥海科技+2%，世运电路-1%，欣旺达-3%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份0%，联创电子-2%，舜宇光学-11%），激光雷达（永新光学0%，长光华芯-1%，蓝特光学-2%），智能座舱及其他（华阳集团+8%，电连技术+6%，水晶光电-1%，长信科技-1%，隆利科技-3%）。 图表5：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表6：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表7：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块回调。本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌6.2%，跑输标普500指数4.9%，各细分板块均出现不同程度回调。 1）新势力车企：特斯拉（-2%）、理想（-3%）、蔚来（-10%）、小鹏（-13%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（-1%）、Mobileye（-5%）、高通（-8%）。 3）激光雷达厂商：Ouster（-1%）、禾赛（-4%）、Luminar（-9%）、AEVA（-11%）、Innoviz（-16%）。 图表8：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表9：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）新能源汽车购臵税减免政策延续：财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购臵税减免政策的公告》。 公告提出，对购臵日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购臵税，其中，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购臵日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购臵税，其中，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。 2）特斯拉美国Model S/X最高减8000美元，外加三年免费充电：特斯拉在美国为库存的Model S和Model X车型增加了折扣，并为在本季度末之前交付的车型提供了三年的免费超级充电服务。现在，特斯拉对Model S和Model X的库存车辆给予了更大的激励。在今年早些时候大幅下调新款Model S和Model X的价格后，特斯拉现在对一些车型提供了高达8000美元的额外折扣。（盖世汽车） 3）欣旺达子公司欣动力获16.5亿增资：6月21日晚间，欣旺达公告，经公司董事会会议、监事会会议审议通过议案，同意无锡国寿、中银资产、建信领航、重庆制造、建信投资、恩泽海河、华淳投资、华淳保信共8家企业以合计16.5亿元向公司子公司欣旺达动力科技股份有限公司（简称“欣动力”）增资，认购欣动力4.33亿元新增注册资本，对应欣动力增资完成后合计4.64%的股权。本次增资完成后，欣动力的注册资本将由89.09亿元增至93.42亿元，公司下属子公司欣旺达惠州新能源有限公司持有欣动力的股权比例将由42.42%变更为40.47%，欣旺达仍将控股欣动力，并仍纳入合并报表范围内。（欣旺达） 4）深蓝汽车与斯达半导体成立合资公司：6月20日，斯达半导体宣布，公司已于近日与深蓝汽车组建了一家全新合资公司，名为“重庆安达半导体有限公司”，注册地址位于重庆市。双方将围绕车规级功率半导体模块开展合作，共同推进下一代功率半导体在新能源汽车领域的商业化应用。（盖世汽车） 5）智己纯电SUV车型LS6曝光：智己品牌新款中型纯电SUV车型--LS6实车曝光，新车将配备800V快充系统，动力上搭载双电机系统，最高时速可达252km/h，是一款性能出色的电动SUV。此外，新车的轴距达到了2950mm，整车尺寸超过特斯拉Model Y和蔚来ES6。新车计划于今年9月正式发布。（盖世汽车） 6）现代汽车考虑采用特斯拉充电标准：6月20日，现代汽车首席执行官Jaehoon Chang表示，现代汽车将考虑加入转向采用特斯拉充电标准的汽车制造商行列，但该公司必须先确定此举是否符合客户的利益。 7）美国得州要求电动汽车充电运营商支持特斯拉标准：6月20日，得克萨斯州表示，如果电动汽车充电企业想要获得联邦资金，从而成为高速公路电气化的州级项目的一部分，企业必须同时支持特斯拉的充电接口标准（NACS）和美国国家认可的CCS标准。当日早些时候，电动皮卡制造商Rivian以及充电桩制造商BTC Power均将支持特斯拉充电标准。在此之前，通用和福特都已经决定支持特斯拉标准。 【智能化】 1）工信部支持L3及以上自动驾驶商业化应用：6月21日，工业和信息化部副部长表示，将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持有条件的L3级自动驾驶及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。 2）楚航科技与四维图新签订战略合作：6月19日，四维图新旗下杰发科技自主研发的高性能智能座舱域控SoC芯片AC8025在杰发深圳公司成功点亮。AC8025是杰发科技在智能座舱领域的最新创新成果，可实现高度智能化的车辆座舱控制和管理。它集成了多个关键功能，包括AR-HUD,高性能导航娱乐系统、3D液晶仪表、360环视和座舱环境控制等，是当前集成度最高的中高阶国产智能座舱域控芯片。（盖世汽车） 3）杰发科技高性能智能座舱域控芯片AC8025正式发布：6月19日，四维图新旗下杰发科技自主研发的高性能智能座舱域控SoC芯片AC8025在杰发深圳公司成功点亮。AC8025是杰发科技在智能座舱领域的最新创新成果，采用A76和A55大小核异构设计，CPU达10核，芯片算力达到60K+DMIPS，支持车内高达7屏显示，以及长条屏、高清超大屏和4K显示，集成了多个关键功能，包括AR-HUD,高性能导航娱乐系统、3D液晶仪表、360环视和座舱环境控制等，是当前集成度最高的中高阶国产智能座舱域控芯片。AC8025芯片计划将于年底量产，并将在多个汽车制造商的新车型中得到应用。（盖世汽车） 4）Unity中国携手NVIDIA打造下一代智能座舱新体验：6月8日Unity Open Day北京站顺利举行。在40余场专题演讲以外，Unity还在外场设臵了丰富的互动体验。其中Unity联合NVIDIA，展示了首次在NVIDIA DRIVE Orin平台上运行的Unity汽车智能座舱解决方案3.0，通过与Unity编辑器的强强联合，NVIDIA DRIVE Orin强大的一芯多屏能力可以同时流畅运行车道级的3D导航与《原神》游戏，并无碍展现未来高精度的智能座舱交互体验。（盖世汽车） 5）北云科技获数亿元战略投资，多家头部车企及Tier1产业资本参投：6月20日，湖南北云科技有限公司已于近日获得新一轮数亿元战略投资。 本轮投资集聚了国内外一线整车企业、造车新势力与Tier1产业资本，包括博世创投、长城汽车投资平台长城资本、星航资本（小鹏汽车发起的私募基金）、星源资本（吉利系基金）等，另外，中金资本旗下基金、方广资本、国汽投资、基石资本等也参与了本轮投资，阵容之豪华充分凸显了汽车行业以及资本市场对北云科技整体实力与商业前